Отчет Русолово: чистая прибыль 12,2 млн, выручка +88,6%, рост производства олова и меди. Анализ тренда и инвестиционные выводы по акции ROLO. Пост опубликовал Fundflow 2026-08-07 01:32

Войти

? Смотрю на полугодовую отчетность по РСБУ и вижу, что компания вышла на чистую прибыль в 12,2 млн рублей . Сумма скромная, но контекст здесь важнее цифры: год назад за аналогичный период был убыток в 352,2 млн . При этом выручка подскочила на 88,6% до 8,9 млрд . Динамика впечатляет, и бизнес явно перешел из стадии убытков в фазу восстановления. Производство тоже добавляет позитива: в первом квартале выпуск олова вырос на 10% до 921 тонны, меди — на 14% до 608 тонн . Компания заявляет о планах нарастить производство оловянного концентрата до 4 тысяч тонн в 2026 году , что на 14% выше прошлогоднего рекорда в 3,5 тысячи тонн. По прогнозам, к 2029 году Россия сможет полностью обеспечить себя оловом, а мощности «Русолово» позволят производить до 8,3 тысяч тонн марочного олова в год . Правда, за этой историей стоят серьезные инвестиции. В 2024 году компания уже вкладывала 4 млрд в капзатраты, а свободный денежный поток был глубоко отрицательным . Но без капиталовложений не будет и роста, так что здесь я смотрю на ситуацию как на стратегический выбор. Мое мнение: отчет по РСБУ — важный сигнал о смене тренда. Выручка растет, производство увеличивается, компания выбралась из убытков. Пока, конечно, до стабильной дивидендной истории далеко, но направление выбрано правильное. Продолжу следить за операционными результатами, потому что именно за ними стоит фундаментальная история. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🏥 MDMG : твёрдая пятёрка даже с учётом снижения маржи Смотрю на этот отчёт и ставлю компании твёрдую пятёрку. Да, чистая прибыль выросла всего на 5% при росте выручки на 29%, и рентабельность упала с 26% до 21,5% — но это плата за масштабирование. Компания активно впитывает новые активы: 97 медучреждений, покупка Ильинской больницы и сети Здравица, и всё это требует интеграционных расходов. Персонал подорожал на 36%, реклама — на 52%, и вместо чистой денежной позиции появился долг с ND/EBITDA на уровне 0,4х. Но я не вижу в этом катастрофы. Долговая нагрузка остаётся умеренной, а денежный поток вырос на 16,7% — это выше инфляции, а значит компания успешно перекладывает рост цен на потребителей. Бизнес остаётся защитным: медицина — это та сфера, где спрос никуда не уходит даже в кризис. Снижение маржи — временное явление, связанное с интеграцией, и по мере того как купленные клиники выйдут на плановую мощность, рентабельность должна восстановиться. Эта история продолжает быть одной из моих любимых в секторе. Мать и дитя не просто растёт, а строит масштабную сеть, которая в долгосроке станет барьером для конкурентов. Текущие издержки — это инвестиции в будущее, и я готов мириться с ними ради того, чтобы через год-два получить более качественный бизнес. Пока что всё идёт по плану, даже если промежуточные цифры выглядят неидеально. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🛒 MGNT : защитный сектор больше не защищает Смотрю на этот отчет и понимаю, что даже продукты питания перестали быть убежищем. Выручка подросла на 12,8%, EBITDA прибавила 12% — вроде бы неплохо, но компания снова в убытке, на этот раз 1,9 миллиарда. Рост LFL-продаж полностью обеспечен средним чеком, а трафик стоит на месте, и это тревожный сигнал: люди не приходят чаще, они просто платят больше из-за инфляции. Реального роста клиентской базы нет. Главная проблема — долг, который вырос до 518 миллиардов, а отношение чистого долга к EBITDA достигло 2,9х. Процентные расходы взлетели на 65% до 48 миллиардов за полугодие, и это пожирает всю операционную прибыль. При этом компания продолжает открывать новые точки и покупать активы, но отдача от этих инвестиций пока не видна — маржинальность не растёт, а затраты только увеличиваются. Я не вижу быстрого выхода из этой ситуации. Магнит остаётся крупным игроком с сильными рыночными позициями, но его финансовая модель сейчас работает против акционеров. Пока высокие ставки будут давить на обслуживание долга, компания не сможет ни платить достойные дивиденды, ни активно развиваться. Защитный сектор не спас, и это очень показательная история для всего рынка. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💳 MBNK : дешёвый и доходный, но есть нюанс Смотрю на текущую оценку МТС Банка и вижу один из самых недооцененных активов в банковском секторе. Кредитный портфель — 374,2 миллиарда, депозиты — 479,1 миллиарда, капитал — 126,2 миллиарда. При этом мультипликаторы просто смешные: P/E на уровне 1,9, а P/BV — 0,3. Оба показателя лучше средних по сектору, и это при том, что банк платит стабильные и растущие дивиденды. За 2025 год выплачено 89,31 рубля на акцию, за 2026 уже 96,12 рубля, а следующий ожидается на уровне 97,2 рубля. То есть доходность на вложенный капитал более чем комфортная. Меня привлекает в этой истории не только дешевизна, но и высокая чистая процентная маржа, которая позволяет банку зарабатывать даже в условиях снижающихся ставок. При этом у них разумная долговая нагрузка и устойчивая ресурсная база за счёт депозитов, которые почти на 100 миллиардов превышают кредитный портфель. Это даёт запас прочности и снижает риски ликвидности, что в текущей макроэкономике дорогого стоит. Лично я держу бумаги в портфеле как часть стратегии рост+дивиденды. Планирую оставаться в них до тех пор, пока мультипликатор P/BV не подтянется хотя бы к 0,7-1х, что выглядит справедливым для банка с такими показателями. Сейчас же рынок явно недооценивает этот актив, и я готов терпеливо ждать его переоценки. Пока что это один из самых недооценённых банков с отличным дивидендным потоком. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🐍 $ROLO : переломный момент

🐍 : переломный момент