Профиль инвестора Fin_Therapy | Тинькофф Инвестиции Пульс

Очередная атака на склад WB теперь уже в Рязани 😔 Это усиливает опасения инвесторов, касаемо бумаг и не даёт им нормально расти. Хотя цена и бизнес сейчас супер-топ. Для меня сейчас это самая желанная бумага в портфель, но угроза весьма реальна, и непонятна, когда она будет снята 🤷‍♂️ Из-за этого, ранее снизил долю в Озоне с 10% до 5% 😬

Вчера Хэдхантер провёл HEAD-Day, и вот что мне показалось интересным 🤓 Наблюдаются первые признаки стабилизации на рынке труда. Пока не спешат делать обнадёживающие выводы, но консенсус аналитиков сводится к тому, что в 2027 году мы можем увидеть начало нового цикла роста активности на рынке найма, что может позволить компании заметно нарастить выручку и прибыль, как это было в предыдущие периоды после 2020 и 2022 года 🤞 Устойчива ли текущая тенденция и когда экономика начнёт активно расти, это вопрос на миллиард. Потому как для котировки бумаги это обещает ракету 🚀 Появление ИИ не должно убить рынок труда, просто он изменится. Как появление автомобилей изменило рынок перевозок, заменив лошадей. Одни профессии исчезнут или сократятся, новые появятся 👌 Против рынка труда играет демография, которая приведёт к его сокращению на 3 млн человек до 2031 года. Дефицит рабочей силы продолжит нарастать с 2 млн человек в 2025 году до 4 млн до 2031 года. А значит, конкуренция за работников будет расти 🤷🏻‍♂️ На вопрос про отношения с ФАС, как я понял, это вечная история, и с ФАС работают, когда вопросы возникают 👌 Касаемо конкуренции с другими площадками, сказали, что в такие сложные времена более мелким конкурентам приходится сложнее, и компания планирует выйти из этого периода с более сильными позициями 🤞 С начала года котировка в символическом минусе с учётом выплаченных дивидендов в 233 рубля. Но с мая началась программа байбэка до 15 млрд рублей и длительностью в 12 месяцев. При этом важно отметить, что проходит правильный байбэк, когда компания выкупает акции и далее дивиденды на них не распределяются. Таким образом, акционеры получают бОльшую долю от прибыли, чем ранее 🤓 Это как раз тот самый классический байбэк, про который Уоррен Баффетт говорил, что «байбэк это лучше, чем дивиденды». Всё потому, что при байбэке государство не откусывает из ваших инвестиций кусок налога на дивы 😉 Таким образом, возврат акционерам идёт и через дивиденды два раза в год, и через байбэк. Так, для понимания на цифрах каждая выплата в 233 рубля дивами это 10.4 млрд, а байбэк это ещё плюс до 15 млрд возврата акционерам 👌 Отчёт за второй квартал будет представлен уже в середине августа, и ожидается, что в это же время будет объявлена рекомендация по дивидендам, которые акционеры смогут получить уже в сентябре. Ожидаю дивы в районе 233 рубля. Они могут быть драйвером для роста 🤞 В целом прогнозная дивдоходность по году ожидается в районе 17%, что довольно много, как по мне, для компании, которая сейчас проходит дно цикла и обладает потенциалом роста на начале нового цикла (вспомните как металлурги проходят дно цикла без дивидендов) 🤔 Компания мне нравится по всем параметрам и стабильно находится в разделе «ИДЕЯ». Качественный бизнес с адекватным и открытым менеджментом, что для меня очень важно. Никаких сверх обещаний и рассказов про молочные реки и кисельные берега, как это часто бывает у ИТ-компания (привет руководству ) 🥸 Держу в портфеле на 10% и ожидаю от неё продолжения роста как бизнеса, так и дивидендов 🧘‍♂️ А что вы думаете про ? 🤔 Просьба помочь продвинуть пост лайком 👍

Если помотреть на рынок на большем масштабе, то видно, что мы обновили минимумы пика паники пандемии и уже ниже чем в среднем в 2022 году 🤔 Но с пандемии прошло ШЕСТЬ лет, а с начала СВО уже ЧЕТЫРЕ года. Большинство компаний нарастили свои фундаментальные показатели за счёт роста бизнеса 📈 Капиталы банков сильно выросли за эти годы, чуть ли не удвоила количество магазинов, а выручка выросла и того больше, и так по любой нормальной компании ... Если посмотреть на график, то возникает вопрос - А ТАК ЛИ ВСЁ ПЛОХО, КАК МЫ ВИДИМ НА КОТИРОВКАХ? 🤔 И мой ответ - НЕТ 🤓 Я был в рынке и в 2020 и в 2022 и все эти годы. Я достаточно внимательно слежу за рынком и за котировками бумаг в стакане. И то что сейчас происходит, это не про рынок, не про фундаментал, а про манипулятивное воздействие на рынок, когда его целенаправленно продавливают и он уже начинает рушиться сам по себе 🤷‍♂️ А именно, народ видит падение, начинает бояться, начинает продавать, падение усиливается, начинают плодиться слухи, что кто-то что-то знает (мобилизация, заморозка вкладов, война, национализация), страхи усиливаются, народ продаёт ещё больше, падение ускоряется... 📉 Всё это не имеет никакого отношения к фундаменталу и инвестициям. Инвестору можно только пользоваться возможностью и покупать бумаги дёшево без плечей, оставаясь с холодной головой в ожидании, пока всё это закончится 🧘‍♂️ Когда это закончится? Как и писал ранее, я жду, что ближе к октябрю-ноябрю. А там посмотрим. Но то, что закончится, в этом уверен на 100% 👌 А вы что думаете?

Рубрика – СТОП истерика! 🤓 Истерика: обвалился, мы разорены, инвестиции это полное 💩 Здравый смысл: Х5 после редомициляции начала торговаться в январе 2025 года по 2800 рублей. С тех же пор она смогла вернуться к выплате дивидендов, что и делает два раза в год 👌 За прошедшие 1,5 года компания выплатила 👇 648 руб – дивиденды за пропущенные периоды 348 руб – за 9 месяцев 2025 245 руб – за остаток 2025 Итого: 1261 рубль Вычтем налог 13% и получим чистыми 1097 рублей на каждую бумагу акционерам. Сейчас бумага торгуется по 1830 рублей (о ужас, кошмар, трагедия), что с дивидендами (чистыми) составляет 2917 рублей, что почти на 5% выше покупки. И это всё на фоне текущего тотального и неадекватного обвала на рынке 🤯 Пока одни в истерике продают, спасая свои кровные, долгосрочные инвесторы прикидывают на цифрах 👇 Пусть будущие дивиденды будут 400+ рублей, то это доходность к текущей цене 22%+ Интересна ли такая потенциальная доходность для докупки по таким ценам? 🤔 На то ритейл и защитный сектор, что он зарабатывает всегда (если у него нормальный менеджмент). Он защищает от инфляции, он продолжает расти, как бизнес, а значит и дивиденды имеют тенденцию у росту 🤞 Сектор ритейла мне очень нравится и лучшие компании в нём, по моему мнению, это и 🤓 Именно в такие сложные, нервные времена и формируют наиболее интересные возможности 🤓 Только не спрашивайте, какой будет самый минимум цены. Я не знаю. Никто не знает 🤷🏻‍♂️

Рынок вошёл в штопор, когда падение начинает носить самоусиливающийся характер. Сначала ему не давали возможности поднять головы на многочисленных попытках откупа, каждый раз заливая сверху. А теперь уже и делать ничего не надо, народ сам бежит в ужасе вынося деньги с рынка, из ПИФов, из стратегий, на перегонки с плечевиками, которых просто обнуляют 🤷🏻‍♂️ Текущие движения на бирже носят НЕ рыночный характер, и регулятор обязан в таких ситуациях вмешиваться. Как и опытный пилот, выводя самолёт из штопора. Но у нас этого не происходит. ЦБ как те обезьяны – «Ничего не вижу, ничего не слышу, ничего не говорю, кроме всякой фантастики, из серии, у нас в экономике всё хорошо» 😏 Ну ладно инвесторы, кто держит акции, им не привыкать к волатильности, хотя и они в ахере. Другое дело люди, купившие ОФЗ ради спокойствия. А тут они видят у себя в портфелях минуса по 10% и больше. Ну а те, кто поверил в идею ОФЗ с плечом, как надёжную тему на снижение ставки, тем сейчас может быть особенно не сладко. В ОФЗ тоже идёт эвакуация, что усиливает давление на весь рынок 😬 Короче – бегут все. Падение остановится, когда все сбегут с рынка. Где в это время будет индекс, очень интересно наблюдать 🧘‍♂️ Тут главное понимать, что тотальный обвал цены не означает, что у компании проблемы. Это независимый процесс, не связанный с самим бизнесом. Процесс обвала закончится и цены нормализуются. А бизнес как работал, так и работает 🤓 Так было уже много раз, и так ещё много раз будет. Это нормально 👌 Помогите продвинуть пост лайком, может это поможет кому-то из новичков, которые сейчас сильно паникуют 🫨

Наблюдаю за рынком, и вот какое мнение складывается на сейчас 👇 Параллельно идут два процесса, которые друг друга усиливают. 1. Продажа заблочки продолжается, и те, кто её продаёт, просто фронтранят рынок через шорт, чтобы заработать себе на карман. Тут у них прямая заинтересованность на падение рынка. А в руках у них заблочка, которой они долбят график вниз, не давая ему поднять головы. Всё очень логично. Этот процесс сильнее всех освещает Кречетов у себя в канале. Плюс косвенно подтверждают и другие ребята. 2. ЦБ своими заявлениями долбит по рынку долга, где, судя по всему, тоже идёт процесс эвакуации на фоне падения ОФЗ. Что тоже давит на рынок. И всё это на фоне низкой ликвидности летних месяцев и перепуганных граждан. Например, сильно продают уже который день. Поговаривают, что он и в заблочке есть, плюс бумага растущая и её целевая цена может сильно гулять в моделях в зависимости от доходностей ОФЗ. Так можно объяснить, почему бумагу укатывают безбожно и не удивлюсь увидеть её на 3000 рублей (там явный уровень по Фибо) 🤔 Оба процесса выше идут параллельно и независимо, при этом усиливают друг друга, ускоряя падение рынка и выводя народ на страх, панику и маржинколы 😱 Такое падение выглядит как рукотворный штопор, а потому те, у кого плечи, по-прежнему в зоне риска. У кого плечей нет, те просто наблюдает кровопролитие на рынке, а у кого есть кэш, имеет возможность купить дёшево, по заветам Ротшильда 😉 Наблюдаю и жду процесса стабилизации. Сколько это займёт? Тут гадать сложно. У меня, чисто по ощущениям, неделя-две в лучшем случае. Но, как и писал ранее, жду, что период нестабильности продлится до октября. К этому времени, надеюсь, и заблочку распродадут, и отмаржинколят всех плечевиков, и народ привыкнет к новой ситуации с бензином, и ликвидность на рынке повысится 🤞 А вы что думаете?