#Криптовыходной

Ошибки начинающих инвесторов - слепая вера в магию сложного процента. Полистал паблики и вновь натолкнулся на мечты о дивидендов и купонном портфеле, построенном в эксель и тут бомбануло😅 Наверное и вы встречали такое: ✅️рисуешь в таблице, как будешь каждый месяц инвестировать по 30 тысяч. ✅️Добавляешь годовой доход 10-15%. 🫶И через 20 лет получаешь красивую сумму ежемесячного дохода с шестью нулями. Магия сложного процента завораживает. Эти расчёты завлекли в инвестции тысячи начинающих инвесторов. Понимание силы сложного процента — фундамент. Но в этих розовых таблицах кроются серьезные ловушки. Главные проблемы таких расчётов: Они статичны - в них нет места изменению ключевой ставки, кризисам, рецессиям, когда индексы десятилетиями находятся в даунтренде. Они игнорируют инфляцию - ваши будущие миллионы могут иметь покупательскую способность сегодняшних сотен тысяч. Они предполагают, что история доходности будет прямой линией - но рынок — это волатильность, а не график из учебника. 🤦Но есть проблема куда глубже. ❗️Задумайтесь на минутку об историческом контексте. За последние 150 лет в России не было ни одного поколения, которое бы просто положило деньги в надёжные активы и передало их детям, приумноженными. ❗️Войны, революции, дефолты, деноминации, заморозки счетов, валютные реформы — государство в разных форматах периодически обнуляет или сильно обесценивает накопления граждан. Крайний и точно не последний прецедент — 2022 год. Заморозка части активов, уход компаний, приостановка торгов. Это не политика, это — риск-фактор, который должен быть в голове у каждого инвестора, строящего долгосрочные планы. Что это значит? Нельзя строить будущее: ✔️только на одной стратегии, ✔️только в одной валюте, ✔️только в одной юрисдикции ✔️только на одном виде активов. Excel-таблица с рублёвыми акциями и облигациями — это один сценарий из множества. Что делать? Диверсификация — это не просто "купить 20 разных акций". Диверсификация это: ▪️Валютная диверсификация. ▪️Юрисдикционная - активы РФ + активы других стран (через международных брокеров). ▪️разные классы активов: Акции, облигации, золото, недвижимость, криптовалюты как высокорисковый актив. Не верьте слепо магии Excel. Учите историю. Страхуйте свои инвестиции от рисков, которые не умещаются в ячейки таблицы. Ваша главная задача — не просто рассчитать доходность, а сохранить и преумножить капитал в условиях непредсказуемого мира. Строгой формулы успеха нет. Есть принципы: диверсификация, смирение перед рынком и понимание того, что твои финансовые планы могут скорректировать не только экономические циклы, но и большая история.

🏆Инструменты хеджирования и инвестирования для бизнеса в условиях валютных ограничений (пост о наболевшем для юр. лиц.) ЦБ РФ снял формальные ограничения на вывод валюты, что незамедлительно отразилось на курсе рубля. Но это только выглядит как смягчение, на практике почти все банки России лишены доступа к SWIFT переводам, а значит реальные возможности для вывода валюты за границу крайне ограничены. Вопрос для бизнесменов: даже при наличии валюты в России, куда её разместить? Даже Глава Мосбиржи Сергей Швецов заметил: «Мы пухнем от валюты». ✅Сейчас валютные вклады в банках предлагают в лучшем случае доходность не более 0,5% годовых. ✅Валютные облигации (включая ОФЗ) связаны с риском эмитента и рыночной волатильностью, которая может привести к падению цены бумаги, если продавать до погашения. Ключевая потребность в валютных инструментах сегодня — это обеспечение внешнеэкономической деятельности (ВЭД) и хеджирование валютных рисков. В них заинтересованы: - Компании-импортёры и экспортёры, включая предпринимателей на международных маркетплейсах. - Финансовые директора и руководители отделов ВЭД. - Компании из логистического, IT и сырьевого секторов. - Управляющие активами и семейные офисы, ищущие альтернативные инструменты. 🛡 Вексель как инструмент для расчётов и инвестиций В условиях ограничений одним из рабочих решений становится вексель — ценная бумага, содержащая безусловное обязательство произвести платёж. Я обратил внимание на продукт «Золотой Вексель А7». После недавнего обновления этот цифровой инструмент обеспечен физическим золотом, что позволяет держателю обменять его на металл. 📌Ключевые характеристики: - Фиксированная доходность 10% годовых (выглядит привлекательнее квазивалютных облигаций). - Сочетание валютного и золотого хеджа. - Возможность использования для международных расчетов. - Все процессы обеспечены инфраструктурой ПСБ и рейтингом АКРА: - АА(RU)). ⭐️ Преимущества для бизнеса: Кроме доходности инструмент обладает простотой в обращении. Если ведение брокерского счет для юр. лиц - не простая задача, требующая навыков от бехгалтерии. То покупка векселя в качестве инвестиционного вложения или расчётного средства не вызывает вопросов, т.к. эмитент предоставляет полный пакет документов для корректного учёта по ПБУ. У векселя есть аналоги по доступности (ЦФА, Смарт-контракты и токены), но Золотой вексель — это пример формирования новой финансовой инфраструктуры в условиях повышенной ограниченности. При этом возможность купить вексель и произвести оплату в необходимом формате есть в 150 странах и во всех крупных Российских городах.

Стоит ли IPO ставить на паузу? Сегодня вышло сразу несколько статей в СМИ о том, что после IPO JetLend, Дом.РФ и Базис будет продолжительная пауза в размещениях, так как рынок ещё не готов к IPO как способу покупки акций у компании. Про JetLend и Дом.РФ — без комментариев. Они выходили дорого, и цели их были понятны ещё на старте — мнение о них у меня не поменялось. Зато есть вопросы по IPO Базиса. Компания выходила с дисконтом к рынку. По разным оценкам, дисконт составлял от 20% и даже выше к актуальной рыночной оценке аналогичных компаний в отрасли. Например, «ВТБ Капитал Трейдинг» оценил Базис: 🔹32 млрд руб. по методу дисконтирования денежных потоков 🔹25 млрд руб. на основе форвардных мультипликаторов ГПБ оценивал компанию в 30–35 млрд руб. по методу дисконтирования денежных потоков. При этом итоговая рыночная капитализация после размещения составила 18 млрд руб. Но что мы увидели в первый день? 📉 Падение. И тут же Пульс взорвался: "IPO провалилось", "Очередной скам" и прочее. Давайте смотреть глубже. Что на самом деле произошло. Аллокация для управляющих компаний была снижена до 39%, при этом розничным инвесторам дали в среднем около 48% от размера заявки. В предыдущие IPO им давали 10-15%, и все были недовольны... Готовясь к низкой аллокации, народ по традиции набрал плечи, и когда на старте торгов 🚀 не полетела, начал освобождать эти плечи на рынок. Некоторые эксперты и участники рынка связывают падение именно с действиями частных инвесторов. По сути, это технический, а не фундаментальный сбой. Интересный технический момент в том, что по мере продажи в убыток кто-то продолжал активно скупать — это заметно по высоким объёмам торгов в первые дни. Стакан освобождается от "слабых рук", и котировки уже начали показывать восстановление (после падения до 97 ₽ они закрылись в первую сессию на уровне 101,3 ₽). Сегодня уже котировка уходила за 107₽ и уверенно движется к цене IPO. Понятно, что за неделю фундаментальная картина не изменилась в худшую сторону. Более того, сегодня вышла новость, что крупнейшая теплоэнергетическая компания в Санкт-Петербурге — АО «ТЭК СПб» — полностью перешла на ЦОД от Базис в рамках стратегии по импортозамещению. В целом на рынок ТЭК приходится 20–25% ВВП России, и он находится в активной фазе цифровизации и импортозамещения. Рынок ТЭК дополняет направления, в которых Базис уже присутствует, — финансы, телеком, транспорт. Падение котировок не отменило ни технологий, ни контрактов, ни рыночной позиции Базис. Оно лишь временно расцепило рыночную цену акции и её фундаментальную стоимость. 🤔 Стоит признать всем участникам торгов, что рынок меняется. Да — сейчас самой весомой стороной торгов являемся мы с вами, физические лица. К нам выходят компании с разной оценкой, но некоторые готовы предложить цену ниже рыночной, чтобы показать сильный рост на среднесрочном горизонте. Однако мы пока не всегда готовы воспринимать компании дольше пары тиков на графике. 🤦"Если ракеты нет в первую минуту — значит, скам и профанация" Ценность IPO — в доступе к акциям роста по привлекательной цене до публичного рынка, а не в сиюминутном скачке. Я вижу, что сейчас BAZA — интереснее, чем до размещения. Спекулятивный навес ушёл, цена очистилась от плечей, а фундаментальная история только усиливается.