🇷🇺Отчёт Европлан и конф-колл по результатам 1 п.г. 2024 Европлан - крупнейшая российская негосударственная автолизинговая компания 💰Лизинговый портфель 256,7 млрд руб. (рост +12% г/г) 💰Объём нового бизнеса 124,3 млрд руб (+27% г/г) 🚗 Легковой транспорт +34% г/г 🚛Коммерческий транспорт +29% г/г 🚜Самоходная техника +7% г/г 💸 Чистая прибыль 8,8 млрд руб. (+25% г/г) 💸 Чистый процентный доход 12 млрд руб. (рост +49% г/г) 💸Чистый непроцентный доход 7 млрд руб. (рост +18% г/г) 💸Капитал на 30 июня 2024 года составил 51,3 млрд руб. (рост +15% с начала 2024 года) 💸ROE 37%💪 💸ROA 6,4% ( на 0,1 п ниже г/г) Компания активно инвестирует в автоматизацию, что выражается в снижении операционных расходов до 29% с 31% годом ранее. LEAS сталкивается с повышением налога на прибыль в 25%, и эффект от нового налога будет влиять на результаты уже 3 и 4 квартала. Общий негатив от высокой ставки и высокого налога компания оценивает в 1,5 млрд руб 🔮Прогноз на 2024 г 💸ЧП 14-16 млрд руб (на 20% ниже предыдущих прогнозов) 💸Новый бизнес вырастет +10% (ранее прогнозировалось 💸Лизинговый бизнес +20% 💸Дивиденды к распределению 3 млрд руб по итогам 9 м 2024 💸Компания рассматривает вариант buyback, т.к. уверены в фин результатах бизнеса и видят потенциал для роста акций. По FWD P/E 5 х, что не дорого даже для российского рынка, т.о. компания выглядит недооценённой, однако на конф колле руководство обозначили более низкие прогнозы по ЧП, чем ожидалось ранее. Подсластить негатив пытались дивидендами и теоретическим buyback. Долгосрочно компания мне нравится и по мере сохранения ограничений на ввоз техники и жесткой ДКП клиенты LEAS будут активнее прибегать к услугам компании.