Felixalex
Felixalex
16 декабря 2022 в 20:11
$COIN Coinbase падает. Я считаю, что Coinbase - компания, в которую инвестировать не нужно, по крайней мере с текущими вводными. Наоборот, стою в шорте со средней в 40 с небольшим. Но подписчик оставил комментарий, в котором говорится "бери в лонг, вверх пошла". Этот комментарий навел на мысли, которые хочу теперь донести. Представьте себе, что ваш знакомый приходит к Вам в гости и хочет продать бизнес. Убыточный. Например, современный ремонт велосипедов в небольшом городе, в котором 5 человек ездят на великах. Убытки от бизнеса 500 тысяч рублей в квартал (2 млн в год). Но пара кварталов в прошлом году была прибыльная. А теперь работники просят ЗП повыше (иначе уедут, в другом городе на них спрос), один из пяти оставшихся велосипедистов тачку присматривает. Да и вообще денег у людей не так много. Само здание, дорогие инструменты, деньги в кассе составляют в сумме 5.6 млн рублей. А знакомый хочет чтобы вы купили все за 9. Вот такая компания и есть Coinbase на данный момент. Когда то генерила маржу, теперь приносит убытки. Знакомый пытается впарить прошлые успехи. А в случае с коином это даже не мой знакомый, а совершенно неизвестные люди. Вопрос: зачем это покупать? Потому что график в какой-то момент пошел вверх? График - это всего лишь временный консенсус толпы, в которой куча физиков. От того, что график пошел вверх Coinbase не стала лучше. Хочется поиграть в последнего дурака? (Это когда ты купил дорого, в надежде, что следующий купит у тебя еще дороже) Пока на этот вопрос я для себя не найду ответ - Coinbase останется вне моего долгосрочного портфеля
36,6 $
+767,08%
35
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
9 декабря 2024
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
7 декабря 2024
Чем запомнилась неделя: восстановление рубля и отскок рынка акций
40 комментариев
Felixalex
16 декабря 2022 в 20:11
@RaPride вроде без лишних сложностей написал)
Нравится
Turboloss
16 декабря 2022 в 20:13
Это же справедливо ко всем криптоактивам сейчас
Нравится
Dengy_ne_problema
16 декабря 2022 в 20:13
Тут надо смотреть через 1-2 года Но вопрос если будет ниже Зачем брать сейчас - самый разумный
Нравится
BatMoney
16 декабря 2022 в 20:13
Про мару я понимаю вы так же думаете?)
Нравится
Felixalex
16 декабря 2022 в 20:13
@Turboloss это и не криптоактив, а просто площадка для купли - продажи
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
VASILEV.INVEST
19,9%
7,5K подписчиков
Invest_Dim
+19,8%
9,6K подписчиков
Poly_invest
5,7%
5,4K подписчиков
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Обзор
|
Вчера в 23:35
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Читать полностью
Felixalex
3,5K подписчиков 53 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+3,38%
Еще статьи от автора
22 апреля 2024
В ноябре 2022 года я делал разбор на Группу Позитив https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Felixalex/a625fa71-5ec7-4bcd-a1c2-a9ce60b115f7?utm_source=share Тогда, беря в расчет планы компании, я оценивал предполагаемую доходность от дивидендов и роста цены бумаги по отношению к ставке ОФЗ. Расчетная цена акции по моей оценке составляла ~2500р к 2025 году, но рынок, по своему обыкновению, отыграл все намного раньше. Прошло полтора года. Думаю, что прогноз нуждается в обновлении. Компания успешно реализовала свои планы по росту выручки. Посмотрим на динамику операционных показателей по МСФО: Выручка(млрд.р) /операционная прибыль (млрд.р) / маржинальность, % 2020 5.53 / 1.67 / 30.20 2021 7.08 / 2.08 / 29.38 2022 13.80 / 6.10 / 44.20 2023 22.20 / 9.82 / 44.23 Видно, что в 2022 компания увеличила маржинальность и сумела сохранить ее в 2023 году на том же уровне Рост выручки год к году колеблется около 60% (скрин 1) Если экстраполировать эти результаты на 2024 и 2025 годы, оставив маржинальность на том же уровне, то получим следующие цифры: Выручка / оп.прибыль 2024 35.52 / 15.71 2025 56.83 / 25.14 Компания в своем предыдущем отчете таргетирует отгрузки "На 2024 год PT таргетирует объем отгрузок на уровне 40 млрд руб. и сохраняет максимальный ориентир 50 млрд руб. В рамках глобальных целей мы видим потенциал роста объема отгрузок до 70 млрд руб. в 2025 году, а цифру «подвига» — на уровне до 100 млрд руб." Важно, что это именно отгрузки, а не выручка. Отгрузки - несколько опережающий показатель. В нем присутствует выручка будущих периодов. Хоть цели и выглядят более оптимистично, чем экстраполяция предыдущих результатов, у нас нет оснований не доверять прогнозам компании. Цифрой "подвига" компания считает 100 млрд рублей отгрузок, ничего не говоря про маржинальность. На сроки после 2025 года компания не прогнозирует свой рост и мы тоже не будем. В сухом остатке имеем - прогноз див.выплат в 20 млрд рублей за 2 будущих года, - прогноз операционной маржи на уровне 25 млрд рублей - капитализацию компании на уровне 198 млрд рублей на текущий момент, с учетом допэмиссии (при текущей цене бумаги) она составит 214 млрд. Таким образом, окупаемость компании по прогнозируемым результатам 2025 года составляет 8,5 лет. Див.политика компании предполагает выплаты 50-100% по NIC. Показатель расчитывается как Ebitda - CAPEX, но я в рамках прогноза все упрощу и пойду от операционных показателей, т.к. они - основа всего. В прошлом компания выплачивала дивиденды в размере ~50% от операционной прибыли. То есть мы можем спрогнозировать будущие дивиденды на уровне 7.8 млрд за 2024 год 12.1 млрд за 2025 год Доходность за 2025 год равна около 5% от текущей капитализации, что по идее, должно устраивать инвесторов в компанию роста. Можно уверенно констатировать, что будущий рост прибыли на 24 и 25 годы уже заложен в оценку компании. Сравнивая доходность с безрисковыми активами (ОФЗ), например с SU26219RMFS4 видим, что доходность в случае ОФЗ составит 13,5% годовых в случае с POSI составит ~5% годовых То есть, бумага торгуется с нехилой премией относительно безриска. PS Дополнительно по рискам: - Возможная отмена льготы для IT-компаний (сейчас платят 3% налога на прибыль вместо 20%, а в рамках поддержки отрасли вообще 0%, но только до конца 2024г) POSI #fa_фундаментал
1 апреля 2024
Господа шортисты! Для того, чтобы не унывать во время того, как бумага размерно движется не в вашу сторону, я подготовил следующую инструкцию: Шаг 1) Нажимаем в терминале правой кнопкой на шкалу с ценами, выбираем пункт "Инвертировать шкалу" Шаг 2) Там же заходим в настройки. Меняем цвета свечек на противоположные Шаг 3) Смотрим на график и наслаждаемся. Вы восхитительны и заработали все деньги мира Скрины прикладываю POSI - после публикации отчета сделаю обзор фундаметала
28 июля 2023
Спарсил 95к уникальных объявлений с Циана и провел небольшую аналитику по мск. Решил, что кому-то может быть это интересно 1. Распределение цен за кв.метр 2. Распределение цен за кв.метр по районам(если не понятно, то погуглите что такое boxplot) 3. Количество объявлений по районам 4. Медианная цена в зависимости от этажа (как в той песне: первый этаж не предлагать) 5. Тепловая карта (медианная стоимость за кв.метр в зависимости от ближайшего метро) CIAN