🇺🇸 👊🇿🇦🤝🇷🇺

С Добрым утром, Друзья! Российские инвесторы с огромным любопытством следят за ситуацией на западе. Там всё настолько интересно, что на российский рынок все забили и он за день изменился на 0.01%, я не припомню чтобы такое было😂. Гренландия в центре внимания. 🔺Трамп на вопрос о том, готов ли он силой забрать Гренландию ответил: посмотрим. 🔺Пенсионный фонд Дании решил продать гос долг США (на 100 млн$) - не много, но если этому примеру последуют другие страны, давление на облигации вырастет. Хотя в моменте спрос на трежерис растёт, на фоне общей распродажи на фондовом рынке США (s&p 500 потерял 2%). 🔺Европейцы защищают целостность ЕС, но все с разной силой. Э. Макрон решительно против политики США и выступает за объединение Европы и выстрелом по США из торговой базуки. И при этом президент Франции уже не намерен говорить с Трампом в Давосе. Другие европейцы дают сигналы США, что их позиция конечно жёсткая, но если что Гренландией готовы и пожертвовать. 🔺Немцы же считают, что Гренландия это вторично, и ЕС нужно заниматься Украиной. На лицо раскол внутри Европы и Франция с Германией вновь перетягивают одеяло. "А Вовка слушает, да ест" На фоне этих треволнений золото достигло 4870$, серебро же перешло к накоплению - т.к. угроза торговой войны приведёт к снижению спроса на промышленные металлы, но с другой стороны дефицит серебра никуда не делся. Поэтому и расти сейчас не на чем, но и падать пока рано - до тех пор пока не ослабнут руки у институциональных шортистов. Нефть Brent как и серебро перешло в консолидацию в диапазоне 63,5 - 64,5$. На рост золота внезапно отреагировали инвесторы в Селигдар. Чьи акции год торговались у поддержки в 42,5 руб, а с начала недели заметили рост в золоте и прибавили 22%... чудеса? Пару слов про Домодедово. Часто летаю через эту воздушную гавань и отмечу, что после длительного периода плавного увядания, в последний год аэропорт ожил. Открылись новые бизнес залы, расширили зону вылета. Досмотр стал быстрее. От лирики к национализации. В июне государство национализировало актив у Дмитрия Каменщика и Валерия Когана (ребята боялись ,что их актив заберут и подстраховались двойным гражданством, что и стало номинальной причиной отжатия бизнеса). Вчера на аукционе была попытка продать 100% акций DME Holding, со стартовой ценой — 132,3 млрд руб. Единственный претендент — ИП Евгений Богатый из Чечни — не допущен по формальным причинам, хотя человек явно обеспеченный... за год его ИП заработало 57 млн руб. Дерипаска отмечает, что аэропорт в огромных долгах, национализация — часть волны захватов активов, что отпугивает инвесторов. Ситуация показательная. Жду появления правильного покупателя и огромную скидку на актив, т.к. "ну сколько можно продавать, нужно просто цену скинуть на 90% и уже избавиться от балласта" Про отчёт Сбера читайте у @PetrGudyma Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Пора фиксировать ставки по длинным облигациям? 🆕 15 крупнейших банков сообщили о снижении ставок по депозитам с начала января. Средняя доходность в зависимости от срока уже опустилась на 0,2-0,5% годовых. Средняя доходность ОФЗ с погашением от 3 до 5 лет снизилась до 14,57-14,73% соответственно. При этом личная инфляция не сказать чтобы сильно снизилась, поэтому длинные корпоративные бонды остаются одними из самых надёжных (если в текущих условиях применимо это слово) инструментов для фиксации высокой доходности на годы вперёд. 📌 Интересный факт: за 10 лет на МосБирже не было ни одного дефолта по облигациям среди публичных компаний (у которых есть акции) – были технические дефолты у Мечела и в 2022 году трудности с переводом средств. Но публичный статус выступает дополнительным оберегом для компании. В этих условиях можно обратить внимание на предстоящее размещение 13-го выпуска облигаций АПРИ. Это один из самых длинных выпусков на рынке корпоративных облигаций – 3,5 года, с ежемесячными выплатами купона. 🗝 Ключевые параметры выпуска: Планируемый объём: от1 млрд рублей Номинал: 1000 рублей Цена размещения: 100% от номинала Тип купона: фиксированный, не выше 24.5% годовых. Купонный период: 30 дней, выплаты раз в месяц Дата размещения: 23 января 2026 года Доступно для неквалифицированных инвесторов 🤔 Откуда возьмётся апсайд к рынку? Компания ориентируется на свои текущие выпуски, 11 и 12 (имеющие близкие доходности в 25%), но которые торгуются дороже номинала (102,5 и 104,4% соответственно). 🏡 Мой коллега @PetrGudyma на той неделе уже делал разбор отчёта компани за 2025 год, и вывод – крепкий игрок в девелопменте. Я с Петром согласен. 🔹 Объём продаж 16,2 тыс. кв. м (х2,3 г/г) 🔹 Объём продаж 4,4 млрд ₽ (х2,2 г/г) 🔹Доля ипотеки: 62%. Добавляет оптимизма позитивная 7-ми летняя история на бонд-маркете, своевременные погашения, всё это отражается в росте акций с момента IPO на 73%. ⚠️ Успехи в прошлом не гарантируют успехи в будущем, поэтому нужно следить за долгом и покрытием эскроу-счетами проектного долга в 17% (по данным на ноябрь, но, вероятно, активные декабрьские продажи должны были улучшить показатель). Но уровень стройготовности при этом один из самых высоких- порядка 70%. В целом, АПРИ выполняет обязательства по долгу, бизнес прибыльный и маржинальный. Риски типичные для девелопера, но баланс крепкий. 🛒 Как купить? Подать заявку на букбилдинг можно через брокеров: Альфа-Инвестиции, БКС Мир Инвестиций, ВТБ Мои Инвестиции, Газпромбанк Инвестиции, СберИнвестиции, Совкомбанк Инвестиции, Финам Инвестиции. 😢 Увы, в Т-Инвестициях такой опции нет. @T-Investments

☕️С Добрым утром, Друзья! Ну и "ситуация" развивается вокруг Гренландии - любо-дорого смотреть как подгорает у Европейских "партнёров". США прямым текстом говорят - Гренландия вопрос решённый, сосредоточьтесь на Украине и не мешайте. Проблема в том, что если Дания и Европа пойдут на это, то это станет мощнейшим прецедентом в современной истории и открывает возможности для захвата других европейских территорий в доктрине Монро. Например рядом с США есть сеть островов в Карибском море принадлежащих Франции, и несколько островов на Севере недалеко от Канады, и несколько островов в Тихом океане недалеко от Мексики. Собственно эти территории жизненно необходимы США для повышения безопасности 😳 США готовы заплатить фиатными деньгами за этот грабёж и этих денег хватит для закупки вооружений для Украины, если, конечно, Европейцы ещё хотят поддерживать этот конфликт. Просто если ЕС захочет поддержать Данию, то США могут перекрыть газовый вентиль и другие вентили, что добьёт коллапсирующую экономику Европы. Как говорил мой препод по бух учёту: "ситуация сложная, пора писать письмо в министерство" От этой глобальной неопределённости растёт Золото и серебро, и не падает нефть. Но с серебром и нефтью ситуация интересная — если эскалация произойдёт, то производство резко сократится, а значит спрос на эти ресурсы снизится, т.е. текущие цены по факту завышены, но раз цены не падают, значит трейдеры рассчитывают на мирное урегулирование. Отдельно отмечу укрупнения бизнесов. Сначала Астра сообщила, что планирует привлечь стратегического инвестора в лице Росатома — факт крайне не приятный. Всё куда дотягиваются руки Росатома - покрывается налётом безысходности и корпоративной неэффективности. Затем крупный пакет Элемента покупает Сбер у АФК Системы. Ранее Альфа выкупила Европлан Вам не кажется, что это похоже на план: выводят компанию на IPO — собирают кэш по хорошей оценке с физиков, затем акции падают на 40-60% и их выкупают крупные игроки. Мажоритарии довольны - кэш заработали и бизнес продали. Корпорации тоже довольны - получили точку приложения для своих корпоративных акул по повышению эффективности, внедрению сетевых технологий и ещё на 3-5 лет можно клепать отчёты об успешном успехе. Только результата нет - нет лидерства и независимости в чипах. ПО не удобное и компании и люди предпочитают ломать западные ПО, так к началу 2026 г. иностранное ПО в России по-прежнему активно эксплуатируют свыше 70% компаний (финансов, ритейла, телекома и ИТ, энергетики, промышленности, транспорта, логистики и госуправления). Компании заявляют, что Российское ПО - дорогое и кроме этого не закрывают потребности бизнеса. 💸Между тем рубль продолжает укрепляться. Предложение валюты от экспортёров остаётся стабильным, а импортёры вынуждены повышать цены на товары из-за новых налогов, что уже сказывается на снижении покупательской активности. Очень странные дела происходят... и всё это негативно для будущего нашего экономики в перспективе 5-10 лет. Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗 ASTR ELMT SiH6 SLVRUB_TOM