Маржинальная торговля облигациями: выгоды и риски

Войти

. В последнее время часто видел вопросы для чего мне плечи на 10 миллионов, в чём выгода. Я плачу за них 7000 р в день (выходит около 26% годовых). Под эти плечи я беру облигации с большим купонным доходом, чем стоимость самих плечей, либо равна ей. Самое главное закладываю вариант, что продам дороже, чем покупал. (Рост тела, а купонами большую часть стоимости плеча покрыть). Также не стоит забывать, что затраты на плечи вычитаются из налогооблагаемой базы. Об этом подробнее ниже. Не секрет у меня огромные налоги по брокерскому, а именно 724к рублей на данный момент. Уже давно плачу налог 15%, вместо 13% от дохода. Если скачать налоговый отчет брокера , там можно увидеть пункт- Нетранзакционные расходы. В данный пункт будут включены расходы на маржинальную торговлю (плечи), если позиция в лонг или шорт. Но не будут включены если просто выведены деньги с плечами. В данный момент в Т-банк не реализован автоматический подсчет нетранзакционных расходов для позиций в лонг, поэтому в отчёте будет 0. Но обещают к концу года сделать. Вся фишка в том что затраты на плечи будут вычтены из налогооблагаемой базы, правда не все, ниже будет формула по которой считается. Комиссии за перенос непокрытых позиций, которые могут быть учтены как затраты, учитываются ими не полностью, а в пределах ставки нормирования ( пп.11 п.10 ст. 214.1 НК РФ). Ставка нормирования зависит от ставки ЦБ РФ. Считается по формуле: (Сумма учитываемой непокрытой позиции) х (Ставка ЦБ × 1,1) / 365 10.000.000*18.7/365 дн= 512.329 :100= 5123 руб Из 7000 руб. удержанной комиссии в примере учтется в расходах только 5123 руб. Все эти пункты позволяют заработать на плече в облигациях, но в целом не рекомендую этим заниматься и лучше и спокойнее торговать на свои собственные средства. Не является ИИР.

💼 Мой публичный портфель на 7.12.25 ◾️ Общая стоимость портфеля: 19.522.918 руб 🕖 Рост/падение портфеля за неделю: 🔻Падение на 3.402.069 руб (с учётом купонов/вводов/выводов денег) 💵 Пополнения/выводы: пополнение 10.000 руб 💰Чистое падение на 3.412.069 руб Также каждый день списывается 11.000 руб за маржиналку (16 миллионов). ⛳️ Цель: Стабилизовать портфель и вернуть к прежнему значению в 23 миллиона - до февраля 26 года 🔹 Покупки за неделю: 1) Облигации АПРИ БО-002Р-05 RU000A10A1P9 - 599 шт. Неплохая компания с вышедшим недавно неплохим отчётом, с купоном 24% и всё ещё ниже номинала. Из минусов купон 4 раза в год и невысокий рейтинг. 2) Облигации Самолет выпуск 13 RU000A107RZ0 - 2199 шт. Увеличил долю под оферту, которая будет в феврале следующего года. 3) Облигации МВ ФИНАНС 001Р-05 RU000A109908 - 654 шт. 4) Облигации Монополия 001Р-02 $RU000A10AA02 - 381 шт. Докупил под погашение, которое пока ещё не состоялось из-за технического дефолта. Купон был выплачен , теперь ждём погашения 656 облигаций. ( 656.000 с баланса вычел брокер, поэтому указано 0 руб) Средняя цена покупки была хорошая. Но спекуляция не удалась на данный момент. Уверен, что данный выпуск будет погашен в начале недели. 🔸 Продажи за неделю: 1) Облигации ЛК РОДЕЛЕН 002P-01 RU000A107076 - 100 шт. Вышел, чтобы уменьшить плечи. 2) Облигации Монополия 001Р-03 RU000A10ARS4 - 249 шт. В конце ноября вошел в данную облигацию повторно на 7000 шт (ранее было 5000 шт , которые проданы были в +3-4%) спекулятивно собирался продать по 985-990 р, ждал эту цену в декабре, цена дошла до 982 руб и в итоге в связи тех. дефолтом 2 выпуска произошел обвал всех выпусков. До этого обвала, на новости об оплате купонов немного увеличил позицию, что было ошибкой. Пришел ведь только купон, а не номинал. После начала сильного обвала в связи с неоплатой тела облигации, удалось скинуть на первой планке 1000 шт по 864 руб. В последующий планках не участвовал. Планирую на следующей неделе возможно усредниться на следующей планке и наблюдаю за компанией. И считаю, что компания выплатит за 2 выпуск и попытается найти 3 миллиарда на 3. Компания не совсем простая как многие думают и в составе акционеров присутствуют ВИМ Инвестиции с фондом ВИМ Цифровая Логистика с суммой в 1.7 миллиарда руб. Да и сама компания оценивается в 28 млрд руб. Именно поэтому я не боялся вкладываться в данную компанию на такие суммы. 3) Облигации Полипласт П02-БО-05 RU000A10BPN7 - 1162 шт. Вышел, чтобы уменьшить плечи. Купоны за неделю: 1) Купоны от Монополия 001Р-02 - 15.094 руб. 2) Купоны от Самолет выпуск 13 - 45.340 руб. 🔻Комментарий: Если всё таки реализуется реальный дефолт (во что мне не вериться), а не только технический, есть вероятность потерять весь доход от инвестиций за 25 год (3 скрин). Также есть идея уменьшить налогооблагаемую базу, для этого продать 3 выпуск Монополии и затем откупить обратно по той же цене (ну или ниже). Налог значительно снизится.. Не является ИИР.

Маржинальная торговля в облигациях