Индексное инвестирование: выбор лучшего фонда на индекс Мосбиржи

Войти

. Фонды на индекс Мосбиржи. Считаем реальную потерю дохода на инвестировании через фонды и выбираем лучший фонд 🔥 📌Публикация из двух частей. Продолжение. Начало по ссылке: ... 🔸Какие фонды будем сравнивать и как?🔸 Сегодня хотел быть разобраться с фондами на индекс Мосбиржи. Будем сравнивать топ 3 фонда по размерам: 🔍см картинку 🔸А как сравнить фонды?🔸 Если говорить о комиссиях, то здесь выигрывает фонд от ВТБ, а проигрывает фонд от Сбера. По таким критериям, как объем фонда, устойчивость эмитента, ликвидность и т.д. сравнивать не будем, т.к. здесь сомнений быть не должно. Сравнивать будем по накопленному за несколько лет отклонению от индекса. Для этого возьмем период, когда существовали все 3 фонда и сравним их с индексом полной доходности Мосбиржи ("брутто"). Это будет период с 1 сентября 2020 года до текущей даты. 🔹Динамика стоимости фондов на индекс Мосбиржи и индекса Мосбиржи полной доходности🔹 🔍см картинку Здесь мы отобразили доходность индекса помесячно, взяв стоимость открытия на первый торговый день каждого месяца. Для сравнения эта таблица нам не сильно поможет. Возьмем значение по каждому индикатору на 01.09.2020 за 100% и составим сравнительную таблицу. 🔹Сравнение доходности фондов на индекс Мосбиржи с индексом полной доходности Мосбиржи🔹 🔍см картинку Стоимость индекса Мосбиржи в апреле 2023 вернулась к 100% относительно сентября 2020, что не скажешь про фонды. Наименьшая доходность по фондам получилась у самого дешевого по комиссии фонда от ВТБ. А лучшая доходность у фонда от Сбера, комиссия у которого самая высокая. Неожиданно. Посмотрим потерю от эталона в динамике. 🔹Потеря в доходности при инвестировании через индекс Мосбиржи сравнительно динамики индекса Мосбиржи полной доходности накопительно с 01.09.2020🔹 🔍см картинку Представим динамику на графике: 🔍см картинку Из таблицы и графика видно, что доходность фондов сравнительно индекса неравномерна. В какие-то моменты даже видно опережение от эталона, а бывают и сильные провалы. Все дело в том, что балансировка индексов происходит не в режиме реального времени, а с некоторой периодичностью. Это и сказывается на таких отклонениях. ☝️Называется этот показатель "ошибкой слежения". Она, кстати, не обязательно будет иметь отрицательное значение. В целом, в долгосрочном периоде данная ошибка должна стремиться к нулю. Но давайте посчитаем этот показатель за 2021 и за 2022 год. 🔹 Расчет потери доходности по фондам на индекс Мосбиржи в 2021 и 2022 году 🔹 🔍см картинку Что можно сказать, глядя на результаты расчетов? Посмотрите на фонд ВТБ. В 2021 году фонд обогнал полную доходность Мосбиржи на 1%, а в 2022 отклонился почти на 3%. Стоит ли ориентироваться на такие результаты и на заявленную комиссию фондов? Если посмотреть на расчеты, то этого делать не стоит, т.к. самый дешевый по комиссии фонд потерял с 2020 года больше, а самый дорогой - меньше других. Даже если представить, что "ошибка слежения" в долгосрочном периоде будет нулевая, то разница в доходности за 10 лет между самым дорогим и самым дешевым по обслуживанию фонду составит чуть больше 3%, а общая потеря на комиссиях за 10 лет составит в районе 10% у худшего фонда, что в целом покрывает экономию на НДФЛ от дивидендов. 🤔Поэтому на один из вопросов, поставленных в публикации однозначно ответить мы не сможем - нельзя выбрать лучший фонд, т.к. все 3 фонда из представленных примерно одинаковые по доходности. Я бы больше ориентировался на потенциальную надежность фондов, но с предложенными вариантами в этом смысле тоже все в порядке. По этой причине, в своем же индексном портфеле буду покупать все 3 фонда в равных пропорциях. В следующей публикации по индексному инвестированию попробуем выбрать фонды на дивидендные акции, а заодно понять, стоит ли вообще инвестировать через такие фонды.

🔥 Индексное инвестирование