GentleFin

109

подписчиков

42

подписки

На рынке более 10 лет, квалифицированный инвестор. Разбираю движения российского рынка акций, делюсь стратегией и реальными сделками — без сигналов, только личный опыт. Согласны или нет — обсудим в комментариях 👇

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

GentleFin
GentleFin

вчера в 11:11

🧭 Вне рынка: янтарь под ногами на балтийском берегу Пошёл вдоль моря, руки в карманы — ветер такой, что глаза слезятся даже не от холода, а просто от силы. Купаться никто не лезет, народ просто идёт вдоль кромки воды, где волны выбрасывают на песок водоросли вперемешку с мелкой галькой. Минут через двадцать ловишь себя на том, что смотришь только под ноги. Не ищешь ничего конкретного — просто цепляешься взглядом за мутный камешек с тёплым отливом среди серой гальки, и когда такой попадается, рука сама тянется его поднять. За час набралась целая горсть. Где-то, кажется, настоящий янтарь, где-то — просто стекло, которое волны отшлифовали до того же блеска. Разбираться сразу не хочется: сам процесс интереснее находки. С деньгами, по-моему, копится похоже — не одним удачным заходом, а долгими часами, когда просто смотришь под ноги и подбираешь то, что кажется стоящим, ещё не зная толком, во что это превратится. А что вы умеете разглядеть в мелочах там, где остальные просто проходят мимо? #вне_рынка #выходные Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
1
2
GentleFin
GentleFin

вчера в 5:48

⚡️ На связи: рынок ставил на монетку — а ЦБ её даже не подбрасывал Банк России 11 сентября оставил ключевую ставку на 14% — в Банке России прямо дали понять, что снижение содержательно даже не обсуждали. А неделю назад мы с вами прикидывали шансы примерно 50/50: четверть пункта вниз до 13,75% или пауза. Причина жёсткая: устойчивый рост цен, по оценке самого ЦБ, разогнался до 5-6% в пересчёте на год — быстрее, чем показывала недельная дефляция. Прогноз на весь 2026-й остаётся в коридоре 6-7%, к цели в 4% вернутся не раньше 2027-го. Следующее заседание — только 23 октября. Рынок отреагировал заметно: индекс Мосбиржи в моменте поднимался до 2320 п., а после объявления провалился до 2261 п. и закрылся на 2281,04 (-1,21% к четвергу). Просели почти все фишки: $YDEX (Яндекс) -2,2%, $ROSN (Роснефть) -1,8%, $GAZP (Газпром) -1,2%. Даже $VTBR (ВТБ) и $T (Т-Технологии), которым пауза вроде бы на руку через маржу на разнице ставок, потеряли 0,5% и 0,4% — общий фон пересилил точечный расчёт. Выстоял разве что $PLZL (Полюс): +1,9%, вернулся выше 1000 ₽. Похоже, последние дни рынок рос не на ожидании паузы, а на надежде на снижение — и распродавал именно её отсутствие. Кто держит $VTBR или $T в расчёте на выигрыш от паузы — тезис про маржу не сыграл: держите до следующего заседания или уже пересматриваете план? 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
6
7
GentleFin
GentleFin

11 сентября в 15:14

📌 Бумага дня: $SELG $SELG (Селигдар, золото и олово) к середине дня отскочила на 5,5%, до 36,65 ₽ — на пике доходило до 37,45 ₽ при вчерашнем закрытии 34,73 ₽. Оборот уже почти 876 млн ₽ — это примерно в 14 раз больше, чем за весь вчерашний день. Причина не в самой компании, а в металле: золото который день держится в районе 4300 $ за унцию, отыгрывая рост за последний месяц на общем спросе на защитные активы. Вслед за золотом растут все золотодобытчики биржи — $PLZL сегодня тоже прибавляет 3,5%. А вот у Селигдара есть и своя, отдельная история, никак не связанная с ценой металла. Отчёт за полугодие вышел двойственным: выручка выросла на 47%, до 41,7 млрд ₽, валовая маржа поднялась с 27% до 37%. Но чистый долг за то же полугодие вырос на 51%, до 153 млрд ₽, а чистый долг к EBITDA добрался до 3,6x. Свободный денежный поток отрицательный, промежуточных дивидендов аналитики не ждут. Последние полторы недели бумага топталась в районе 34-35 ₽ — заметно ниже августовских 40 с лишним. Сегодняшний скачок — это подарок от рынка золота, а не сигнал, что с долгом что-то решили. Остановится золото — и повод для роста у Селигдара исчезнет быстрее, чем сама долговая нагрузка. Держите $SELG или $PLZL — для вас это ставка именно на золото, а долг эмитента дело десятое, или вы всё же смотрите на баланс компании отдельно? Здесь каждый день новая бумага без пропусков — подпишитесь, и не придётся её вылавливать в ленте самим. #бумага_дня #золото 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
4
5
GentleFin
GentleFin

11 сентября в 5:53

⚡️ На связи: сегодня ЦБ решает по ставке — а инфляция сама не может определиться В 13:30 Банк России объявит решение по ключевой ставке, в 15:00 — пресс-конференция. Сейчас ставка 14%, большинство аналитиков ждёт паузы, меньшая часть — снижения на четверть пункта, до 13,75%. Свежая статистика ответа не даёт. За неделю с 1 по 7 сентября инфляция снова в плюсе — 0,05%, после недели дефляции −0,01%. Годовая, наоборот, замедлилась — 6,29% против 6,32% на конец августа. И при этом сам ЦБ недавно поднял официальный прогноз по инфляции на весь 2026 год до 6-7% — с апрельских 4,5-5,5%. Рынок, кажется, свою ставку уже сделал: вчера индекс Мосбиржи закрылся на 2308,93 п. (+1,98%), РТС — на 862,31 п. (+3,32%). Но оптимизм накануне решения — ещё не подсказка на будущее, я бы не читал в этом росте прогноз. Сам жду паузы, а не снижения: с таким прогнозом на весь год резать ставку сейчас, не дождавшись, пока цифры реально развернутся, — не самый очевидный ход. У банков вроде $VTBR (ВТБ) и $T (Т-Технологии) от паузы маржа только выиграет — она у них почти вся держится на разнице ставок. К вечеру будем знать точно, а не гадать по обрывкам статистики. Как вы вообще проводите день заседания ЦБ — что делаете с позициями, пока ждёте решения? 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
3
4
GentleFin
GentleFin

10 сентября в 14:38

⚡️ На связи: докинул в марафон всего 7 тысяч — и разложил их по пяти выпускам На этот раз пополнение скромное — 7 000 ₽, ровно 10% от небольшого дохода. С самого старта марафона это самый маленький транш: до этого заходили и по 34, и по 45, и по 50 тысяч. На такую сумму одну нормальную позицию не соберёшь, поэтому взял по одной облигации в несколько разных историй. Что купил сегодня: — $RU000A10D3S6 — Селигдар, выпуск 001Р-06, 1 шт по 1 029,20 ₽, купон 18,5%; — $RU000A10C634 — ВИС Финанс, инфраструктурные концессии, 1 шт по 1 016,50 ₽, купон 17%; — $RU000A10CKZ0 — ЕвразХолдинг Финанс, по сути долг ЕВРАЗа, 1 шт по 977 ₽, купон 13,9%; — $RU000A10CWF7 — Первая грузовая компания, ж/д вагоны, 1 шт по 1 003,20 ₽, купон 15,75%; — и добрал $RU000A10B933 — Селигдар, выпуск 001Р-03, ещё 2 шт по 1 064,90 ₽ к тем, что брал 4 сентября. Селигдара теперь два разных выпуска — держу каждый небольшой долей, весь счёт в одного золотодобытчика $SELG сгружать не хочется даже через облигации. И ещё, если честно: ЕвразХолдинг зашёл по 97,7%, ниже номинала, — эта скидка к погашению вернётся сверх купона; по остальным сегодня платил примерно по номиналу или чуть дороже. Свободными на счёте осталось около 880 ₽ — почти всё ушло в дело. Хотите следить, как счёт по одной облигации за раз ползёт к цели, — подпишитесь, дальше будет каждый транш и каждая покупка без утайки. Веду его ради одного: 200 000 ₽ в месяц одними купонами. Каждые две недели докладываю 10% любого своего дохода, купоны не вывожу — сразу обратно в облигации, и дедлайна себе принципиально не ставлю. Купонами сейчас — 2 749,04 ₽/мес (1,37% от цели). На счету марафона — 185 574,04 ₽. #облигационный_марафон 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
1
2
GentleFin
GentleFin

10 сентября в 8:52

⚡️ На связи: нас стало сто Сегодня утром на канале стало 100 подписчиков. Ещё месяц назад вас было около полусотни, а в начале августа — чуть за тридцать. Растём быстро. Скажу честно: по меркам Пульса сотня — цифра скромная, тут есть авторы с десятками тысяч читателей. Но пока вас столько, я вижу каждый комментарий и отвечаю на него сам, а не выборочно. И мне это нравится больше, чем гонка за охватами. Что мне на самом деле дал Пульс — не счётчик подписчиков, а привычку проверять свои выводы вслух. Когда пишешь разбор на людей, а не в стол, перепроверяешь каждую цифру дважды: знаешь, что разберут по косточкам и ошибку в тикере поймают в тот же час. Но при этом всё-равно конечно случаются ошибки 😂 За одну эту неделю мы с вами разбирали принудительный выкуп $PIKK (ПИК) по 551,40 ₽ и спорили про растущий дисконт к этой цене; прикидывали, поможет ли $ALRS (АЛРОСА) сокращение добычи алмазов, если беда рынка сейчас в спросе; считали, чей дивидендный гэп затянется быстрее — у $YDEX (Яндекс) или у $HEAD (Хэдхантер); смотрели, как индекс тыкается в 2305 и откатывается. Вот это и есть канал — не лента сигналов, а совместный разбор того, что творится на рынке. Отдельное спасибо тем, кто спорит. Комментарий «а мне кажется, тут не так» мне полезнее десятка лайков — из него нередко и вырастает следующий пост. Дальше — в том же режиме: один разбор в день, свои сделки, без сигналов. А вы как здесь оказались — пришли на конкретный разбор, наткнулись на мой комментарий под чужим постом или просто листали ленту? Правда интересно, что сработало. 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
2
3
GentleFin
GentleFin

9 сентября в 10:21

📌 Бумага дня: $ALRS $ALRS — это АЛРОСА, крупнейший в мире добытчик алмазов. Сегодня по рынку разошёлся тезис от самой компании: алмазов в мире добывают всё меньше. В 2010-х в среднем выходило около 135 млн карат в год, в этом году ждут 90–95 млн, и ближайшие пять-шесть лет добыча выше 100 млн не поднимется. Логика компании оптимистичная — дефицит рано или поздно подтолкнёт цены вверх. Рынок эту ноту не услышал: в общем красном дне бумага теряет около 3%, торгуется у 20,75 ₽. Летом 2021-го она стоила выше 140 ₽. Смущает одно. Меньше добычи — это ещё и меньше выручки у самой АЛРОСА, которая эти камни продаёт. А беда рынка сейчас не в скудном предложении, а в спросе: синтетика и вялая Азия давят на цены не первый год, мы это уже разбирали. Пока спрос не развернётся, урезание добычи бьёт по продавцу раньше, чем по ценнику. Отчётность за первое полугодие о том же: выручка −33%, EBITDA вниз больше чем вдвое, свободный денежный поток отрицательный, чистый долг вырос на 84%, до 112 млрд ₽. Промежуточных дивидендов за полугодие ждать не приходится. И деталь под настроение: с 18 сентября обычка АЛРОСА войдёт в индекс средней и малой капитализации Мосбиржи. В основном индексе её вес уже 0,36% — ближе к концу списка, вплотную к «Ленте», которую оттуда с того же дня убирают. Аргумент «добывают меньше — значит, подорожает» вам для алмазов кажется рабочим — или спрос тут решает больше, чем любое сокращение предложения? Завтра — другая бумага, разбор выходит каждый день. Подпишитесь, и новый выпуск будет приходить в ленту сам. #бумага_дня #разбор 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
2
3
GentleFin
GentleFin

9 сентября в 7:22

Обновил пост с учётом фидбэка: ⚡️ На связи: рынок сходил выше 2305 и к вечеру отдал весь дневной плюс Вчера в моменте индекс МосБиржи забирался за 2305 пунктов. Закрылся на 2274 — плюс всего 0,4% за день и почти у нижнего края (2257). Всё, что нарисовали вверх к обеду, к вечеру спокойно стёрли. По бумагам та же картина. $GAZP в моменте прибавлял под 2%, закрылся на 90,88 — уже в минусе к понедельнику. $SBER сходил к 281,7 и вернулся в красное, на 279,2. Особенно зрелищно у укатанных историй: $ASTR (Астра) в моменте летела на 8%, до 234,7, закрылась на 220; $SGZH (Сегежа) и $RAGR (Русагро) метнулись на 5-6% вверх и вернулись почти туда же, откуда стартовали. Из разворота выбился только $LKOH (Лукойл) — там своя нефтяная история: Brent в моменте подбиралась к 100 долларам за баррель, бумага удержала около +1,8%. А зацепил меня сам уровень 2305. Ровно здесь индекс болтался 10-12 августа, а дальше за две недели сложился до 2071 — минус 230 пунктов. Тот же уровень, та же неспособность на нём закрепиться: рынок подходит, тыкается и откатывается, будто там стеклянный потолок. И деталь, которая говорит больше графика: бумаги самой биржи, $MOEX, закрылись около −1%. Площадка зарабатывает на любых качелях, куда бы те ни шли, — и если даже она уходит с такого оборотистого дня в минус, рынок будто сам расписывается, что в движение вверх не верит. На неделе из понятного — заседание ЦБ в пятницу, консенсус скучный: сохранение ставки 14%. Сегодня же выходит недельная инфляция от Росстата и РСБУ Сбера за восемь месяцев. А вы район 2305 держите в голове как рабочий ориентир — или уровни на индексе для вас давно не работают? 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
4
5
GentleFin
GentleFin

8 сентября в 12:00

⚡️ На связи: индекс снова зелёный, но лидеры дня выдают, что это за рост Пока мы утром разбирали ПИК, рынок уехал вверх: индекс Мосбиржи к 13:30 около 2295, плюс примерно 1,3% за день — ещё ступенькой выше пятничного прорыва. Повод прежний: снова слова про возможные трёхсторонние переговоры, тот самый жанр заголовков, что кормил рынок весь август. Подтолкнула и нефть — Brent прибавляет полтора процента, почти до 99 долларов, на новом обострении вокруг Ирана. Но посмотрите, кто тянет. В лидерах $SGZH (Сегежа) +4%, $HYDR (РусГидро) и $RAGR (Русагро) под +3,3% — давно и глубоко просевшие бумаги, которые на любом позитиве резко откупают. У Сургутнефтегаза обыкновенные $SNGS растут на 3,8%, а префы $SNGSP, за которыми стоит реальный дивиденд под валютную подушку, — всего на 0,6%. Летит «лотерейный» тикер под идею «вот-вот что-то случится», а не тот, за которым денежный поток. А $SBER почти стоит, +0,1%; ВТБ и Мосбиржа — около нуля. Пару дней назад было наоборот — тянула вся тяжёлая обойма разом. Сегодня тяжёлые молчат, бежит хвост. Меня это скорее настораживает. Когда на заголовке первыми откупают самое просевшее, это не «рынок поверил в мир и мягкий ЦБ», а ставка на сам заголовок. Если сегодня докупали на этом отскоке — расскажите, что брали и чем аргументировали вход именно сейчас. 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
8
9
GentleFin
GentleFin

8 сентября в 11:59

📌 Бумага дня: $SFIN $SFIN (ЭсЭфАй, инвестиционный холдинг) к середине дня прибавляет около 5%, до ~625 ₽ — при том что индекс Мосбиржи растёт примерно на процент, а от самой компании сегодня ни одной новости. К вечеру картина может сдвинуться, но пока бумага идёт впятеро быстрее рынка буквально на пустом месте. И это не первый раз за год. В январе акция за пару дней подскакивала на треть с лишним, в начале августа — ещё один разгон, за несколько сессий снова примерно на треть. Сценарий каждый раз один: рынок решает, что холдинг вот-вот продаст крупный актив и раздаст деньги акционерам. Откуда берётся эта идея. В конце 2025-го ЭсЭфАй продал Альфа-банку свой главный актив — лизинговый Европлан, а следом заплатил 172 ₽ на акцию дивидендами. После этого у холдинга осталось: 49% страховой компании ВСК, около 10% $MVID (М.Видео) с правами требования к ней, небольшой кредитный портфель и совсем немного денег на счетах. Логика толпы простая: получилось с Европланом — значит, следующей продадут долю в ВСК, и снова будет жирный дивиденд. Только компания это отрицает ещё с зимы: сделок с ВСК не планируется, доля остаётся активом. А отчётность едет в обратную сторону. За первое полугодие холдинг ушёл в убыток около 3 млрд ₽, причём во втором квартале сам же списал часть стоимости доли в ВСК — примерно на 4 млрд ₽. Прибыль ВСК за полугодие упала почти вдвое, и наверх, в холдинг, страховщик не отдал ничего. Меня тут напрягает простая вещь: бумагу разгоняют под сделку, которой компания говорит «нет», а актив под эту сделку только что уценили в её же собственной отчётности. По недавней оценке аналитиков, сумма частей холдинга — около 485 ₽ на акцию. Раньше ЭсЭфАй торговался даже с дисконтом к такой оценке, а сейчас — заметно выше неё. Платят не за активы, а за надежду на триггер. Добавьте тонкий free-float после давнего гашения квазиказначейского пакета — и понятно, почему цену так мотает даже на среднем объёме. Держите $SFIN — вы здесь ради активов «по частям» или ради ставки на разовую сделку и спецдивиденд? Расскажите, чего ждёте. Завтра — другая бумага, как и каждый день. Если не хотите следить за выходом рубрики руками, подписка снимает этот вопрос. #бумага_дня #аналитика 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
1
GentleFin
GentleFin

8 сентября в 6:44

⚡️ На связи: выкуп ПИК одобрили — а бумага вместо сближения с ценой всё дальше от неё $PIKK (ПИК) в понедельник закрылся на 539,8 ₽ (−2,25%), в моменте уходил до 530. К утру вторника лучше не стало: на предторговой сессии бумага около 536,9 ₽, ещё −0,5% к понедельнику, внизу дня — 536,2. Это утренние котировки, до открытия основной сессии в 10:00 расстановка может сдвинуться — но пока движение идёт от цены выкупа, а не к ней. Разрыв с ценой принудительного выкупа теперь около 14,5 ₽, почти 2,6%. Три дня назад бумага стояла в 80 копейках от неё — 552,2 ₽ против 551,40 ₽. За три сессии дисконт из символического стал заметным. Формально всё по плану: 7 сентября совет директоров утвердил делистинг, вопрос выносят на собрание акционеров 13 октября. «Недвижимые активы» (98,0071% акций) идут по статье 84.8 закона об АО — принудительный выкуп при доле выше 95%, по той же цене 551,40 ₽. Реестр под выкуп формируют к 20 октября, расчёты с миноритариями — ориентировочно в середине ноября. А вот что мы с вами упустили три дня назад: это уже третья попытка того же мажоритария довести дело до конца. В конце февраля Банк России завернул его выкуп примерно 15% акций. 24 июля — отклонил оферту по нынешним 551,40 ₽ и выдал предписание, причины не раскрывал. Причём июльское требование, которое ЦБ завернул, — это уже был тот же самый принудительный выкуп по 84.8, а не другая процедура: регулятор из уравнения не выпал и может выдать предписание снова. Рынок, похоже, это помнит и торгует не «сделка почти закрыта», а «может опять забуксовать». Свободное обращение и так усохло примерно с 15% до 2%. Три дня назад я писал, что сама сделка не удивляет, — после этой находки удивляет уже не цена, а история вокруг неё. Вернусь к теме после собрания 13 октября. Если держите $PIKK (ПИК) — как сами объясняете этот дисконт: рынок реально закладывает третий отказ ЦБ, или кто-то просто выходит заранее, не дожидаясь ноября? Расскажите, как рассуждаете. 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
2
3
GentleFin
GentleFin

7 сентября в 10:17

📌 Бумага дня: $LENT В индекс Мосбиржи $LENT (Лента) включили 20 марта. С 18 сентября — исключают. Полгода, и на выход. В конце прошлой недели биржа обновила базы расчёта индексов: из индекса Мосбиржи и РТС уходят обыкновенные акции $LENT (Лента) и $MSNG (Мосэнерго). Лента заодно выпадает из индекса средней и малой капитализации, куда, наоборот, добавляют $ALRS (АЛРОСА). Смысл: фонды, которые повторяют индекс, к пересчёту 18 сентября выйдут из Ленты. Вес был крошечный, обвала не будет — но постоянного покупателя бумага теряет. Причину биржа не называет, хотя она на поверхности. Индексу нужна бумага, которую легко набирать и сбрасывать пачками, — а по Ленте оборот всего десятки миллионов рублей в день, в пятницу около 140 миллионов. У бумаг из первой десятки индекса — миллиарды. Во free-float порядка 21%, остальное у основного акционера. Плюс к моменту новости акция уже потеряла около 10% от августовских уровней — комитет обычно вычищает то, что и так просело. Сам бизнес не рушится: выручка за полугодие прибавила больше 25% на «Монетке» и скупке сетей. Но рост куплен в долг — чистый долг за полгода вырос с 49 до 117 млрд ₽, маржа по EBITDA сползла к 6%, свободный денежный поток глубоко в минусе, а дивидендов Лента не платила ни разу. В индекс Лента заходила под 2250 ₽, покидает около 1750 — сегодня ещё минус 1,6% за день. Держите $LENT — вылет из индекса для вас реальный минус или формальность, на которую можно не смотреть? Завтра здесь другая бумага. Рубрика выходит каждый день, без выходных и пропусков, — подписка просто держит вас в курсе. #бумага_дня #индексы 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
2
3
GentleFin
GentleFin

7 сентября в 7:46

⚡️ На связи: рынок на выходных распродавали, а Роснефть одна прибавила почти 5% — и не из-за нефти Индекс Мосбиржи закрыл пятницу на 2253,41 (+1,75%), а на выходной сессии почти всё поехало обратно. К утру понедельника против пятничного закрытия $SBER минус 0,8%, $GAZP (Газпром) минус 1,2%, $YDEX (Яндекс) минус 2,4%, $SMLT (Самолёт) минус 2,5%. Основная сессия ещё впереди, к 10:00 расклад может сдвинуться, но тон уже задан. Из общего ряда выбивается $ROSN (Роснефть): почти плюс 5% к пятнице, с 322 до 336–337 ₽, оборот второй на всём рынке после Озона. Нефть тут ни при чём — $LKOH (Лукойл), $TATN (Татнефть), $SIBN (Газпром нефть) стоят или чуть в минусе, сектор движение проигнорировал. Повод у Роснефти свой. В субботу дали старт магистральному нефтепроводу «Ванкор — Пайяха — Бухта Север» на 790 км и первой очереди арктического терминала на Таймыре — это проект «Восток Ойл». Первая нефть пошла в танкер и дальше по Севморпути. Первая очередь терминала рассчитана на 30 млн тонн в год, к 2030-му планируют 50 млн, запасы всего проекта оценивают примерно в 6,5 млрд тонн. Что мне тут нравится: бумага поехала на собственной стройке, а не на очередном заголовке про переговоры, под который весь рынок то разгоняется, то сдувается. У Роснефти появился драйвер, не завязанный на геополитику дня. Только это пуск, а не деньги в кассе. За первое полугодие чистая прибыль акционерам упала на 18%, до 200 млрд ₽, капзатраты — 858 млрд за шесть месяцев, и «Восток Ойл» в них весомая доля; долг к EBITDA подрос до 1,8. Промежуточный дивиденд аналитики прикидывают рублей в 9–10 на акцию, это около 3%. Кадр с первым танкером эффектный, но выход терминала на проектную мощность считают годами. Поставьте 🔥, если для вас эти 5% — разворот Роснефти в рост добычи, и 🧊, если пока это стройка за 858 млрд и красивая картинка. И если держите $ROSN (Роснефть) именно под «Восток Ойл» — на каком горизонте ждёте отдачу? 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
4
5
GentleFin
GentleFin

6 сентября в 16:55

📌 Бумага дня: $TATN У Татнефти на бирже две акции вместо одной, и цена у них разная. Обычка $TATN закрыла пятницу по 593,3 ₽, префы $TATNP — по 572,1 ₽. Разрыв — 21 рубль, около 3,6%. При этом дивиденд по уставу Татнефти одинаковый на оба типа, рубль в рубль. За первое полугодие совет директоров рекомендовал 32,88 ₽ на акцию, утвердить должны на собрании 23 сентября. От пятничных котировок это 5,5% по обычке и 5,8% по префам — за одну и ту же выплату. Мелочь, но она повторяется с каждым дивидендом. Так за что доплата в 21 рубль? Формально — за право голоса. Только держатель пары сотен акций на собрание не ходит, а голосование в Татнефти и без него идёт как по нотам. Настоящая причина скучнее — ликвидность. В пятницу по обычке прошло 1,2 млрд ₽, по префам почти впятеро меньше. Крупные фонды, индексные деньги, спекулянты на ралли — все сидят в обычке. За три недели рынок разогнался, обычка прибавила 16%, префы — 15%, и разрыв только подрос. Это не универсальное правило. У Сбербанка обычка и префы давно торгуются почти вровень, в пятницу преф был даже на копейки дороже — рынок решил, что голос там не стоит ничего. А у Сургутнефтегаза префы вообще почти втрое дороже обычки, но там у двух бумаг просто разные дивидендные формулы. У Татнефти же это почти чистая скидка на один и тот же денежный поток. Завтра в рубрике другая бумага, и так каждый день. Подписка — чтобы не пропустить следующий выпуск. А вы между обычкой и префами как выбираете — по дивдоходности, по ликвидности, по чему-то своему? Если держите Татнефть в одном виде, расскажите почему. #бумага_дня #дивиденды 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
5
6
GentleFin
GentleFin

6 сентября в 8:53

⚡️ На связи: коридор, в котором рынок сидел две недели, всё-таки пробили — вверх Индекс Мосбиржи закрыл пятницу на 2253,41 — плюс 1,75% за день и максимум по закрытию с 12 августа. В четверг было +1,36%, впервые с середины августа выше 2200. Диапазон примерно 2070–2180, в котором рынок топтался две недели, пройден вверх — и не одним резким рывком на новостях, как в конце августа, а двумя спокойными сессиями подряд. В посте 1 сентября я писал прямо: пока это коридор, логичнее продавать силу, чем покупать, — и обещал вернуться, когда он сломается. Сломался. Тогда я ждал, что рынок в очередной раз сдаст рывок обратно в диапазон. Пока не сдал, ушёл вверх. Топливо при этом прежнее. На неделе снова заговорили о том, что переговорщики со стороны США едут в Москву и Киев, и о возможной встрече на высшем уровне «когда обе стороны будут готовы». Плюс переговоры Газпрома с китайской стороной по новой трубе. Тот же жанр заголовков, на котором рынок разгонялся в середине августа — и за неделю всё отдавал назад. Что поменялось — ширина движения. В пятницу зелёными закрылись почти все тяжёлые бумаги разом: $YDEX (Яндекс) +2,6%, $GAZP (Газпром) +1,2%, $LKOH (Лукойл) +1,1%, $VTBR (ВТБ) +1%, $SBER +0,6%. Когда едет вся обойма, а не две-три отдельных истории, — это уже движение индекса. В августе так широко не разъезжалось. Смущает меня тайминг: всё это за пять дней до заседания ЦБ в пятницу, где консенсус, наоборот, скучный — ставку 14% скорее сохранят, максимум срежут на 25 базисных пунктов. Рынок покупает вперёд события, от которого сам же не ждёт сюрприза. В августе так уже было: казалось, вот-вот подпишут, а получили ещё месяц коридора — только этажом ниже. На чём закрепляться выше 2250, я пока не вижу: подписанной бумаги нет, ЦБ в пятницу вряд ли удивит. Вернусь к индексу после заседания — станет понятнее, удержался прорыв или это был ложный прокол. А вы по каким признакам отличаете настоящий выход из диапазона от ложного — объём, число закрытий за границей, что-то своё? 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
4
5