☕️ С Понедельником, Друзья

IT-сектор крепчает и всё твёрже стоит на ногах 💪 Basis SDN включён в реестр российского ПО. Basis SDN — это продукт компании Базис и это первое полностью отечественное "коробочное" решение для программно-определяемых сетей (далее SDN). Что это значит? Раньше сети в компаниях и дата-центрах управлялись вручную или с помощью иностранного софта вроде VMware NSX. Теперь Базис создал российский аналог на собственной кодовой базе, который закрывает 80% всего необходимого функционала и в следующих обновлениях покроет до 90%. Что это даёт? 🔹Бизнес получает возможность централизовано управлять собственными сетями, обеспечивая необходимую безопасность и сегментацию — при этом всё автоматизировано и масштабируемо. 🔹Basis SDN полностью российский продукт и не зависит от зарубежных вендоров и железа. ⭐Включение в реестр Минцифры открывает для BAZA доступ к госзакупкам. Теперь продукт можно закупать по правилам импортозамещения, без рисков санкций или регуляторных барьеров. Это ключевой шаг для крупных контрактов! Для понимания важности этого события: Рынок SDN в России растёт бешеными темпами с CAGR около 48%

☕️С Добрым утром, Друзья! Рынок топчется без идей, без объёмов и без новостей. Лица принимающие решения спешат в аэропорты и улетают католические страны на Рождество, плавно переходящее в Новый год. Мы с вами остаёмся в православном календаре 🤗 и ждём Нового года. Геополитика также не вдохновляет. Зеленский выкатил свой вариант мирного договора и это выглядит как ультиматум России: ЗАЭС остаётся за украиной, Россия выходит из Днепропетровской, Николаевской, Сумской и Харьковской областей. В Донецкой, Луганской, Запорожской и Херсонской областях — «стоим там, где стоим». Украину принимают в ЕС к определённому числу, а если Россия нарушит соглашения, то все санкции сразу же возвращаются. Этот план не выглядит как тот, о котором можно дальше разговаривать. Это понимают и в США и предлагают Украине смотреть на вещи трезво, особенно в условиях предстоящей зимы, когда энергетическая система просто трещит по швам. Интересно, что постпред США при НАТО Мэттью Уитакер считает, что именно к концу зимы мирное соглашение может быть заключено... С другой стороны и Россию подталкивают к миру низкие цены на нефть. Российская нефть в на Приморске стоила 34,82$ за баррель, а в Новороссийске – 33,17$. При этом стоимость нефти марки Brent составляла 61 доллар за баррель. Скидки на нефть вызваны санкциями и отражают высокие транзакционные издержки, которые вынуждены платить компании для обхода этих санкций. Второй фактор – это то, что Украина стала бить по российским нефтяным танкерам. Это тоже приводит к росту стоимости фрахта танкеров и страхования. Важно отметить, что проблемы с НПЗ в России приводят к тому, что нефтяные компании отправляют на экспорт больше сырой нефти, что вызывает дополнительную ценовую конкуренцию. Но боюсь, что проблемы бюджета не волнуют шерифа. Кстати, возвращаясь к туристам... рубль вчера вновь укрепился к доллару и евро, но стоит отметить, что спрос на валюту растёт, объём торгов за два дня вырос х2, а юань вообще стал дороже. Всё выглядит как начало разворота. Пока рубль крепкий, то и инфляция продолжает замедляться 🔺Годовая инфляция в РФ на 22 декабря замедлилась до 5,98% с 6,08% неделей ранее. 🔺Инфляция с 16 по 22 декабря составила 0,20% после 0,05% неделей ранее. Растут в цене огурчики и лады... что их объединяет? 🤷 ❤️КСТАТИ! сегодня в 10-00 начинутся торги акциями $SFI уже без дивидендов, т.е. можно увидеть падение на 50%. Скорее всего падение будет менее сильным, но в портфелях с плечами могут возникнуть риски МК из-за потери ликвидности — будьте осторожны. Золото, серебро, платина и палладий переписали ист. максимум на фоне рисков роста инфляции в США при том, что ФРС похоже будет снижать ставку под давлением Трампа. при этом палладий ушёл в коррекцию на 14% вечером в среду - тут могла пойти переоценка, которая может перекинуться на остальные драг металлы. Акции норникеля уже отреагировали коррекцией и эта коррекция может усилиться, если распродажа в металлах будет более широкой. В целом нужно уже последовать примерам ЛПРов и начинать готовиться к Новому году! Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

«Короче говоря, наше дело дрянь, но терять надежды не следует» (Швейк) Мои ожидания на 2026 год. Давайте сразу разберёмся: ➡️ Те, кто дают оптимистичные бычьи прогнозы, скорее всего, заинтересованы в ваших деньгах. Люди с меньшей охотой купят платный канал или аналитику, если придётся активно торговать, а автор будет постоянно «переобуваться». ➡️ Лютых пессимистов тоже не любят — негатива хватает и на работе, и в СМИ. Поэтому смотрим на ситуацию с фатальным оптимизмом по примеру бравого солдата Швейка. И вот ещё одна его мудрая цитата: «Я думаю, что на всё надо смотреть беспристрастно. Каждый может ошибиться, а если о чём-нибудь очень долго размышлять, уж наверняка ошибёшься». Вводные для формирования портфеля: 📌 Облигации: ставка на снижение Ставка ЦБ будет снижаться — возможно, не на всех заседаниях, пропустят раз-другой, добавив волнения рынку. Тем не менее длинные облигации будут расти. Сейчас у меня их немного, но в январе пройдёт оферта одного крупного эмитента, и на освободившиеся средства я переложу половину от оферты в облигации с фиксированным купоном на 3-4 года (А101 как вариант) Вторую часть — в квазивалютные облигации таких эмитентов, как «Полипласт», «Газпромнефть», юаневые ОФЗ и другие. Вместе с облигациями в портфеле должна быть недвижка! ЗПИФы, БПИФы - в любой форме. Фонды на коммерческую недвижимость приносят и пассивный доход от арендных платежей, так и сами растут в цене, т.к. спрос на недвижимость растёт. Например Китайцы активно давят наших селлеров и будут заходить на наши торговые площадки со своими товарами, а им нужны склады! миллионы метров квадратных складов. 📌 От рубля жду ослабления Я три года жду ослабления рубля, и 2026-й не будет исключением. Рубль держится крепко из-за борьбы ЦБ с инфляцией, но другие сектора экономики от этого страдают. Инфляция — штука инертная: когда тренд уже будет устремлён на 4%, сдерживать рубль будет незачем. А дефицит бюджета надо будет как-то компенсировать — не одними же налогами с «Газпрома» и НДС латать дыры. Поэтому ставка на экспортёров остаётся. В моём топе — Новатэк, Северсталь, Норникель (северсталь сейчас проходит двойной кризис — российский и мировой, а значит, мы близки к смене тренда в чёрной металлургии). 📌 Геополитика — туман, но есть идеи. В окончание СВО я не верю. Точнее, очень хочу, но думаю, всё будет расплывчато — без победного марша по крещатику. Скорее, будет «мир по ЛБС», который будут регулярно нарушать… При этом милитаризация общества пойдёт ещё быстрее, а к ней добавится эффект «выдуманной победы» (победой назовут любое событие, и мы поверим). Тут оптимизма явно нет, хотя некоторые иностранные инвесторы могут зайти на рынок, купив и разогнав «Сбер». Поэтому «Сбер» набираю вместе с «Т-Технологиями». 📌 Золото и Биткоин Золото может и вырастет, а может и нет… Я ещё не созрел для золота в долгосрочном портфеле. Хотя надо. Вместо него — BTC. Сам Биткоин упал, да и рубль крепкий — грех не воспользоваться. Кроме того, у нас есть интересные инструменты в ЦФА: покупаешь по сути опцион на цену BTC через год. Это не фьючерсы, где ночная свеча может вынести по стоп-лоссам, а руки чешутся купить/продать. Ты просто покупаешь в отдельном портфеле и ждёшь год. Мне нравятся такие инвестиции. 😍 🔥 Главный драйвер 2026 года — низкая база 2025-го Почти все компании отчитывались плохо. Та же «Белуга» столкнулась с кибератакой, и отчёты в 2026 году будут просто «торт с вишенкой». IT-сектор — такая же история: у них проблемы с клиентами, которые, по сути, в рецессии и не готовы обновлять ПО, когда нужно сокращать работников. Поэтому не исключаю, что рост будет на сильных отчётах, но это не фундаментальные изменения, а эффект низкой базы. Итого: Перекладываться на 100% в облигации нельзя. Акции сейчас дешёвые, и если высокая инфляция, слабый рубль, мир, возвращение иностранных инвесторов и другие «белые лебеди» случатся — они могут показать +100%. Правда, некоторые эмитенты могут не дожить до этого момента.