Префы SNGS и курс доллара: ставка на 31 декабря и среднесрочные риски

Войти

упирается в курс доллара 31 декабря Смотрю на Сургутнефтегаз и вижу, как многие в начале года активно разгоняли префы. Причина была понятна — все ждали ослабления рубля. Но здесь есть один классический нюанс, который часто упускают. Курс сам по себе в середине года или прямо сейчас почти ничего не решает. Значение имеет только одно число — 31 декабря, потому что именно в последний день года происходит переоценка валютной кубышки. Всё остальное — просто шум. Я бы и сам не против среднесрочно залезть в эти бумаги, но вот незадача — нет никакой уверенности касательно рубля. Что мы видим по факту? Рубль снова укрепляется. И где гарантия, что за три оставшихся квартала курс сдвинется с места в нужную сторону? Разве что нефть снова рухнет в два раза — но это уже сценарий с низкой вероятностью. Такое дело, ставка на девальвацию через Сургут сейчас выглядит не как уверенный шаг, а как лотерея с длинным ожиданием. Тем не менее, поучаствовать в этой гонке можно, даже если не верить в ослабление до упора. Доллар в течение года вполне может снова сходить к 85 рублям, и этого будет достаточно, чтобы оживить котировки. Необязательно ждать 100+, чтобы заработать. Вопрос в терпении и готовности к волатильности. Долгосрочно же это всё ещё сомнительная дивидендная история. По итогам 2025 года жду выплату меньше одного рубля на акцию. Но, честно говоря, это не так важно. Проще и логичнее отыгрывать здесь именно рост самой бумаги, а не сидеть ради копеечных дивидендов. Тем более с текущей цены потенциал для движения есть, хоть и с оглядкой на курс 31 декабря. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🔨 PIKK порезал дивиденды вдвое — и это не шутка Такое дело: акции ПИКа легонько в минус, всего -0,2%, но за этой цифрой скрывается довольно неприятная история. Компания утвердила новую дивидендную политику и снизила планку по выплатам с 30% до 15% от чистой прибыли по МСФО. Ключевое слово тут — снизила. В два раза, если считать по минимуму. Формально там написано "не менее", но любой опытный застройщик знает: на практике чаще всего ориентируются именно на эту нижнюю планку, а не на какую-то абстрактную щедрость. Совет директоров, конечно, оставил себе пространство для маневра. Могут прилететь спецдивиденды — приятный бонус, но не регулярная история. А могут и вообще ничего не платить. Особенно если долговая нагрузка перевалит за 3х (это без учета эскроу, между прочим). И вот тут уже пахнет не просто консервативным подходом, а прямым сигналом: ребята готовятся к сложным временам и затыкают дыры. Мое личное наблюдение: снижение дивидендной базы вдвое — это всегда боль. Даже с оговорками и возможными спецвыплатами. Застройщики сейчас живут в режиме турбулентности, ключевая ставка никуда не делась, спрос может просесть. ПИК просто подстраховывается, но для акционеров это выглядит как потеря жирного куска дохода. Волатильность в бумаге может усилиться, особенно когда народ осознает, что 15% — это не шутка, а новая реальность. Я бы не спешил хоронить актив полностью, но и радости тут ноль. Политика стала жестче и менее предсказуемой. Раньше была понятная история с выплатами, теперь сплошные "если да то да, если нет то нет". Рассудительный подход — закладывать в голову именно 15%, а спецдивиденды считать приятным, но необязательным бонусом. И внимательно следить за долгом, ибо 3х — это не так далеко, как кажется. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💸 RTKM закапывает 100 млрд в ЦОД — дивиденды под вопросом Смотрите, акции уже -2,1%, и это только цветочки. Компания объявила о планах вбухать 100 миллиардов рублей в строительство нового центра обработки данных. Сумма, прямо скажем, космическая даже для такого гиганта. И да, проект технически нужен уже сейчас — инфраструктура требует, никуда не деться. Но вот с отдачей возникает огромный вопросительный знак. Никто толком не может оценить, насколько вырастет выручка от этого ЦОДа. Может, окупится быстро, а может, это долгая и нудная история на годы вперед. Но есть одна вещь, которая просматривается уже сейчас с высокой вероятностью: дивидендам за 2026 год придется попотеть. 100 млрд — это не копейки, это деньги, которые могли бы уйти акционерам, а уходят в бетон и серверные стойки. Печально, но факт. Ростелеком выбрал путь капитальных затрат в ущерб текущим выплатам. Я не говорю, что это неправильно — может, стратегически так и надо. Но как держатель бумаг с надеждой на стабильный денежный поток, начинаешь нервно покусывать губу. Волатильность здесь может только усилиться, особенно когда инвесторы до конца осознают масштаб трат. Мое личное мнение: актив остается крепким, но на 2026 год стоит закладывать более скромные дивиденды, чем можно было ожидать раньше. Идеального расклада не случилось. Проект нужный, но дорогой, и платить за него будут в том числе акционеры. Рассудительно сейчас просто принять это как данность и пересмотреть ожидания в сторону понижения. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💸 $SNGS: префы снова в поле зрения, но всё

💸 : префы снова в поле зрения, но всё