Прогноз ЦБ России по прибыли на 2025 год: анализ и данные

Войти

📌 Банк России опубликовал очередной аналитический обзор… Главная мысль в обзоре, то что ЦБ прогноз по чистой прибыли на 2025 год сохраняет в пределах 3,0–3,5 трлн рублей. И это 👆 с учетом того, что выдача ипотеки сократилась на треть, а потребительское кредитование продолжило сжиматься в первом квартале на -1,4%. ЦБ приводит данные по чистой прибыли, где говорится, что прибыль составила 744 млрд рублей сократившись на 17% относительно аналогичного квартала прошлого года, преимущественно из-за убытков от отрицательной переоценки (укрепление рубля). ⚠️ Амбициозные ожидания ЦБ на фоне снижения кредитования. Но возможно прогноз ЦБ имеет месту быть, так как в 2024 году банковский сектор показал прибыль на уровне 3,8 трлн рублей. Интересно из обзора ЦБ подчеркнуть, что средства физических лиц в банковском секторе продолжают расти и составляют 57,9 трлн рублей, рост квартал к кварталу +1,8%. 💰 Напомню таргет по прибыли, который давал менеджмент Сбербанка – это 1,6 трлн рублей за 2025 год, или 800 млрд рублей на дивиденды. Что составляет 35,4 рубля на акцию при payout 50%.

📌 Это уже новая реальность, платить дивиденды перед дополнительной эмиссией акций… Во-первых, банк с не самой высокой рентабельностью в секторе выплачивает более четверти чистой прибыли, сомнительная история. Во-вторых, помним про допку. МТС-банк в апреле принял решение увеличить уставный капитал на 3 462 906 000 рублей. Дивиденды и допка от VTBR , дивиденды и допка от MBNK кто следующий😁 ------------------------------------------------------------------- Нужно отметить, что рынок сейчас оценивает МТС-банк менее чем в пол капитала бумаги не популярны, но у этого банка есть один позитивный момент. Дело в том, что на балансе огромное количество облигаций как корпоративных, так и ОФЗ. На конец прошлого года МТС-банк держал ОФЗ на сумму 42,6 млрд руб, плюс к этому в апреле текущего года МТС-банк принял решение о приобретении ещё ОФЗ на сумму 156 млрд руб. Пока рынок эту тему 👆 не прайсит. Да и откровенно говоря я сам пока эти бумаги не держу. Жду отчет за полугодие, хочу увидеть на балансе у банка ОФЗ купленные в апреле, и уже буду смотреть. НО... Снижение ключевой ставки переоценит эти вложения в ОФЗ, подрастёт рентабельность, банк заработает больше чистой прибыли, при сохранении дивидендной политики вырастет и дивиденд – при таких вводных возможно рынок увеличит капитализацию МТС-банка. Цикл снижения КС по всей видимости запущен… Во время пресс-конференции на Финансовом конгрессе Центробанка Эльвира Набиуллина заявила ЦИТАТА: "Скорее всего, если ничего не произойдет непредвиденного, если сохранятся те тенденции, которые сейчас сформировались, то с большей вероятностью, если можно так сказать, будем рассматривать снижение ставки, скорее, будет обсуждаться шаг этого снижения". #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #акции #инвестиции #дивиденды