Что такое литий и как он используется?

Войти

«Добывать литий это в принципе то же самое, что печатать деньги» (С) И. Маск До 2010 года только 22% добываемого лития уходило на производство аккумуляторов, но к нашим дням ситуация резко изменилась: более 70% металла стало уходить на производство литиевых батарей, используемых в огромном количестве современных устройств – от ноутбуков до фотоаппаратов. В целом, к 2030 году в мире прогнозируется 8-10-кратное увеличение потребления лития по сравнению с 2020 годом: с 200–300 тыс. т до 2.5-3 млн. т. 🚗Но основным потребителем Лития стали электрокары, в которых на один аккумулятор уходит в среднем 8 кг лития. Сейчас за неделю продают столько электрокаров, сколько в 2010 за год! В прошлом году в мире было продано 10,5 млн машин с электродвигателем – вполовину больше, чем в 2021-м, до конца 2023 года будет продано 14 млн (+35%). 🏭Вместе с популярностью электромобилей росло производство Лития: с 2010 по 2021-й объёмы увеличились в четыре раза, до 546 тысяч тонн эквивалента карбоната лития (lithium carbonate equivalent, LCE – стандартизированная единица измерения, которая может быть использована для различных соединений лития). В 2022 году показатель достиг примерно 680 тысяч тонн LCE. Вместе с ростом производства росли и цены, т.к. производство не поспевало за растущим спросом, и цены на литий с мая 2021 за год выросли на 510%. После такого взлёта многие уверовали, что литий – это второе золото, и в это время Илон Маск сказал свою фразу из заголовка к обзору. 🤔Интересно, что литий не редкий металл и на планете его более чем достаточно, и главный вопрос это не перестараться. Но вот рудники запускать очень долго. Это вопрос нескольких лет. 🌏Основные центры добычи лития на планете сейчас в Австралии, где добывается более половины всех объёмов, до 2010 года лидером по добыче была Чили. Переработкой занимается Китай с долей рынка почти в 60%. 📉Почему цены падают? Несмотря на неизбежный путь перехода на электромобили, сейчас наблюдается переизбыток предложения, в частности из-за отмены гос помощи на покупку электромобилей в Китае. Избыточные производственные мощности китайских автозаводов могут вскоре серьезно замедлить рынок лития и даже слегка «подморозить» его. Спрос на литий обычно возрастает в четвертом квартале в Китае из-за активного производства и установки аккумуляторных элементов, и производители обычно пополняют запасы сырья до этого. Но в этом году этого не произошло. У производителей аккумуляторов есть много запасов, которые нужно сократить. В качестве основной причины большинство аналитиков ссылается на падение спроса на EV в Китае. 🎖Литий крайне востребованный металл, но за последнее время компании ринулись открывать новые производства по переработке и добычи. Поскольку форвардные контракты являются нормой для отрасли (часто предприятия не добыли еще ни грамма лития, а уже имеют контракт с условным BMW до 2027 года), то этот наплыв новых рудников давит на цены. 🛻Сильные продажи EV Если взглянуть на EV рынок, то цифры впечатляют. За первое полугодие продано 6.2 миллиона электромобилей, это рост на 49% г/г, почти 60% продаж пришлось на Китай. В третьем квартале уже зафиксирован очередной рекорд продаж в США, данных по мировым продажам еще нет. Если четвертый квартал снова покажет рост продаж, то цены на литий быстро развернутся. 🔖Выводы Цены на литий очень волатильны и привязаны к китайскому бенчмарку. Крайне сложно предсказать, на каких уровнях наступит стабилизация. Но при текущем буме EV очень быстро может образоваться острый дефицит. Особенно если цены останутся на низких уровнях надолго. Это приведет к снижению количества запускаемых рудников и расширений производства, в итоге рынок, сам себя сбалансирует.

«Короче говоря, наше дело дрянь, но терять надежды не следует» (Швейк) Мои ожидания на 2026 год. Давайте сразу разберёмся: ➡️ Те, кто дают оптимистичные бычьи прогнозы, скорее всего, заинтересованы в ваших деньгах. Люди с меньшей охотой купят платный канал или аналитику, если придётся активно торговать, а автор будет постоянно «переобуваться». ➡️ Лютых пессимистов тоже не любят — негатива хватает и на работе, и в СМИ. Поэтому смотрим на ситуацию с фатальным оптимизмом по примеру бравого солдата Швейка. И вот ещё одна его мудрая цитата: «Я думаю, что на всё надо смотреть беспристрастно. Каждый может ошибиться, а если о чём-нибудь очень долго размышлять, уж наверняка ошибёшься». Вводные для формирования портфеля: 📌 Облигации: ставка на снижение Ставка ЦБ будет снижаться — возможно, не на всех заседаниях, пропустят раз-другой, добавив волнения рынку. Тем не менее длинные облигации будут расти. Сейчас у меня их немного, но в январе пройдёт оферта одного крупного эмитента, и на освободившиеся средства я переложу половину от оферты в облигации с фиксированным купоном на 3-4 года (А101 как вариант) Вторую часть — в квазивалютные облигации таких эмитентов, как «Полипласт», «Газпромнефть», юаневые ОФЗ и другие. Вместе с облигациями в портфеле должна быть недвижка! ЗПИФы, БПИФы - в любой форме. Фонды на коммерческую недвижимость приносят и пассивный доход от арендных платежей, так и сами растут в цене, т.к. спрос на недвижимость растёт. Например Китайцы активно давят наших селлеров и будут заходить на наши торговые площадки со своими товарами, а им нужны склады! миллионы метров квадратных складов. 📌 От рубля жду ослабления Я три года жду ослабления рубля, и 2026-й не будет исключением. Рубль держится крепко из-за борьбы ЦБ с инфляцией, но другие сектора экономики от этого страдают. Инфляция — штука инертная: когда тренд уже будет устремлён на 4%, сдерживать рубль будет незачем. А дефицит бюджета надо будет как-то компенсировать — не одними же налогами с «Газпрома» и НДС латать дыры. Поэтому ставка на экспортёров остаётся. В моём топе — Новатэк, Северсталь, Норникель (северсталь сейчас проходит двойной кризис — российский и мировой, а значит, мы близки к смене тренда в чёрной металлургии). 📌 Геополитика — туман, но есть идеи. В окончание СВО я не верю. Точнее, очень хочу, но думаю, всё будет расплывчато — без победного марша по крещатику. Скорее, будет «мир по ЛБС», который будут регулярно нарушать… При этом милитаризация общества пойдёт ещё быстрее, а к ней добавится эффект «выдуманной победы» (победой назовут любое событие, и мы поверим). Тут оптимизма явно нет, хотя некоторые иностранные инвесторы могут зайти на рынок, купив и разогнав «Сбер». Поэтому «Сбер» набираю вместе с «Т-Технологиями». 📌 Золото и Биткоин Золото может и вырастет, а может и нет… Я ещё не созрел для золота в долгосрочном портфеле. Хотя надо. Вместо него — BTC. Сам Биткоин упал, да и рубль крепкий — грех не воспользоваться. Кроме того, у нас есть интересные инструменты в ЦФА: покупаешь по сути опцион на цену BTC через год. Это не фьючерсы, где ночная свеча может вынести по стоп-лоссам, а руки чешутся купить/продать. Ты просто покупаешь в отдельном портфеле и ждёшь год. Мне нравятся такие инвестиции. 😍 🔥 Главный драйвер 2026 года — низкая база 2025-го Почти все компании отчитывались плохо. Та же «Белуга» столкнулась с кибератакой, и отчёты в 2026 году будут просто «торт с вишенкой». IT-сектор — такая же история: у них проблемы с клиентами, которые, по сути, в рецессии и не готовы обновлять ПО, когда нужно сокращать работников. Поэтому не исключаю, что рост будет на сильных отчётах, но это не фундаментальные изменения, а эффект низкой базы. Итого: Перекладываться на 100% в облигации нельзя. Акции сейчас дешёвые, и если высокая инфляция, слабый рубль, мир, возвращение иностранных инвесторов и другие «белые лебеди» случатся — они могут показать +100%. Правда, некоторые эмитенты могут не дожить до этого момента.

Т-нвестциии прорабатывает возможность обмена или продажи заблокированных ценных бумаг. Подача поручения не гарантирует его исполнение, так как возможность обмена зависит от решений иностранных и российских регуляторов, включая соответствие указам Президента РФ. Никаких гарантий исполнения поданных поручений брокер не даёт. Подать поручение можно до 31 января 2026 года включительно: •Поручение подается по каждому счету отдельно. •В поручении будут указаны все заблокированные ИЦБ на счете (выборочно подать поручение нельзя). •Поручение необходимо подать по всем счетам с ИЦБ. •Дробные акции не учитываются. •Если сделка пройдёт успешно полностью или частично, комиссия составит 5% от стомости ценных бумаг. •Заключение сделок станет возможным только после получения всех необходимых разрешений от российских и иностранных регуляторов. •На данный момент такие разрешения еще не получены. Что важно знать: ◾️ ажно учитывать, что возможность мгновенной реализации российских ценных бумаг (РЦБ), которые вы можете получить в результате обмена, может быть ограничена — в зависимости от требований российского законодательства, условий выдаваемых разрешений или других факторов. ◾️ Информация об ожидаемых ограничениях будет доступна до начала проведения сделки. Однако окончательное решение о подаче поручения на обмен остаётся за вами — и с этим решением вы принимаете на себя связанные риски, включая возможные ограничения на дальнейшее распоряжение активами. ◾️ Преимущества процесса (если он будет реализован): - Возможность обмена ранее недоступных для обращения ИЦБ на российские ценные бумаги или их эквивалент. - Появление шанса вернуться к управлению частью активов, которые сейчас находятся в состоянии блокировки. ◾️ Если сделка пройдет успешно полностью или частично, удержим комиссию не более 5% от стоимости ценных бумаг, которые вы получите в результате обмена/продажи. Однако важно понимать, что окончательный перечень активов, которые могут быть включены в процесс обмена или продажи, будет зависеть от условий, установленных: - Контрагентами, участвующими в сделке, - Регуляторами — как российскими, так и зарубежными, - Полученных разрешений, включая санкционные и правовые ограничения. Например, одним из возможных требований может быть непрерывное владение на активы с определённой даты — например, с 2 июня 2022 года, когда НРД и СПБ Банк были включены в санкционные списки. Про дополнительные налоговые нагрузки пока информации нет.

Много букв про литий 👨‍🏫