Угрюмая риторика ЦБ: влияние на рынок и стратегии Т-Банка

😎 Пятница 13 не всегда пугает 📈 Вчера регулятор понизил ставку на 0,5 п.п. Признаюсь, для нас это было неожиданностью. Мы ожидали, что ЦБ будет ждать эффекта от повышения НДС хотя бы 2–3 месяца — об этом, кстати, говорилось в прошлом году. Однако, видимо, ЦБ увидел более веские аргументы в пользу снижения и решил не тянуть. Также прозвучала крайне важная (на мой взгляд) мысль: на следующих заседаниях, скорее всего, продолжим действовать и мыслить в том же русле, что вчера. А это значит — ставку могут аккуратно продолжать снижать. ☝️Базовый сценарий предполагает среднюю ключевую ставку 13,5–14,5% годовых в 2026 году. Это значит, что к концу года минимальная ставка может оказаться ниже 13%(а как следствие, доходность по ОФЗ) - то есть ниже CAGR индекса Мосбиржи полной доходности за 20 лет. А это значит, слоны с депозитами подумают о переносе капитала на фондовый рынок. Если вводные не изменятся, ожидаю переток в середине года. ❓Что вы меняете в портфеле после заседания? О своей стратегии я расскажу в следующей публикации. #ЦБ #ставка #ДКП #инфляция #макро #экономика #облигации #ОФЗ #акции #мосбиржа

🥲 Фондовый рынок не платит зарплату, он платит премию Есть распространённое заблуждение у инвесторов, которые накопили 2–3 млн рублей: «Уволюсь и буду жить с рынка!». На практике происходит вот что: чтобы получать с рынка “зарплату”, человек начинает делать больше действий, путая с обычной работой: больше сделок→ больше результата. Но рынок так не устроен. Это стихия, которая сама решает, когда давать возможность, а когда — нет. Если провести аналогию с лодкой и океаном, задача участника не в том, чтобы грести чаще, а в том, чтобы ловить течение или ветер - то есть входить в рынок тогда, когда условия совпадают со стратегией. Веслами можно вытянуть короткий отрезок, но “гребля как система” чаще заканчивается тем, что устаёшь ты, а не океан. ☝️В моей практике была показательная история. У меня был коллега, который получил дружеское прозвище “эксперт по недвижимости” — за то, что однажды проиграл на бирже сумму, сопоставимую с несколькими квартирами. Ирония в том, что раньше он эти деньги тоже сумел заработать на рынке. Однажды его очень обеспеченный знакомый-предприниматель попросил заработать определённую сумму за три месяца под задачи бизнеса (уже смешно). Поначалу всё шло неплохо: были удачные спекулятивные сделки. Но чем ближе становился дедлайн, тем сильнее росло давление: “ну ты же можешь”, “нам надо”, “осталось немного”. И вот здесь началось главное: коллега стал входить в сделки не потому, что стратегия предписывает, а потому что время поджимает. Рынок же дедлайнов не признаёт. Эксперимент закончился небольшим убытком. В тот момент, когда стало понятно, что “отыграться за пару недель” уже не получится. И это, кстати, я считаю хорошим раскладом: маленький минус - это всего лишь плата за правильный урок. ❗️❗️❗️ Поэтому. РЫНОК НЕ ПЛАТИТ ОКЛАД . Он иногда платит премию. И только когда ты действуешь по сложившимся условиям, а не по нужде. Если тебе нужен фиксированный кэш к конкретной дате - это не трейдинг. Это кассовый разрыв, который фондовый рынок может только усугубить. А вы хотите жить с рынка?) #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе

&Распределенный риск