🎉 С Новым годом

Товарные рынки продолжает лихорадить на фоне геополитических волнений на Ближнем Востоке, основные торговые товары: золото и нефть с высокой волатильностью разносит в разные стороны. Как при таком хаосе ориентироваться и хотя бы немного предусмотреть тенденции? Для этого можно воспользоваться макро-инструментом: соотношением золота (#xauusd) к стоимости нефти эталонной марки Brent на большом срезе «неделя». На графике XAUUSD/UKOIL наблюдаем основной устойчивый тренд на рост золота по отношению к нефти с 2008 года, именно в этот кризисный год начались текущие тенденции. Основные «всплески» цены золота по сравнению с нефтью наблюдались в 2009, 2016, 2020 и 2026 годах. Данные даты показывают увеличенный спрос на золото в кризисные периоды на торговых рынках, золото выступало как актив «убежище». Исторический «хай» приходится на 2020 год со значением ~ 105 пунктов во время панических распродаж ковидных ограничений, при этом золото также распродавали, но оно все равно было чуть стабильнее основных рисковых инструментов на мировых рынках. Последнее высокое значение соотношения #xauusd/#ukoil зафиксировано на уровне ~ 80 пунктов в конце января 2026 года на фоне беспрецедентного спроса и спекуляций с большим левериджем на драгоценные металлы (не только золото), при этом нефть была более или менее стабильна. Посредством технического анализа наблюдаем, что прошлое «ускорение» роста золота по отношению к нефти уже «провалено», следующая поддержка золото к нефти находится на «математическом» уровне в пределах значения 35, далее в районе 30 пунктов. Это означает, что в ближайшее время стоимость нефти марки Brent будет «довлеть» над стоимостью золота и сохраняться на высоком уровне достаточно длительное время (подсчитанный на графике нефти средний период удержания высоких цен может составлять от 170 до 1200 дней), пока либо не начнет «слабеть» нефть или не продолжится новый импульс на рост золота. Как это рассматривать стратегически (как минимум, среднесрочно): Возможен более длительный период удержания цен на нефть, что может привести: к новому витку устойчивой инфляции в мире, а это прямой сигнал всем Центральным Банкам на удержание текущих ставок рефинансирования (но прежде всего #ФРС), продолжение паузы в смягчении ДКП большинства мировых ЦБ, включая банк России. Сохранение ставки #ФРС может поддержать индекс доллара #DXY, который, как правило, при сохранении на одном уровне и тем более росте, может оказывать давление на рынок драгоценных металлов, включая золото, и снизить деловую активность «корпоратов» при одновременно высоких ценах на энергоресурсы - тем самым, с лагом, привести к снижению индекса широкого рынка акций США #SPX и тем более развивающихся рынков #Emerging market. Прежде всего могут пострадать даже IT компаний из индекса #Nasdaq за счет увеличения издержек на строительство и поддержание инфраструктуры ЦОДов для искусственного интеллекта. Высокая инфляция в мире должна поддерживать и цену золота, но в данный момент цена нефти оказывает большее влияние на мировую экономику, чем цена золото. Кроме того, текущее укрепление российского рубля можно интерпретировать через устойчивую высокую цену нефти уже в течение третьего месяца со времени начала конфликта (начало поступления большей валютной выручки от экспортеров) и продолжении снижения импорта через снижение инвестиционной активности из-за жесткой ДКП. В общем и целом, рассматриваемый спред стоимости #золото/#нефть может дать отличную точку входа, именно в #золото, подкупая золото на значимых уровнях и ускорениях, тем более тренде (но чтобы спред оказался на тренде, видится, может произойти только на более глубокой коррекции в обоих инструментах, текущее «идеальное» соотношение для покупки золото сейчас находится слишком низко – это район 21 - 23 пунктов). Не является рекомендацией к действиям, только мысли. BMM6 BMU6 GDM6 GDU6 USDRUBF CNYRUBF EDU6 SFU6 NAU6 #трейдинг_буст_кэмп

Скрин текущего модельного (виртуального) портфеля #облигации Топ 5 позиций по весу: #AMNR - фонд ликвидности RU000A10B4V0 - ЧеркизБ2P1 в юанях RU000A10C6L5 - Атомэнпр07 RU000A10B4K3 - НорНикБ1P8 в долларах USD RU000A107DS5 - МБЭС 2P-02 Доходность с начала года: ~ 4.7% Доходность за 12 мес: ~ 5.93% (снизилась с 17% за счет "резания" в убыток большинства валютных облигаций - так пересчитала программа). Общая прибыль: ~ +17% Не является рекомендацией!

Скрин текущего модельного (виртуального) портфеля #USA состоит только из Китайских акций (вероятно пора фиксировать Meitu и Datang), в рынке США основные средства в $TMF и рынке ликвидности $PMMF. Основные китайские акции -драйверы (после сильных коррекций): #1357 - Meitu #0991 - Datang Power #0001 - CK Hutchinson #1810 - Xiaomi #0968 - Xinyi Solar Не является рекомендацией!