Дивидендный гэп: когда покупать акции для оптимизации налога

дивидендов. Обсудим извечный вопрос, когда покупать акции - перед дивгэпом или после? Представьте акцию (совершенно случайную) ценой в 3000 рублей с дивидендами 300 рублей. После отсечки цена падает — это дивидендный гэп. Если купить перед отсечкой и продать после, важен размер этого гэпа. ✅️Распространенный сценарий: гэп меньше дивиденда (например, цена падает до 2730 рубля, а не до 2700). Давайте посчитаем: •Покупаем за 3000 руб., •продаём после гэпа за 2730 руб. •Убыток по сделке: 270 руб. Но! На счёт придут дивиденды: 300 руб. - 13% налог = 269 руб. чистого дохода. Итог: реальный финансовый результат — почти нулевой. Но появляется легальный налоговый убыток в 269 рублей, который можно зачесть против прибыли по другим сделкам в течение года и вернуть часть уплаченного налога. Это и есть оптимизация. ❗️Если гэп окажется больше чистых дивидендов — вы получите реальный убыток. Ключевое допущение стратегии — гэп должен быть меньше дивиденда. А это будет так, если компания платит регулярные дивы, растёт, и платит дивиденды не в долг, и не от продажи части активов. А если покупать акцию долгосрочно? Покупать до гэпа или после? 📈 Стратегия 1. Купить ДО дивгэпа, получить дивиденды, реинвестировать их 🔹Покупаем 30 акций по 3000 руб. (90 000 руб.). 🔹Получаем дивиденды: 269 руб. на акцию (после налога) = 8070 руб. 🔹Реинвестируем эти деньги по цене гэпа (~2730 руб.), докупаем ~3 акции (чуть добьём ☺️) Через год продаём всю позицию по 3000 руб. за акцию. 🔹На первую часть (30 акций) прибыли нет. 🔹На вторую часть (3 акции) прибыль: (3000 - 2730) * 3 = 810 руб. — с неё уже удержан налог. 🔹Итоговый капитал через год: ~99 000 руб (профит 10% и уже уплачены все налоги) 📉 Стратегия 2. Купить ПОСЛЕ дивгэпа 🔹Покупаем акции по цене гэпа 2730 руб. на 90 000 руб. Это 33 акции. 🔹Через год продаём по 3000 руб. за акцию. 🔹Прибыль до налога: (3000 - 2730) * 33 = 8 910 руб. 🔹Налог 13% = 1 158,3 руб. Итоговый капитал через год: ~97 841,7 руб. Вердикт: В нашем примере покупка ДО гэпа с последующим реинвестированием дивидендов оказалась выгоднее примерно на 1,18%. Помимо прямой выгоды, первая стратегия даёт вам контроль над налоговыми обязательствами. Вы можете выбрать момент для продажи реинвестированной части и управлять суммами к уплате. Дивидендный гэп — это не просто падение котировок. Это инструмент, позволяющий не только больше заработать, но и легально оптимизировать налоговую нагрузку, оставляя больше капитала для дальнейших инвестиций. Напомню, что такая стратегия подходит для качественных активов. Если компания продала основные фонды и выплачивает дивиденды из этой суммы - тут такой фокус не пройдёт.

Сегодня ФРС примет решение по ставке и это событие отразится на многих мировых рынках, посмотрим, как решение в США влияет на цену золота. Консенсус сходится на том, что ФРС ставку сохранит на уровне 3.5–3.75%, продолжая паузу в снижении после трех сокращений в прошлом году. Это объясняется: 🔹устойчивостью экономики США, 🔹инфляцией выше цели в 2%, 🔹внутренними разногласиями среди чиновников и сохраняются риски волатильности из-за геополитики и политики Трампа. ✍️Золото традиционно реагирует обратно пропорционально ставкам: при снижении ставки – рост золота, (в среднем золото растёт на 0,29% в день изменения ставки) при сохранении – стабилизация (в первый день — падение на 0,16%) Сегодня уже +2%, что выглядит чрезмерным и явно отыгрывает напряжённость вокруг Ирана. 🥇Золото, вероятно, продолжит рост в краткосрочной перспективе, даже при паузе в снижении, благодаря ослаблению доллара США (DXY потерял 3,5% за две недели) и функции безопасного актива. Однако, если ставку продержат на текущем уровне продолжительное время, это может увеличить альтернативные издержки и привести к коррекции от 5 до 20% — о чем предупреждают аналитики. 👇Неожиданное сокращение (хотя шансы минимальны) могло бы ускорить ралли золота на 5–30%, снижая доходность облигаций и усиливая спрос со стороны инвесторов и центральных банков. 🤓Всё больше аналитиков считает, что золото перегрето и к концу года цена снизится к 4400$ Верите таким аналитикам? Или доллар продолжит валиться и золото достигнет 10 000$ раньше чем кресло Пауэлла успеет остыть? ⏳Пресс-конференция Пауэлла в 22:00 мск. GDH6 GDU6

В январе сразу несколько компаний начнут год с выплаты