Итоги октября: Облигационный портфель и инвестиционные планы

Войти

. По облигационному портфелю месяц закрыт в символическом плюсе. ✔️ По-прежнему держу 35-40% в валютных облигациях. Рубль даже укрепился на пару рублей к доллару (82.5->80.5). Это неприятно, но кажется что предел укрепления уже близок. Впрочем, план Б, при снижении - доводить долю до 50%. Не обломаюсь. ✔️ Продолжаю разбавлять (диверсифицировать) высокодоходными облигациями. Ориентируюсь на Иволгу, и сам смотрю отчетность эмитентов (в эксельке у меня уже 11 компаний). Главное - не попадать на дефолты. По акциям - никак не соберусь начать о них писать. Хотя большая часть моих активов исторически в них. Полнейшая апатия. ❌ Индекс при ставке 16.5% находится на уровне 2570, когда весной при ставке 21% был 2800. Не говоря уж об уровнях зимы, на Трампе (3200). 💸 Порадовали только небольшие дивиденды (Новатэк, НоваБев, Мать и дитя). По планам: 🎯 корректировки в облигационном портфеле: • На первичке докупил долларовые Южуралзолото (напомню, контора сейчас/пока в ведении государства). И немного перераспределил в новый выпуск. • Добавил новые компаниий - Евротранс и ПЭТ ПЛАСТ (понравилось видео с ними от Иволги). А Евротранс big to fail. • Планирую продать ЛСР, ОФЗ. Частично это уже сделал. Доходность недостаточная. Так как начал довольно активно следить, кажется, что можно ориентироваться на 20+%. 🎯 просмотреть отчетность компаний, опять же из облигационного портфеля, за 3 квартал. Смотрю по тем, у кого рейтинг ниже A-грейда. Хочу начать публиковать выжимку. 🎯 если буду в ресурсе - надо начать коротко анализировать прибыли банков. Есть аж 4 хороших эмитента: Сбербанк, Совкомбанк, Т-Банк, Банк Санкт-Петербург. Нужно постараться перераспределить доли к лучшим. , , , , , ,

🍀 Сбер: прикидываем сколько заплатит в 2026 Прибыль финансового гиганта стабильна (картинки приложу ниже). Летом 2026 прогнозирую примерно 37.4 рубля на 1 акцию, что при текущей оценке составляет ~12.4% дивидендной доходности. 🧮 В чём идея: если брать акцию сейчас, то вы получаете дивиденды и в этом году, и, с высокой вероятностью, следующий дивиденд - около 40 рублей в 2027 (продолжая тенденцию на рост прибыли и дивиденда). 💡 Таким образом четверть покупки можно вернуть только дивами, без учета потенциального роста цены. Мне это кажется интереснее длинных ОФЗ: у ОФЗ купон фиксированный, а у Сбера дивиденд растёт вместе с прибылью. То есть фиксируем «купон» не навсегда, а с шансом на апгрейд. При этом по ощущению надёжности для многих Сбер — почти как государство. ☝🏻 Какие есть риски (а они есть у всего, даже у Сбера): • большое количество заблокированных бумаг у иностранцев (Сбер они любили). Потихоньку, вследствие обменов, акции просачиваются на рынок и продаются. Этот навес сдерживает рост акций, но на сам бизнес не влияет. • опасения по поводу налога на банки. Как мне кажется, маловероятный риск, так как половина дивидендов Сбера уходит государству (Силуанов, Моисеев и другие подчеркивали это). • массовые банкротства/падение прибыли из-за резервов под «плохие» кредиты. Наиболее существенный риск, но кажется, что он характерен для всего рынка ⚖️ Думаю, что Сбербанк заслуживает доли не менее 10% в любом долгосрочном портфеле акций. Примерно столько и держу, в публичный портфель также планирую добавлять. PS. При текущем соотношении цен лучше брать обычку. SBER

💼 Итоги октября