🔥Стресс тест портфеля

. Как себя поведут разные инструменты при разных сценариях в экономике? Как поведет себя портфель при таких сценариях?🔥 Меня бывает упрекают за то, что я держу достаточно небольшую часть портфеля в акциях. Так я упускаю возможность заработать больше по мнению критиков. Мой аргумент, что такой портфель позволяет получать доход в любой ситуации на рынке и я готов смириться с 20% на ближайший год максимально минимизируя при этом риски. Данная стратегия уже неоднократно спасала меня от потерь и приводила к тому, что я готов встретить любой кризис без существенной просадки или даже с небольшой прибылью и на самом пике кризиса начать действовать скупая подешевевшие активы. ☝️Хочу попробовать смоделировать ситуацию в экономике и как ее отражении на фондовом рынке через 12 месяцев (на сентябрь 2023). Модели будут максимально пессимистичной, насколько это сегодня можно представить, оптимистичной и реалистичной (которую я собственно и ожидаю). И при каждом случае будем оценивать потенциальную доходность портфеля. 📌Портфель наш будет следующим: 30% акций, 10% фондов недвижимости, 30% валюты, 20% длинных ОФЗ, 10% инфляционных ОФЗ. Это примерно портфель, который я планирую собрать в конечном итоге в ближайшее время. 🔸Сценарии для тестирования портфеля🔸 1. Пессимистичный (кризисный): Резкое удешевление ресурсов, нефть около 50, падение экспорта, девальвация рубля, падение российского рынка до 1800 по индексу Мосбиржи, падение рынка недвижимости на 10-15% в цене несмотря на высокую инфляцию, инфляция около 15%, доллар по 85, ставка рефинансирования 12%. Пока страшнее сложно придумать 2. Реалистичный: инфляция 6% (за счет низкой базы конца текущего года), доллар 75, нефть 70-80, индекс Мосбиржи 3000, недвижимость на уровне инфляции, ставка рефинансирования 6,5-7. На этот сценарий я ставлю при формировании такого портфеля. 3. Оптимистичный: инфляция 4-5%, доллар 65-70, нефть 100, индекс Мосбиржи 3500, ставка рефинансирования 5,5-6%. Такую картину я бы конечно не рассматривал, но давайте и наряду с худшим сценарием будем рассматривать возможный лучший. 🔸Моделируем цифры для расчета🔸 Отобразим наши цифры в таблице и попробуем оценить как они могут меняться в зависимости от наших сценариев. У нас даже есть история котировок под описанные варианты. Будем предполагать худшие варианты которые сегодня можно представить в годовой перспективе. 🔍(см картинку) Возможно с некоторыми цифрами можно поспорить, но в целом они вполне вписываются в сегодняшние оценки рынка. Оцениваем доходность портфеля под разные сценарии Для расчета подставим наши цифры в эталонный портфель и оценим, что у нас получится в итоге во всех сценариях. Посмотрим, какая потенциальная доходность может получиться по различным инструментам: 🔍(см картинку) ☝️Теперь посчитаем доход по нашему условному портфелю на 1000 000 рублей доходность при данных сценариях на рынке: 🔍(см картинку) Получили, что даже при самом худшем варианте развития событий мы увидим положительную доходность. Это нельзя сказать про портфель из акций. Получается что мы желая обогнать портфель с 22% до 28% в базовом сценарии рискуем получить убытки в 23,8%. Стоит ли эта дополнительная доходность такого риска каждый решает для себя сам. Мой портфель - моя будущая пенсия и я не хочу иметь риски сильно ее уменьшить или отсрочить. Есть риски, которые здесь не учтены и которые будет достаточно сложно оценить - это риски конкретных эмитентов по акциям. Но при хорошей диверсификации и тщательном подходе к выбору компаний (в этом вы вероятно уже убедились если читаете мой канал), мы сможем минимизировать эти риски. Еще хотел бы отметить, что структура может быть динамичной. При срабатывании тех или иных идей мы можем менять долю разных инструментов. А вы пробуете оценивать свой портфель похожим образом? Какова структура вашего портфеля сегодня? Очень интересна логика ваших рассуждений для вашего портфеля. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени