Дорси: финансовые итоги и прогнозы на квартал

HON честно говоря, непонятно за какие заслуги дали Solstice Advanced Materials при том, что акций Honeywell у меня 2, а дают за каждые 4. Впрочем, даже разбираться не хочу. Последние разы брокеры "ошибаются" в мою пользу регулярно - это и XOM после приобретения Pioneer, и Solventum после спин-офф MMM

Мирный, но не покоренный атом Кто-то из вас видел, а кто-то даже участвовал в буме ядерщиков. Вот для примера ETF от VanEck: https://rb.gy/v8rnrm +75% за год. Немного, но достаточно пролистать вниз и посмотреть на график, где высшая точка была в 2008 году, а в следующий раз хай покорился только спустя 15(!) лет. Кто-то неплохо умеет морозить деньги, скажете вы. В чем же причина взлета? Причина банальна - в нехватке электроэнергии. Сейчас, когда мы говорим о взлете датацентров, которые растут как грибы, и львиная доля (около 50%) их возводится в США. Откуда взять энергию? Вопрос со звездочкой. Ответ на графике от министерства энергетики США. Ответ - природный газ. Он практически вытеснил уголь и составляет более 40% в общем объеме. Здесь все в порядке. Привет моей любимице SRE Возобновляемые источники энергии тоже растут, несмотря на всю шумиху вокруг ветряков (Трамп лает, караван идет), субсидий производителям солнечного добра SEDG ENPH и различных электроэнергетиков AES CWEN NEE $XIFR (не тегается, полубанкрот-отпрыск NextEra Energy). Но потребности растут - график с потреблением электроэнергии на душу населения в год. И пандемия не проблема. И вот энергия атома. На фоне проблем с возобновляемыми источниками, исчерпаемости и колебаний цен на газ/нефть в США вспомнили, что есть относительно надежный и даже почти безопасный (Чернобыль, Фукусима, Три Майл - не так уж много) атом. О ядерной энергии говорили, но не громко. Проблема заключалась в том, что будучи новаторами в области атомной энергетики, США серьезно забили на нее. Появились стартапы типа NuScale $SMR или OKLO с идеей модульных реакторов (кто интересуется, читайте про российский проект Ломоносов в Певеке). Стартапы эти, правда, до сих пор ничего не производят кроме убытков (нулевая выручка), но это не помешало акциям вырасти в несколько раз. Но кроме этих замечательных единорогов-мутантов в США по-прежнему есть 54 действующие АЭС с 94 реакторами. Их можно найти практически у любого электроэнергетика - CEG, NEE, AEP, XEL. Напомню, что нынешняя администрация хочет увеличить объем выработки АЭС в 4 раза к 2050 году. И тут одна за другой новости - перезапустим/продлим АЭС в Айове, Миннесоте, Флориде, у черта на куличках. Продление это отдельная история. Из 94 действующих реакторов 88 получили продление лицензии на 20 лет. А многие построены еще в 60-е. Но 19% общего объема электроэнергии так просто не вынешь. Хотя и обслуживание атомной электростанции - не Гомер Симпсон чихнул. И тут мы подошли к самому интересному - количеству НОВЫХ АЭС/реакторов в США за последние 25 лет. Барабанная дробь. 1 АЭС Vogtle с 2 реакторами. Счастливый (ой ли) обладатель - SO А что по итогу? • 7 лет задержки проекта (1 реактор введен в действие в 2023 году, еще 1 в 2024 году) - в 3 раза больше изначального срока • проект подорожал на $17 млрд - всего в 2 раза Много ли желающих вкладываться в новые АЭС? Не очень, судя по новостям. Даже гиганты GOOG, $META, строящие датацентры, стараются обойтись малой кровью (перезапуском и расширением). И вот очередной график и свежее открытие. Пока китайцы застроили пустыни солнечными панелями, и по-прежнему возят уголь из России, они в лучших традициях диверсификации строили АЭС. Американцы освоили 1 АЭС за 11 лет - в Китае построили 8 АЭС с 13 реакторами. И еще 33 (!) в процессе. И пока в США АЭС были подавлены дорогими кредитами, жесткими требованиями к безопасности, Китай произвел революцию - снизив косты, зафиксировав время строительства. И самое забавное, что они доработали рабочую американскую лошадку - реактор AP1000 (теперь это CAP1000, а на подходе свежий ACP100). В США изобретают и надеются на прорывы от стартапов (за которыми стоят гиганты, но они могут развернуться и уйти, списав все в убытки), Китай просто строит. Учится на ошибках и строит. Делает предсказуемым процесс строительства, обеспечивает госфинансирование. Выводы? Делайте самостоятельно. Но на атомную энергетику в США я бы не поставил и цента. А то еще рванет.