🛢 📉 $BRV6: давление на котировки растёт

🏭📉 NLMK: падение прибыли и низкие мультипликаторы Выручка компании снижалась три года подряд: с 933,4 млрд рублей в 2023 году до 979,6 млрд в 2024, а затем резко до 831,4 млрд в 2025. Чистая прибыль упала ещё сильнее: 209 млрд в 2023 году, затем 121,8 млрд в 2024 и 63,1 млрд в 2025. Свободный денежный поток сократился со 138,9 млрд до 35,1 млрд в 2024 и до 32,3 млрд в 2025 году. Несмотря на падение, мультипликаторы выглядят низкими относительно сектора. P/E составляет 7,9, P/S — 0,6, P/FCF — 15,3, P/BV — 0,6, а ROE — 7,1%. По всем этим показателям компания лучше среднего по отрасли. Но важно понимать, что дешёвые мультипликаторы могут быть ловушкой, если прибыль продолжит снижаться. Кратное падение чистой прибыли в 2025 году объясняется низким спросом и низкими ценами на продукцию. Металлурги сейчас чувствительны к курсу рубля и глобальной конъюнктуре. Пока нет признаков разворота в отрасли, даже привлекательные мультипликаторы не гарантируют роста котировок. Риск ухудшения операционных показателей остаётся высоким. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🇷🇺 💳 VTBR и MGNT запускают совместный платёжный сервис ВТБ и Магнит объявили о запуске партнёрского платёжного сервиса под названием Магнит Пэй ВТБ, сообщает РБК. В рамках сотрудничества также будет выпущена совместная банковская карта, объединяющая функционал платежного инструмента и программы лояльности ритейлера. Кроме того, клиенты ВТБ Онлайн получат возможность заказывать доставку продуктов из Магнита прямо в мобильном приложении банка. Это расширяет экосистему ВТБ и укрепляет его позиции в сегменте розничных платежей. Для ВТБ партнёрство с крупнейшим продуктовым ритейлером означает рост транзакционной активности и увеличение комиссионных доходов. Совместная карта может стимулировать переток клиентов Магнита в банк и повысить лояльность существующих пользователей. С точки зрения стратегии, это шаг к созданию собственной экосистемы, где банк становится не просто финансовым посредником, а частью повседневных покупок. Успех проекта будет зависеть от удобства сервиса и маркетинговой поддержки с обеих сторон. Для акционеров ВТБ эта новость носит умеренно позитивный характер, но не стоит переоценивать её краткосрочное влияние на прибыль. Запуск партнёрства требует инвестиций в интеграцию и продвижение, а окупаемость таких проектов обычно растянута во времени. Риски связаны с возможной низкой вовлечённостью клиентов или техническими сложностями на старте. Долгосрочный эффект будет виден только через несколько кварталов после полноценного запуска сервиса. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏠 SMLT: долговая нагрузка как главный ограничитель Компания Самолёт относится к числу самых волатильных на рынке. При рыночной капитализации около 29 млрд рублей чистый долг составляет 373 млрд рублей. Корпоративный портфель облигаций и краткосрочных кредитов превышает 110 млрд рублей и обслуживается по крайне дорогим ставкам. По МСФО за 2025 год чистые процентные расходы выросли на 35% год к году и достигли 48-50 млрд рублей, что составляет примерно половину от EBITDA в 103,3 млрд рублей. Кроме явных процентных платежей, компания капитализирует проценты по проектному финансированию, включая их в себестоимость строящихся объектов. В 2025 году таким образом было отложено ещё около 59,3 млрд рублей. Фактически эти деньги уже ушли банкам, но отразятся на прибыли будущих периодов при сдаче домов, резко занижая маржинальность. Суммарные явные и скрытые процентные расходы за год составили 108-110 млрд рублей, что практически равно скорректированной годовой EBITDA (125 млрд рублей). Весь генерируемый стройками денежный поток уходит на обслуживание долга. Дополнительная эмиссия вряд ли спасёт ситуацию: для покрытия только корпоративного долга потребовалось бы увеличить капитализацию в 5 раз. Небольшая допка на 10% даст лишь около 3 млрд рублей, что не решает проблему. Компания также страдает от массовых задержек сдачи объектов (около 130 домов) и судебных исков от дольщиков с ущербом около 43 млрд рублей. Даже если через 3-4 года ситуация улучшится и акции вырастут на 200% от будущего дна, фактическая доходность для тех, кто усреднялся в падении, может оказаться скромной из-за высокой средней цены входа. Спекулятивный характер бумаги остаётся высоким. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!