🎰 День ставки

Сегодня ЦБ примет решение по ключевой ставке. Консенсус аналитиков на том, что ставку снизят на 50 б.п. и будут продолжать снижать в течении всего года сокращая спред между инфляцией и ключом. В пользу снижения говорит официальная годовая инфляция на уровне 5,79%, плюс экономика де-факто в рецессии, кредитование буксует, а бюджетных денег для стимулирования нет и минфин ещё больше хочет подрезать расходы, рублёвая ставка RUONIA даёт 14,7% - хотя в теории должна быть близка к ключевой, значит она закладывает тренд. Что может остановить ЦБ: высокие цены на энергоресурсы, но т.к. мы нетто экспортёры, то внутренние цены можно легко регулировать, поэтому этот фактор больше для публики, чем реально влияет на разгон инфляции. Некоторые показывают на ослабление рубля, как проинфляционный фактор. Но рубль просто вернулся на значения декабря и ему есть куда снижаться, как минимум до 90 можно падать без последствий. Как видимо доводы против снижения ставки слабые и больше для плюрализма. К тому же не стоит забывать, что текущее ослабление рубля уже в апреле столкнётся с волной валюты, из-за высоких цен на сырье. 🛢Нефть вчера показывали кульбиты с разворотами в воздухе. Сначала был рост на 7% до 119,4$, затем полёт вниз до 106$. Причины в Иране и попытке Трампа "показать хороший розыгрыш при плохой раздаче". Вся его риторика направлена на то, что всё под контролем, мы ждали ситуации ещё хуже. Но в действительности коррекция в нефти пошла на: 🔹 снижении санкционного давления на Россию. через продления лицензии OFAC на продажу сырой российской нефти погруженной до 12 марта. 🔹 Великобритания также выдала лицензию на операции с Транснефтью по поставкам, покупке, транспортировке и доставке нефти Казахстана с 19 марта до 18 марта 2028 года. 🔹реального факта начала отгрузок нефти из запасов стран МЭА Отдельный позитив для российских экспортёров в том, что азиатские страны, которые участвовали в санкциях постольку поскольку и считали себя зависимыми от США, но после одностороннего решения США начать операцию в Иране, азиатские страны всё чаще решают сконцентрироваться на внутренних интересах, которым соответствует покупка сырья у России. В частности Ю. Корея обсуждает с компаниями возможность импорта российской сырой нефти и нефтепродуктов. Китай уже закупает нефть из России с премией к Брент! Япония вчера отказала США в помощи при конвое транспортов через Ормуз. И тут можно посмотреть на сам диалог японского премьера и Д. Трампа: 🇯🇵Вы напали на Иран не предупредив Союзников! 🇺🇸Это был сюрприз! Вы же в Японии, знаете что такое сюрпризы... вы же тоже не предупредили нас о Перл-Харборе 🇯🇵 😑 Эпатаж Трампа переходит все границы 🤦 Хотя есть мастер и более высокого уровня, который блокирует интернет везде и всюду, но в "рамках законов" 🤦🤦 Все эти кульбиты не помогают нашему рынку перейти к росту. То каблуки давят, то погода не очень. Хотя объёмы торгов второй день выше 100 млрд руб, и это позитивный сигнал показывающий на растущий интерес участников рынка к ситуации. Но ситуация в отдельных эмитентах не простая. 🔺Вчера Евротранс всё же нашли деньги для погашения "народных облигаций" и выплату купонов. Но Эксперт РА понизил рейтинг кредитоспособности ЕвроТранс до уровня ruC (дефолтный), хотя ещё 18 марта рейтинг стоял А- (стабильный). Такие скачки в рейтинге не красят ни Евротранс, ни рейтинговые агентства, которые переобуваются уже пост факту. 🔺Зато в планку +22% ушли акции АПРИ... рост происходит без публичных заявлений, разве что мой обзор посещения эмитента как то сыграл в этой истории 😅 (кстати, хорошее интервью получилось - рекомендую к прочтению) Ждём ставку. Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗