Профиль инвестора Fin_Therapy | Тинькофф Инвестиции Пульс

показал слабый операционный отчёт за 1 кв. 2026 года. Выручка +11.3% оказалась даже ниже прежних ожиданий менеджмента в 14%-16% 🤷‍♂️ Впервые видно снижение трафика, что может говорить о том, что люди уже начали экономить на еде 😬 При этом по количеству вновь открываемых магазинов видно, что в первом квартале открыли на 33% меньше новых магазинов, чем год назад. А если сравнивать со средним числом открытых магазинов по году, то открывать стали и вовсе в два раза меньше. Предполагаю, что это сознательное притормаживание менеджментом в ответ на падающий спрос. А если так, то я бы не паниковал раньше времени, что дивы будут маленькие. Потому как будет экономия на капзатратах 🤔 Но это мы увидим уже 29 апреля в финансовом отчёте 🤞 Признавайте, вы начали экономить на продуктах? 🤔 Больше цифр и графиков по отчёту, как всегда в кофеине ☕️

Интересно ли IPO В2В-РТС? 🤔 Плюсы: 1. Устойчивый, надёжный бизнес. Всего 8 таких федеральных площадок, и они являются крайне важным элементом экономики. Через них происходят закупки как государственных компаний, так и коммерческих. Сезонности особой нет. Выручка относительно равномерная по году. 2. Компания — «кэш-машина» + «дивидендная корова» в одном лице. Примерно 80% прибыли планируют выплачивать дивидендами. А это потенциальные 15%+ дивидендной доходности. 🤞 3. Компания выходит на рынок с дисконтом. Многие аналитики оценивают компанию в среднем в 30 млрд, при этом по верхней границе IPO она оценивается в 21 млрд. Минусы: Главный минус — это НЕ растущий бизнес, чтобы там не рассказывали менеджеры. Рост +18% каждый год я бы рассматривал как бонус, если все звёзды сойдутся. Консервативно закладывался бы на 10% роста. Получаем такую квазиоблигацию с защитой от инфляции. Вижу, что сравнивают компанию с , но в отличие от Хэдхантера торговая площадка не может поднимать комиссии так, как это делает ХХ. А потому, пусть оценка у ХХ выше, но в ней сидит опцион на удвоение при росте экономики. А вот у торговой площадки его явно нет. Ещё бумаге немного не повезло выйти на IPO в момент пика коррекции на рынке, когда у инвестора есть из чего выбирать в данный момент. Так, можно в качестве альтернативы посмотреть на , где потенциальные дивы сопоставимы, а потенциал роста выше. Да тот же выглядит как альтернатива или тот же Хэдхантер 🤔 Если вам интересен как дивидендная бумага, то В2В-РТС явно выглядит лучше. Див доходность сопоставимая, но у бумаги нет долга. В целом компания выглядит как крепкий, устойчивый и недорогой бизнес, который будет платить растущие дивиденды, защищая от инфляции, но сильного роста бизнеса я бы не ждал. Может быть интересен тем, кто ценит высокие дивиденды, да ещё с выплатами четыре раза в год 👌 Виден интерес к бумаге, будет переподписка, но хайпа явно нет. А потому влетать туда с двух ног может быть опасно. Планирую поучаствовать 🤓 А вы что думаете про это IPO? Больше цифр, графиков и аналитики в кофеине ☕️

Почему падает рынок на растущей нефти и снижающейся ставке? Почему такие качественные бизнесы как или , которые показали отличные отчёты и у них отличные перспективы валятся даже СИЛЬНЕЕ рынка 🤔 Возможно дело в том, что как показали данные за Март, происходит заметный отток средств из фондов акций и приток в фонды облигаций. Дело в том, что люди, которые держат деньги в фондах плохо понимают, что конкретно они купили за бизнесы (это решения управляющих), а потому когда наступают времена апатии, то многие инвесторы принимают решение выйти из этих непонятных фондов акций и переложиться в понятные, надёжные и растущие облигации. Возможно, что в их сознании отложилась, простая и понятная идея, что раз уж ставка снижается, нужно купить облигации и без нервов заработать 👌 А раз инвесторы выходят из фондов акций, то управляющие вынуждены их продавать без оглядки на цены. Более того, управляющие же не просто так свой хлеб едят, они же покупали в фонды качественные бумаги, в которых высокий потенциал. Тот же , … думаю есть почти в каждом фонде, а потому и давление на эти бумаги повышенное. А отсюда и падение сильнее чем рынок 🤓 В таком раскладе всё выглядит логично. А потому я по-прежнему жду, что в худшем случае распродадимся за апрель-май и начнём расти по рынку уже в июне 🤞 Сами такие распродажи и настроения на рынке хорошо соответствуют дну рынка. Покупать тут качественные бумаги выглядит логичным, хотя эмоционально и сложным. А потому важно анализировать каждую бумагу отдельно и смотреть на фундаментальные показатели 🤓 А вы что думаете?

Рынок превратился в болото, в котором медленно тонет индекс. Иногда видны попытки в отдельных бумагах дернуться вверх, но потом силы заканчиваются и трясина затягивает их обратно ещё сильнее 📉 Всё больше слухов, что в рынок продают очередной транш разблокированных бумаг и пока это единственное логичное объяснение того, что рынок медленно сползает вниз на фоне снижения ставок и роста нефти 🤷🏻‍♂️ Особенно это видно в качественных бумагах, которые показывают отличные результаты в отчётах и дают хорошие прогнозы. Так вошёл в свою зону покупки, но если продажи продолжаться, что вполне себе может быть, то далее цели видны на 4265 и даже на уровне наклонной поддержки (жирная синяя линия) 🤔 приближается к своей зоне покупки. Бумага вновь торгуется очень дёшево, как и прошлой осенью, когда её тоже укатывали на каких-то непонятных распродажах, но потом выкупили. очевидно выглядит перепроданным, что видно по RSI. Бумага откатила почти на 16% с хаёв и пришла на наклонную поддержку. А у неё в мае 110 рублей дивов ещё 🤔 Повторюсь, если это технические продажи разблокированных бумаг в рынок, то тут переживать не стоит. В конечном счёте они закончатся, а бумаги выкупят обратно. Благо ставка снижается. В лучшем случае в мае, в худшем в июне, жду роста на совокупкности этих двух факторов: снижение ставки + окончание продаж в разблокированных бумагах 🤞 А вы что думаете? Чего ждёте?

Закончился Март, а значит время подвести кофеиновые итоги для тех кто любит цифры, расчёты и аналитику 🤓 Сортировка компаний от 💩 до 🚀+ модельный портфель Озон Fix Price ИнтерРАО МТС Банк Мосбиржа Банк Санкт-Петербург https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/11c40fd4-136e-4545-9d0a-3a8f58617963?utm_source=share Хэдхантер https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/7650b098-210d-4a45-baf4-69c9ec3e8a14?utm_source=share МТС https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/849696da-07e5-446e-8c81-1c53dc5bb255?utm_source=share Ростелеком https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/3ad3d946-dc65-4c95-9773-d7a83032bfe4?utm_source=share Татнефть https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/857664ed-2522-483d-881b-55488b182a57?utm_source=share Полюс Золото https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/49b0935a-206d-413b-8193-6b1029eca8b2?utm_source=share Совкомбанк https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/8b10fca2-b9bb-4cb6-ae25-90349fb2e47d?utm_source=share Совкомфлот https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/b2d2ff95-f731-469a-8df4-4fda724a421f?utm_source=share Х5 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/264bb22e-37e5-4972-afde-3c67f465e76e?utm_source=share Т-Технологии https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/f82509ed-e4c2-4ea1-b36f-2c9d6d484b90?utm_source=share Лукойл https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/0a382b58-9908-4412-a5c3-be2f0ea4f01c?utm_source=share Ленэнерго https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/eb60537e-7ed5-4f60-88fc-36425724cb87?utm_source=share Вуш https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/b3cfe944-4d20-4350-b6ad-2bcb124f552c?utm_source=share Лента https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/ce694e31-92e8-4ffc-8556-83b6c89392aa?utm_source=share Транснефть https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fin_coffein/7a3c612b-9a32-4878-98b2-3c87457dd902?utm_source=share Мать и Дитя ВсеИнструменты.РУ

Мысли про текущий рынок ☕️ Смотрю, как валится наш рынок против рыночной логики (возможно, мы узнаем её постфактум), и текущая ситуация очень напоминает мне происходящее в сентябре-октябре прошлого года. Смотрю на график и вспоминаю, тогда рынок непрерывно укатывали с середины августа до конца октября на 18%. Тот же тогда после отличного отчёта укатали с 3400 на 2840, а это почти -17% (см. графики). И настроения на рынке тогда были такие же депрессивные, и народ тоже возили на маржинколы. А потом всё развернулось и улетело вверх 🚀 В начале года писал в кофеине, что жду в этом году потрясения и провалы на рынке зимой-весной. По логике, которая пока реализуется, перед неизбежным ростом рынка на снижении ставки, бумаги должны перейти из слабых рук в руки тех, кто понимает фундаментальную ценность компаний и пользуется возможностью. Как говорится, на Олимп толпой не ходят, и перед ростом часто происходит разочарование в рынке 🤷🏻‍♂️ Докуда может падать рынок? 🤔 Учитывая непонимание мной объективных причин для такого падения (может, по-прежнему идёт перекладка в нефтегаз, может, вновь обмен расписок или всё вместе), допускаю, что давление на рынке может носить и манипулятивный характер. А потому тут прогнозировать довольно сложно. Чем ниже будут опускать рынок, тем проще будет ему падать. Так народ на определённом уровне может решить, что рынок достиг дна, набрать плечи, и их повезут ниже на очередные маржинколы, как бывало осенью 🤷🏻‍♂️ Для падения видны следующие уровни (см. на графике): 1. Уже сейчас на графике индекс пришёл на наклонную поддержку (чёрная линия). Там же и горизонтальный уровень. Плюс уже на текущих уровнях во многих бумагах видна перепроданность, и цены зачастую дешёвые с высоким апсайдом. Так что в теории дно может быть уже где-то тут 🤞 2. Следующий уровень уже в районе 2700. Это чуть менее 3% ниже от текущих. Там и горизонтальный уровень, и 200-дневная средняя 🤔 3. А ниже уже поход на наклонную поддержку 😬 Надеюсь, что остановимся на первом уровне, он у меня в приоритете. А то у многих начнут сдавать нервы, и рынок потеряет очередную поросль потенциальных инвесторов 🤞🤓 Такие вот мысли под утренний кофеек. А вы что думаете? Делитесь.