📌 Бумага дня: $LENT

⚡️ На связи: рынок на выходных распродавали, а Роснефть одна прибавила почти 5% — и не из-за нефти Индекс Мосбиржи закрыл пятницу на 2253,41 (+1,75%), а на выходной сессии почти всё поехало обратно. К утру понедельника против пятничного закрытия SBER минус 0,8%, GAZP (Газпром) минус 1,2%, YDEX (Яндекс) минус 2,4%, SMLT (Самолёт) минус 2,5%. Основная сессия ещё впереди, к 10:00 расклад может сдвинуться, но тон уже задан. Из общего ряда выбивается ROSN (Роснефть): почти плюс 5% к пятнице, с 322 до 336–337 ₽, оборот второй на всём рынке после Озона. Нефть тут ни при чём — LKOH (Лукойл), TATN (Татнефть), SIBN (Газпром нефть) стоят или чуть в минусе, сектор движение проигнорировал. Повод у Роснефти свой. В субботу дали старт магистральному нефтепроводу «Ванкор — Пайяха — Бухта Север» на 790 км и первой очереди арктического терминала на Таймыре — это проект «Восток Ойл». Первая нефть пошла в танкер и дальше по Севморпути. Первая очередь терминала рассчитана на 30 млн тонн в год, к 2030-му планируют 50 млн, запасы всего проекта оценивают примерно в 6,5 млрд тонн. Что мне тут нравится: бумага поехала на собственной стройке, а не на очередном заголовке про переговоры, под который весь рынок то разгоняется, то сдувается. У Роснефти появился драйвер, не завязанный на геополитику дня. Только это пуск, а не деньги в кассе. За первое полугодие чистая прибыль акционерам упала на 18%, до 200 млрд ₽, капзатраты — 858 млрд за шесть месяцев, и «Восток Ойл» в них весомая доля; долг к EBITDA подрос до 1,8. Промежуточный дивиденд аналитики прикидывают рублей в 9–10 на акцию, это около 3%. Кадр с первым танкером эффектный, но выход терминала на проектную мощность считают годами. Поставьте 🔥, если для вас эти 5% — разворот Роснефти в рост добычи, и 🧊, если пока это стройка за 858 млрд и красивая картинка. И если держите ROSN (Роснефть) именно под «Восток Ойл» — на каком горизонте ждёте отдачу? 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📌 Бумага дня: TATN У Татнефти на бирже две акции вместо одной, и цена у них разная. Обычка TATN закрыла пятницу по 593,3 ₽, префы TATNP — по 572,1 ₽. Разрыв — 21 рубль, около 3,6%. При этом дивиденд по уставу Татнефти одинаковый на оба типа, рубль в рубль. За первое полугодие совет директоров рекомендовал 32,88 ₽ на акцию, утвердить должны на собрании 23 сентября. От пятничных котировок это 5,5% по обычке и 5,8% по префам — за одну и ту же выплату. Мелочь, но она повторяется с каждым дивидендом. Так за что доплата в 21 рубль? Формально — за право голоса. Только держатель пары сотен акций на собрание не ходит, а голосование в Татнефти и без него идёт как по нотам. Настоящая причина скучнее — ликвидность. В пятницу по обычке прошло 1,2 млрд ₽, по префам почти впятеро меньше. Крупные фонды, индексные деньги, спекулянты на ралли — все сидят в обычке. За три недели рынок разогнался, обычка прибавила 16%, префы — 15%, и разрыв только подрос. Это не универсальное правило. У Сбербанка обычка и префы давно торгуются почти вровень, в пятницу преф был даже на копейки дороже — рынок решил, что голос там не стоит ничего. А у Сургутнефтегаза префы вообще почти втрое дороже обычки, но там у двух бумаг просто разные дивидендные формулы. У Татнефти же это почти чистая скидка на один и тот же денежный поток. Завтра в рубрике другая бумага, и так каждый день. Подписка — чтобы не пропустить следующий выпуск. А вы между обычкой и префами как выбираете — по дивдоходности, по ликвидности, по чему-то своему? Если держите Татнефть в одном виде, расскажите почему. #бумага_дня #дивиденды 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

⚡️ На связи: коридор, в котором рынок сидел две недели, всё-таки пробили — вверх Индекс Мосбиржи закрыл пятницу на 2253,41 — плюс 1,75% за день и максимум по закрытию с 12 августа. В четверг было +1,36%, впервые с середины августа выше 2200. Диапазон примерно 2070–2180, в котором рынок топтался две недели, пройден вверх — и не одним резким рывком на новостях, как в конце августа, а двумя спокойными сессиями подряд. В посте 1 сентября я писал прямо: пока это коридор, логичнее продавать силу, чем покупать, — и обещал вернуться, когда он сломается. Сломался. Тогда я ждал, что рынок в очередной раз сдаст рывок обратно в диапазон. Пока не сдал, ушёл вверх. Топливо при этом прежнее. На неделе снова заговорили о том, что переговорщики со стороны США едут в Москву и Киев, и о возможной встрече на высшем уровне «когда обе стороны будут готовы». Плюс переговоры Газпрома с китайской стороной по новой трубе. Тот же жанр заголовков, на котором рынок разгонялся в середине августа — и за неделю всё отдавал назад. Что поменялось — ширина движения. В пятницу зелёными закрылись почти все тяжёлые бумаги разом: YDEX (Яндекс) +2,6%, GAZP (Газпром) +1,2%, LKOH (Лукойл) +1,1%, VTBR (ВТБ) +1%, SBER +0,6%. Когда едет вся обойма, а не две-три отдельных истории, — это уже движение индекса. В августе так широко не разъезжалось. Смущает меня тайминг: всё это за пять дней до заседания ЦБ в пятницу, где консенсус, наоборот, скучный — ставку 14% скорее сохранят, максимум срежут на 25 базисных пунктов. Рынок покупает вперёд события, от которого сам же не ждёт сюрприза. В августе так уже было: казалось, вот-вот подпишут, а получили ещё месяц коридора — только этажом ниже. На чём закрепляться выше 2250, я пока не вижу: подписанной бумаги нет, ЦБ в пятницу вряд ли удивит. Вернусь к индексу после заседания — станет понятнее, удержался прорыв или это был ложный прокол. А вы по каким признакам отличаете настоящий выход из диапазона от ложного — объём, число закрытий за границей, что-то своё? 💰 Всем профита и крепких нервов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.