⛵️Парус раскрыл завесу тайны по новому ЗПИФ

Реформа МФО - это ставка на ломбарды? Вчера В. Путин подписал закон, который запускает радикальную реформу рынка МФО с 2026 года. 🔹Максимальная переплата по краткосрочным займам снижается с 130% до 100% от суммы долга. 🔹С апреля 2027 года клиент не сможет получить новый займ с полной стоимостью (ПСК) свыше 100% годовых, пока не погасит предыдущий. 🔹Устанавливается трёхдневный «период охлаждения» между погашением одного дорогого займа и получением следующего. Цель ЦБ — разорвать «долговую спираль», в которой, по данным регулятора, находится около 70% дорогих микрозаймов. Это ударит по основной бизнес-модели многих МФО, вынуждая их перестраиваться. По оценкам экспертов, к концу 2026 года с рынка могут уйти более 15% МФО. От себя отмечу, что когда мы рисуем себе в голове МФО, нам приходят мысли про около маргинальных личностей, которым не хватает на 🍾, и они идут в 10е МФО, чтобы взять 1000 руб "до ЗП" и попадают в долговую кабалу. В реальности ситуация иная - основные потребители МФО - это малый или микро бизнес - собственники ларьков, овощных киосков. Которым нужно сейчас заплатить за партию арбузов, чтобы завтра всё это продать. Они как заноза у крупных ретейлеров - перетягивают народ к себе в отдельных категориях товаров. И именно МФО позволяют им выживать в займах на один-два дня. Как видите вся инициатива направлена на то, чтобы полностью обнулить приемущества работы микробизнеса - МФО. Добавьте сюда ещё НДС, ограничения для ИП и пазл сойдётся. ИП и частники - марш на завод или в другие нужные для страны места. Вся надежда на ломбарды. На этом фоне рынок обратил внимание на альтернативный сегмент — ломбарды. Акции крупнейшего публичного игрока, $МГКЛ на новостях о подписании закона показали рост более 14%. 🏆Новые правила делают традиционные МФО-займы менее доступными, особенно для закредитованных граждан. Ломбарды же, чья деятельность также регулируется ЦБ, предлагают принципиально иную, более устойчивую модель, которая сейчас становится как никогда востребованной. Ломбарды выдают займы под залог Предельная ставка уже была недавно ограничена до 115% Заёмщик рискует лишь тем, что заложил Эти условия полностью перекрывают внешний запрос нового закона - обезопасить людей от "долговой кабалы". На этом фоне часть МФО может перейти либо в другие формы финансовых организаций, либо купить отдельные ломбарды с лицензиями и повысить конкуренцию МГКЛ. Но MGKL уже очень крупный игрок, с онлайн платформой и пододвинуть их будет трудно на этом рынке. Кстати, CARM тоже могут выиграть от этого тренда, если ПСБ позволит😁 ZAYM

🎄С Добрым Утром, Друзья! Удивительно! Но как кстати ВСУ решили впервые атаковать резиденцию В. Путина Новгородской области именно во время мирных переговоров. И естественной реакцией на этот жест безусловной агрессии стало ужесточение переговорной позиции России. А Трамп проникся сочувствием и тоже пересмотрит свои взгляды на Зеленского. Хочется спросить: «Cui prodest?» но нам уже всё рассказали в СМИ не давая шансов на размышления. В Любом случае ММВБ сначала переписал трёх месячный максимум на позитивных переговорах и удовлетворённости сторон достигнутыми результатами, а позже ушёл в сильную коррекцию теряя в моменте 2,88%. Под НГ историю ещё будут разгонять и Санта-Ралли закончится не успев начаться. Другим событием, которое сбило позитивный настрой ещё до дронов над Новгородом стал отзыв рейтинга у очередного эмитента - TГК-14 (писал о сложной ситуации в компании тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Falcon/a26f102c-552a-4d28-9e3d-bf24d7044d0a/?author=profile) . Компания сама запросила отозвать рейтинг, это стало ответным шагом на снижение рейтинга сразу на три ступени в декабре от АКРА. При этом рейтинг от НК на уровне BBB.ru со «Стабильным» прогнозом компания оставила. Зачем отзывать рейтинг: - несогласие с решением агентства и этот шаг даёт возможность подготовить документы для изменения решения, без публичного обсуждения низкого рейтинга компании. - Убрать с рынка негативный формальный индикатор, который затрудняет привлечение финансирования и повышает стоимость заимствований. Плюс к этому в драг металлах прокатилась волна распродаж. Серебро и золото в понедельник потеряли 11% и 5% соответственно и остальные драг металлы также в коррекции. Причина в быстром росте ранее, и низкой ликвидности между праздниками. После достижения максимумов трейдеры решили зафиксировать результаты, а в отсутствии ликвидности это привело к сильнейшей распродаже (для серебра такое падение - максимальное с 2020 года). Дополнительным давлением на быков стало повышение рядом бирж (в том числе и крупнейшей СМЕ) ГО по фьючерсам на драг металлы, что увеличило маржинальную нагрузку и привело к принудительному закрытию позиций при малейшей коррекции. Как видите торговать на тонком рынке опасно любыми активами. Сегодня последний утренний обзор в этом году! был безумно счастлив каждому вашему комментарию и реакции, это мотивирует на новые труды ❤️ Надеюсь вам не было скучно 🤗 Хорошего вам настроения и весёлых корпоративов😎 Берегите себя🤗

В январе сразу несколько компаний начнут год с выплаты дивидендов. Обсудим извечный вопрос, когда покупать акции - перед дивгэпом или после? Представьте акцию (совершенно случайную) ценой в 3000 рублей с дивидендами 300 рублей. После отсечки цена падает — это дивидендный гэп. Если купить перед отсечкой и продать после, важен размер этого гэпа. ✅️Распространенный сценарий: гэп меньше дивиденда (например, цена падает до 2730 рубля, а не до 2700). Давайте посчитаем: •Покупаем за 3000 руб., •продаём после гэпа за 2730 руб. •Убыток по сделке: 270 руб. Но! На счёт придут дивиденды: 300 руб. - 13% налог = 269 руб. чистого дохода. Итог: реальный финансовый результат — почти нулевой. Но появляется легальный налоговый убыток в 269 рублей, который можно зачесть против прибыли по другим сделкам в течение года и вернуть часть уплаченного налога. Это и есть оптимизация. ❗️Если гэп окажется больше чистых дивидендов — вы получите реальный убыток. Ключевое допущение стратегии — гэп должен быть меньше дивиденда. А это будет так, если компания платит регулярные дивы, растёт, и платит дивиденды не в долг, и не от продажи части активов. А если покупать акцию долгосрочно? Покупать до гэпа или после? 📈 Стратегия 1. Купить ДО дивгэпа, получить дивиденды, реинвестировать их 🔹Покупаем 30 акций по 3000 руб. (90 000 руб.). 🔹Получаем дивиденды: 269 руб. на акцию (после налога) = 8070 руб. 🔹Реинвестируем эти деньги по цене гэпа (~2730 руб.), докупаем ~3 акции (чуть добьём ☺️) Через год продаём всю позицию по 3000 руб. за акцию. 🔹На первую часть (30 акций) прибыли нет. 🔹На вторую часть (3 акции) прибыль: (3000 - 2730) * 3 = 810 руб. — с неё уже удержан налог. 🔹Итоговый капитал через год: ~99 000 руб (профит 10% и уже уплачены все налоги) 📉 Стратегия 2. Купить ПОСЛЕ дивгэпа 🔹Покупаем акции по цене гэпа 2730 руб. на 90 000 руб. Это 33 акции. 🔹Через год продаём по 3000 руб. за акцию. 🔹Прибыль до налога: (3000 - 2730) * 33 = 8 910 руб. 🔹Налог 13% = 1 158,3 руб. Итоговый капитал через год: ~97 841,7 руб. Вердикт: В нашем примере покупка ДО гэпа с последующим реинвестированием дивидендов оказалась выгоднее примерно на 1,18%. Помимо прямой выгоды, первая стратегия даёт вам контроль над налоговыми обязательствами. Вы можете выбрать момент для продажи реинвестированной части и управлять суммами к уплате. Дивидендный гэп — это не просто падение котировок. Это инструмент, позволяющий не только больше заработать, но и легально оптимизировать налоговую нагрузку, оставляя больше капитала для дальнейших инвестиций. Напомню, что такая стратегия подходит для качественных активов. Если компания продала основные фонды и выплачивает дивиденды из этой суммы - тут такой фокус не пройдёт.