Поработать на пробой: пару идей

​​Южуралзолото: природа самых волатильных движений Наконец добрался до обучающего контента с ярким примером: За прошедшую неделю в акциях компании произошла волатильность с ростом в 60% и минутными движениями в четверг в 20-30%. Только в среду оборот компании составил 22 млрд руб - это больше, чем в топ-8 самых больших бумаг. При этом рост цен на золото был не таким мощным. Акция на прошлой неделе росла против риска мЕньшей цены оферты/выкупа и нового мажоритария и важно пояснить почему так происходит: 1 событие: стартовый пинок Во вторник после медленного роста за золотом происходит первая свеча аномального объема. Одно из трех: -Инсайдеры, знающие цену оферты выкупа новым мажором -Просто большой игрок (так как акция неликвид) 2 событие: эффект массового мышления. Рост видят другие участники (например, в топе оборота, и в подборках аналитиков и брокеров по самому большому изменению в % акций за день) и вспоминают, что компания золотодобытчик, который не вырос (забывая проблемы компании) и начинают покупать в надежде на продолжение движения. Важно: в пампе проигрывает тот, кто зашел последний. 3 событие: популярность надо использовать. Это мгновенно подхватывают некоторые аналитики и «неожиданно» обновляют прогноз по росту цены акций в несколько раз.Условный брокер видит популярность бумаги, рубит с нее комиссии и пиарит компанию для максимизации прибыли. 4 событие: прав, но не заработал. Некоторые ребята начинают шортить акции осознавая логику «неадекватного» роста. Но важно помнить: можно оказаться правым, но до этого момента тебя вынесет сентимент рынка (а он заключается в том, что люди продолжают видеть рост и аналитику брокеров и покупать. Рост образует рост) Именно поэтому многие успешные трейдеры не супер понимают фундаментальные показатели компании, но круто чувствуют рынок. Это не поможет им в инвестировании, но в моменте - работает. Важно помнить: играя против общего тренда ты можешь стать дополнительным топливом против себя. Маржинколл шортиста - это ВЫНУЖДЕННОЕ закрытие позиции покупкой на самом высоком его значении. 5 событие: срезание рисков. Понимания описанное 4е событие брокер режет плечо в шорт, чтобы снизить боль каждого маржинколла. Но так как у действующих шортовых позиций изменилась ставка риска (например, Маржинколл был на значении в 1р за акцию, стал - 0,8р) - их также вынесло (хоть и забрало меньше денег).Это усилило рост. 6 событие: кульминация В среду вечером случилась планка, это привело к открытию утром на значениях почти в 1,1р (при планке в 0,87). За счет резкого скачка цен те, кто вошли в позицию на самом верху внутри дискретного аукциона (в 10ч) - стали топливом уже для снижения акций на 25% от хая. Важно: здесь проходит вынос в обе стороны => бумага очищается от излишних обьемов => цена возвращается к логике (учитывающей риски и остальные факторы) Прикрепляю к посту график: тут описано и наглядно видно каждое движение. Резюме: Понимание сентимента и движений дает даже бОльший шанс на спекулятивный успех, чем понимание того, как дела у компании. Шортисты были правы шортя неоправданный рост проблемной компании (которая продается потенциально от плохого владельца к плохому владельцу за неизвестную цену). Но их отмаржинколлило. Как и тех, кто решил купить финальное движение сверху, надеясь на бесконечный рост. Важно иметь понимание других аспектов: -Уменьшение плечей из-за волатильности приближает одну из сторон к маржинколлу, а это усиливает движение. -Планка - создание ощущения дефицита акций и порождение желания пойти по тренду (поэтому там может произойти кульминация) -Снежный ком разбивается о стену набрав максимальную скорость. Рынок - это попытка отнять друг у друга деньги. Будьте аккуратны! Мне важна обратная связь по такому формату постов, было ли полезно? Ну и не забывай про подписку, чтобы не терять и реакцию, чтобы поддержать! UGLD #пульс_оцени

​​Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 1%: -Утром стало известно о сделке Лукойла о продаже активов, это взбодрило индекс. Подробнее ниже. -Далее пошли слухи о недельном энергетическом перемирии между Украиной и РФ. Вечером это подтвердили США и Украина. -Затем вышел комментарий ЕС о том, что Киев может пойти на серьезные уступки по территории -Все это бодрило индекс до комментария Лаврова о условиях перемирия от Украины - они неприемлемы. Глобально, это ничего не изменило, ждем переговоров послезавтра (они вероятно пройдут без США). Акции: 1)Норникель: оперционка 4кв -Выпуск палладия 709 тыс унций (+17% г/г) -Выпуск никеля 58,1 тыс. тонн (-3% г/г) -Производство меди (+5% г/г), но снизил за год на 2% При этом в 2026г добудут меньше никеля и меди из-за изменения соотношения металлов в сырье. Компания торгуется уже на уровнях 2023г и стоит 20 прибылей. Рынок закладывает дальнейший рост металлов на год: чтобы заработать столько же, сколько и в 2025г (примерные подсчеты) - сырье должно подорожать на 20% и держаться так на протяжении года (для высокой средней). Покупать ли сейчас бизнес с такими условиями? - скорее дорого. Бизнес качественный, год выдался хорошим, ждём возвращения к дивидендам в этом году. 2)Лукойл: переворот игры? Компания заключила соглашение с Амер. компанией Carlyle о продаже своей зарубежной части бизнеса Lucoil International GmbH (Все, кроме Казахстана). Сделка соответствует требованиям и скорее всего будет согласована OFAC и судя по тому, что ребята объявили, что продолжают искать покупателя - условия там невыгодные и вынужденные (точные вводные пока неизвестны). Из плюсов: активы не отожмут Из минусов: продают дешево и полученные деньги идут на заблокированный счет. Лукойл в моменте сделал +3%: новость не супер вау, добил скорее рост нефти: рублебочка подорожала на самом деле всего до 3300 (+10%), так как против роста нефти доллар - минимум с 2023г. Поэтому сказать, что произошел прорыв в бизнес модели компании - скорее нет. Также интересно ниже 5500 покупать. 3)ОАК: хайп возвращается. Вчера компания подписала контракт с индийской HAL о совместной деятельности по лицензионному производству самолетов SJ-100. Ну и очевидно, что наш сектор авиасообщения все больше нуждается в новом флоте (ибо горизонта потепления отношений с ЕС пока не видно). На этом фоне, если рынок продолжит расти, акцию могут и запампить просто вспомнив о ней (ликвидности там не очень много), что уже начинается, кстати. Бизнес пока на лоях и справедливо: компания убыточна. Не держу. 4)Самолет: итоги “big day” Вчера лично побывал в гостях, итоги 2025: -Объем продаж первички 272 млрд руб (+4% г/г) -Доля ипотек 62% -Средняя цена за квадрат (+10% г/г) За второе полугодие увидели основное ускорение роста компании (объем + 28% г/г и продаж +34%) За год вышли в Уфу, Екб, Ростов и НН, очень эффективно срезали за траты за счет чего немного снизили долг с 3 ND/EBITDA до 2,84Х. Фактически, рынок ждал немного большего, но и нельзя обесценить крутейшую работу над собой. Гайденс на 2026г: -Продажи 1,3 млн кв (+7% г/г) -Объем ввода 1,9 млн кв (+40% г/г) Это также не впечатлило рынок. С учетом лага снижения ставки ипотека немного оживает - компания тоже, но важно расти операционно сильнее для более эффективного снижения и обслуживания долга - тогда компания сама будет расти. Но за год многое сделали! 3 февраля обещают успешно погасить оферту! Итоги: Индекс 2800+, но дальнейшая судьба зависит от переговоров в воскресенье. В моменте вроде нет намека на санкции и идет мирный трек, но важно относиться к подобному аккуратно. Серебро и золото продолжают безумную волатильность, будьте аккуратны, а нефть бьет хаи на угрозах США Ирану. Сегодня отчитается Русгидро, там ничего хорошего из-за долга. Отличных выходных, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо! SMLT UNAC LKOH GMKN MXH6

​​Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,2%: 2800 пока не пробиваем, ну и увидели фикс на факте после данных по инфляции. Они вышли неплохими: 0,19% нед/нед (что с учетом все еще эффекта НДС - хорошо). Это 9% Saar, что пока многовато для снижения ставки, но дает надежду на дальнейшие принты. Годовая инфляция снизилась до 6,43% (с 6,46%) Валюта выросла на 0,2%, нефть на 1,4%. Металлы: без крови не обойтись. Вчера был обновлен новый хай на продолжении падения доллара. Ставку ФРС пока оставили прежней, но Трамп будет продолжать давить на Пауэлла. Золото сделало +6%, серебро +5. Это движение по инерции против которого идти бесполезно. Нужно хотя бы 2 дня подтверждения разворота и можно говорить о попытке шорта. А пока - нет. ЮГК на фоне всего закрыл день в планке: люди забыли о оферте и возможном неприятном мажоритарии в пользу роста золота. На вечерке вообще пошли маржинколлы. При таком сетапе - мы откроемся сильно выше, поэтому также не стоит идти против тренда, логики в моменте тут не особо много. Акции: 1)Х5: неплохо, но с нюансами Компания операционно отчиталась за 2025г: -Выручка 4,64 трлн руб (+18,8% г/г) -Кол-во магазинов 29,8 тыс (+10,7% г/г) -Средний чек по магазинам +10% -Выручка цифрового бизнеса 285,7 млрд (+42,8% г/г) Круто растут в онлайн сегменте и неплохо нарастили выручку, но рост среднего чека падает. Отчет в целом вышел чуть хуже ожиданий, хотя акцию в моменте и разогнали (ждали 20% роста выручки г/г). Что важно, подвел именно 4кв и дальше нужно смотреть: -Трафик почти не растет (LFL трафик всего +1,5% г/г), т.е люди стали выбирать более дешевые места для покупок/маркетплейсы -2026г нужно вывозить за счет онлайна, а смогут ли? -Чек растет медленнее инфляции + удар НДС может сказаться на ритейле сильнее остальных. Бизнес стоит 8,6 текущих прибылей, что выше 2023-2024г. Я считаю, что бизнес качественный, но покупал бы ближе к 2450р. 2)Whoosh и URENT МТС: очень странные дела. Вчера ФАС выдала заключение о запрете сделки объединения вуша и Юрента (да, да, вы не ослышались). Объяснили: ограничением конкуренции и сокращении компаний кикшеринга, НО КАК вуш может объединиться с юрент с долгом ND/Ebitda = 4? - никак (это не покупка МТСом Вуша, это объединение). В тексте ФАС пишется именно про монополию Вуша (т.е именно они хотели оставить бренд). Ну и непонятно, зачем это URENT: компания за 2 года сравнялась по охватам с конкурентом и съедает её рынок с поддержкой экосистемы и подписки МТС. Судя по всему, вуш и гнали под это инсайдерами, но сделка сорвалась (что скорее позитивно для Юрента) Последние надежды на выкуп сбером или сильный перфоманс в Латинской Америке остаются. Ну и какой-то памп под конец февраля в вуше может быть - все-таки начало сезона) Вечером вышла новость о том, что окончательное решение ФАС не принято. 3)Самолет: день инвестора Сегодня компания проведет большой ежегодный день инвестора и отчитается за 2025г + даст гайденс на 2026г. Компания хорошо срезала затраты на 2025г, а судя по последнему отчету ЛСР - тут тоже могут быть неплохие цифры в ноябре 2025г-декабре 2026г. При этом основной риск останется: жесткость ЦБ в этом году. К концу года ставка может быть и 13-14%, но самое главное, что дно пройдено! Будем посмотреть) Итоги: Рынок в предвкушении 1 февраля, но судя по комментариям Пескова - территориальный вопрос пока далек от решения.Также стало известно, что США не точно будут на переговорах. Также на данный момент Россия не дала согласия на гарантии безопастности Украине, которые достигли США и ЕС. Сегодня будет отчет все инструменты: бизнес недорогой и неплохо выводит все в онлайн. Будем смотреть, скорее жду хороший отчет. Отличного дня, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо! X5 UGLD GDH6 WUSH MTSS SMLT VSEH MXH6