Путин подтвердил курс ЦБ на постепенное смягчение ДКП и снижение ставки - Fin_Therapy

Очередная атака на склады ВБ, теперь уже в Самарской области. 🫣 Инвестиции в Озон сейчас начинают походить на ставку. С одной стороны, компания стоит довольно дёшево, апсайд +100%, главный конкурент несёт потери, а с другой стороны, в любой момент могут быть атакованы и склады Озона с непонятными последствиями. Вот народ и мечется между жадностью и страхом 😬 Считаю, что инвестиции не должны заставлять нервничать, потому решил, что лучше пересесть с лошади под названием OZON на альтернативу в виде T . Пусть я недополучу прибыли, но сохраню нервы 🧘‍♂️ Потенциал в T пониже, но и он достаточно высокий, при этом рисков несоизмеримо меньше. На восстановлении рынка бумага может быть лучше индекса 🤞 Надеюсь, что на ближайшем отчёте менеджмент даст больше конкретики по перспективам сделки с «Точкой» и Auto.ru. Потому как неопределённость висит гирей на котировках компании. Плюс логично ожидать, что компания повысит свои прогнозы по прибыли на этот год 🤞 Но бумага сейчас стоит исторически дёшево. Каждый рубль, инвестированный в Т, сейчас должен работать с более чем 30% рентабельностью 👍 Дивиденды пусть и не большие, но они растущие и составляют менее 30% от прибыли. А также платятся четыре раза в год 👌 Что думаете? Как вам мысль переложиться из Озона в Т-Технологии? #идея #аналитика

Есть ли идея в Positive Technologies? 🤔 Побывал на днях в гостях у POSI Ребята рассказали о финансовых результатах за 2 квартал, показали свою лабораторию и презентовали антивирус 🤓 Про лабу 👾 Лаборатория, конечно же, вызывает ВАУ-эффект. То, что я когда-то изучал в институте про взлом различных устройств в теории, и то, что казалось какой-то фантастикой, ребята в «Позитиве» делают в реальности с помощью очень специализированной техники, которую в том числе и разрабатывают сами 😲 При этом методики получения доступа к информации куда круче, чем то, что показывают в фантастических фильмах про хакеров. Специалисты обходят средства защиты производителей чипов, используя рентгеновские установки, считывают вшитые криптоключи с помощью микроскопов на уровне транзисторов, используют специализированные лазеры и электромагнитные помехи для обхода средств защиты и т.д. 🤩 Все эти манипуляции нужны, чтобы понять, какая логика работы РЕАЛЬНО заложена в электронное устройство, будь то автомобиль, телевизор, подъемный кран или система управления заводом. Нет ли там скрытых функций слежки или управления, и надёжно ли оно защищено 🤓 Далеко не многие страны могут позволить себе такую экспертизу, а тут всё это делается в одной компании. Очень горд за ребят и за страну в целом, что у нас есть такие специалисты. Поверьте, я всю жизнь занимаюсь информационной безопасностью, и то, что делают парни в «Позитиве», это очень и очень круто. 👏👏👏 Про фин. отчёт 💰 По итогу полугодия перевыполняют планы и очень уверенно рассчитывают завершить год в целом. Возможно, даже позже поднимут свои таргеты 👌 В целом, у меня нет повода сомневаться, что год они закроют, как и обещают. Но так как Positive — это растущая компания, то для её оценки очень важны будущие темпы роста, а тут есть риск того, что они могут быть не такими стабильными, как любят рисовать аналитики в своих моделях. Условно, если в моделях закладывают, что компания будет расти каждый год по 30%, то она сейчас довольно дешёвая и апсайд на горизонте года более 60%. Но если в реальности вырастут сначала на 45%, потом на 20%, а потом возьмут и упадут в 5%, то что будет тогда? Вновь разочарование и обвал котировок? 🤷🏻‍♂️ Особенность компании в том, что они очень сильно зависят от циклов в экономике. Когда всё хорошо, их заказчики выделяют бюджеты на информационную безопасность, закупают новый софт, услуги, оборудование, и Positive хорошо зарабатывает. Но как только в экономике наступают сложные времена, как это было в прошлые два года, то заказчики начинают экономить, откладывать планируемые проекты до лучших времён, а для «Позитива» возникает риск не просто не показать ожидаемый рост, а даже снизить выручку 😬 При этом основной рынок «Позитива» — это Россия, что очень мало. Международный бизнес развивают, но это сложно, так как компания под SDN-санкциями от США. При этом компания рассчитывает за 2–3 года нарастить выручку от международных рынков до 10% 🤞 Про байбэк 🤔 Считают, что нет смысла делать байбэк, потому что: * снижается ликвидность; * пришлось бы отказаться от дивидендов; * объем байбэка был бы мизерный. И это правильно. Тут полностью согласен 👍 Про новый антивирус 🦠 Свой антивирус важен как часть портфеля. Так что тут всё логично и понятно. Ожидают от него пока скромные +2 млрд к выручке в ближайшие годы, а далее там посмотрим. На международном рынке потенциал высокий, даже если занять скромные 0,1% международного рынка, который сейчас оценивается в $18+ млрд 🤩 Как итог, считаю, что Positive — это качественный растущий бизнес. Оценка выглядит не дорогой, и мне видится, что компания обречена на рост в долгосрок. Но вот рост этот может быть весьма не стабильным, и этот риск стоит держать в уме. Лично мне хочется держать такую компанию в портфеле в долгую, но долю я бы выделил не более 3% на фоне более крупных и стабильных историй которые есть на нашем рынке 🤓 А вы что думаете про Пози? #идея #аналитика