🏭Норильский никель $GMKN — российская

горно-металлургическая компания, крупнейший в мире производитель никеля и палладия, один из крупнейших в мире производителей платины и меди. 🤑Финансовые показатели Выручка: 2017 – 536,8₽ млрд (-2,19% г/г) 2018 – 728,9₽ млрд (+35,79% г/г) 2019 – 877,8₽ млрд (+20,43% г/г) 2020 – 1117₽ млрд (+27,25% г/г) 2021 – 1317₽ млрд (+17,91% г/г) 2022 – 1185₽ млрд (-10% г/г) Среднегодовой рост≈17,2% Чистая прибыль: 2017 – 127,8₽ млрд (-23,84% г/г) 2018 – 189,5₽ млрд (+48,28% г/г) 2019 – 375,6₽ млрд (+98,21% г/г) 2020 – 245,4₽ млрд (-34,66% г/г) 2021 – 478,9₽ млрд (+95,15% г/г) 2022 – 401,8₽ млрд (-16% г/г) Среднегодовой рост≈25,8% Сравнение мультипликаторов: P/E – 6,19, среднее – 10,57 P/BV – 5,18, среднее – 7,5 P/S – 2,1, среднее – 2,6 ROE – 80,2%, среднее – 116,4% 🤔Исходя из мультипликаторов, компания недооценена 💸Дивиденды Норникель Дивиденды: 2017 – 670,3₽ (-0,6% г/г) 2018 – 1384₽ (+106,47% г/г) 2019 – 2280,54₽ (+64,78% г/г) 2020 – 1180,55₽ (-48,23% г/г) 2021 – 2544,39₽ (+115,53% г/г) 2022 – 1166,22₽ (-54,17% г/г) ❗️Прогноз на 2023 - 1149,72₽ (-1,4% г/г) Див.доходность - 7,06% Вероятность выплат - низкий Доля от прибыли - 31% 📝Дивидендная Политика: На дивиденды направляется 60% EBITDA, если соотношение чистого долга/EBITDA менее 1,8, и 30% EBITDA - если более 2,2. Доля EBITDA в диапазоне 30% и 60% будет рассчитываться обратно пропорционально коэффициенту, если уровень чистого долга к EBITDA будет находиться между 1,8 и 2,2. ❗Див. политика Норникеля остаётся под вопросом - Потанин, главный акционер компании, желает снизить дивидендные выплаты. Дерипаска и Русал, второй по доле акционер, хочет продолжать максимальные выплаты ❗Итоговый вывод по Норникелю ❗За 2022 год выручка у компании снизилась на 10%, чистый долг вырос в 2 раза, объем капитальных вложений вырос на 55% - начинается период инвестирования в собственный бизнес. 💸Щедрых дивидендов ближайшие несколько лет ждать не приходится, 5-7% максимум. За 22 год вообще отменили выплаты. И я понимаю, что причины для этого есть - оборудование действительно устарело, однако компания в моём див. портфеле, и хотелось бы получить хоть какой-то дивиденд. 🤔Основной триггер для роста - это положительный отчёт компании благодаря росту курса валют к рублю. Из-за укрепления рубля в 2022 Норникель и заработал так мало. ✅Что касается долгосрочных перспектив компании, то тут все отлично. Норникель – крупнейший мировой производитель палладия и высокосортного никеля, при этом у компании хорошая стратегия по наращиванию объемов производства. 📝Источник: Простые инвестиции ✍️Есть, что сказать? Ждём в комментариях! С Вас 👍 и подписка. Новости, прогнозы🧐, аналитика - все самое интересное 😉 на постоянной основе. 📈Подключайте автоследование: 🚄 &Консервативный подход Инвестиции всего от 3000р. Стратегия максимально диверсифицирована - риски минимальны. Хотим доказать, что можно использовать небольшие суммы для инвестирования и постепенно увеличивать свой капитал. ✈️ &Взвешенный выбор Более агрессивная стратегия, снижаем риски за счёт диверсификации (не более 10% в один актив) Инвестируем в акции, которые непременно покажут рост. Цель - получать повышенную доходность без расхода Вашего времени на отбор лучших акций. 🚀 &Динамичный путь Инвестиции от 6000р Сила стратегии заключается в высоком потенциале роста. Диверсификация меньше, риски выше.