💰 $ZAYM — возврат к росту и щедрые

дивиденды Займер опубликовал результаты за II квартал, и они выглядят лучше первого: чистая прибыль вернулась к росту, резервы снизились, а комиссионные доходы продолжают ускоряться. Компания перестраивает бизнес, но главное — отношение к акционерам остаётся прежним. 📊 Ключевые цифры квартала. Процентные доходы почти не изменились (-0,7% кв/кв), но комиссионные подскочили на 14% кв/кв и на 65% год к году до 734 млн рублей. Резервы сократились на 7,4% до 1,79 млрд, а административные расходы снизились на 1,7%. Чистая прибыль выросла на 10,8% до 484 млн рублей. Если исключить убыток от «Евроальянса» (211 млн), скорректированная прибыль группы составила 695 млн — плюс 7% кв/кв. 🔍 Качество портфеля улучшается за счёт перестройки модели. Уже 93,5% выдач приходится на продукты с кредитным лимитом — это позволяет лучше контролировать риски и увеличивать срок пользования деньгами. Ставка резервирования выросла с 61,5% до 63,9%, но сам объём резервов уменьшился. Менеджмент объясняет это ухудшением качества входящего потока клиентов, которое компенсируется более строгой политикой лимитов и скорингом. Хороший сигнал — стоимость привлечения нового клиента снизилась по сравнению с I кварталом. 🔄 Второй контур бизнеса вокруг платежей и комиссионных сервисов набирает обороты. За первые полгода у Qplus открыто 478 тыс. кошельков, объём исходящих переводов в июне был в 6 раз выше январского. В III–IV квартале планируются пилоты по выдаче займов клиентам кошелька. Приобретение 50% платежной системы БЭСТ за 587 млн рублей вписывается в логику диверсификации: компания снижает зависимость от регулирования кредитного рынка и создаёт возможности для кросс-продаж. 💰 Дивиденды остаются щедрыми. Совет директоров рекомендовал 486 млн рублей или 4,86 рубля на акцию — это 100% чистой прибыли квартала. Такая практика продолжается четвёртый период подряд, хотя поли-тика допускает минимум 50%. Отсечка — 10 октября, если решение утвердят 29 сентября. На счетах 4,94 млрд рублей, долг практически отсутствует — у компании есть пространство и для выплат, и для инвестиций. 📈 Итоговая картина позитивная. Бизнес перестраивается, дивиденды платят щедро, а долговая нагрузка минимальна. При благоприятной конъюнктуре и дальнейшем восстановлении результатов вижу потенциал роста 15–20% на горизонте следующих кварталов. Больше конкретики по стратегии жду на Дне инвестора 24 сентября. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!