🔪 Как пытались задушить АЛРОСА: силовое давление и борьба

👨🏻‍🏫 Треш-неделя. Работа в оценке бизнеса Всем привет! Обещал посты (продолжение истории) про АЛРОСА ALRS . Все будет. Неделя оч тяжёлая, реально. Хочется куда-нибудь на пляж с мохито.. Зашёл крупный заказчик. И когда в периметре оценки около 60-80 компаний разной направленности, то можно повеситься, если бы я это дело так не любил 🤣😆 🔗 Причём ещё все общества увязаны друг с другом: внутригрупповые займы, финансовые вложения друг в друга, кредиторки и дебиторки – все повязаны между собой. При этом далеко не все компании генерируют прибыль, куча всяких прослоек, часть которых уже банально не вернёт деньги друг другу. И на все общества должно быть ещё выработано консенсусное решение касаемо коэффициента покрытия обязательств. То есть нужно понять, кто и в каком соотношении будет покрывать своими активами обязательства перед другими компаниями группы. 🧶 А ведь ещё есть куча юрлиц на внешнем контуре, которые тоже со всем этим связаны. Некоторые компании находятся в стадии ликвидации, некоторые – в судах, как и часть их контрагентов. Всё это тоже нужно учитывать. Забавно, что в периметре оцениваю даже организацию, представляющую коренные малочисленные народы Севера. Такого у меня ещё не было)) ❌ Ещё у доброй половины компаний расшифровки не сходятся с отчётностью, и нужно уже в этом отношении принимать определённые решения. Это, конечно, треш, но абсолютная данность моей работы. 🧾 Тебе дают подписанную отчётность, которую вы, к примеру, могли видеть по каким-то компаниям, а она тупо не сходится с расшифровками. Не оч люблю таких заказчиков, если честно, но что делать... 🔎 Ещё нужно уметь раскусить реальные намерения компании. Допустим, компания предоставляет бизнес-план дальнейшего развития, который я буду обязан учитывать в оценке. Но заказчик ведь может написать там всё что угодно и теоретически пытаться меня дурить. А моя задача – реалистично оценить эти перспективы и уже выйти с заказчиком на какое-то адекватное решение. Я не могу просто взять с неба и построить прогноз. Мне нужно за что-то зацепиться: как минимум проанализировать сферу деятельности объекта, понять, какое место компания занимает на рынке, насколько вообще реалистичны заявленные планы и т.д. 🤣 Бывает, например, что заказчик слишком оптимистично смотрит на свой бизнес. Допустим, гостиничный бизнес или какие-нибудь отели а-ля SPA со всякими там услугами, где-нибудь в Краснодаре. А бизнес-то сам по себе непростой: огромная статья постоянных и переменных расходов – персонал, медработники, повара, обслуживание и прочее. И точка безубыточности там может быть не маленькой такой. Дальше главный вопрос – загрузка номерного фонда. Она чем-то гарантирована, кроме сезона? Покрывает ли условный отель даже с доп.услугами все эти расходы? В моей практике бывало, что нет. Долгосрочных договоров с тур.операторами нет, базы наработанной с корпоративными заказчиками нет. Он тупо проедает деньги и работает в убыток, а закрывать жалко. Какой-нибудь богатый коммерс (или его жена) понаоткрывали всего в своё время, в сытые годы, а теперь не знает, что со всем этим делать.. Вот и думай, какие здесь вообще основания для доходного подхода, хотя в бизнес-плане могут рисовать скорые заработки. 🛢️ Или прилетает какая-нибудь нефтяная компания – это вообще, наверное, одно из самых сложных направлений. Заказчика постоянно надо пинать на выдачу точной информации: производственные расшифровки в натуральном объёме, цены реализации, постатейную себестоимость и т.д. 🥷🏻 Везде ещё «секретность» и не всякий заказчик захочет предоставлять полный перечень документов, дофига таких сфер. А дальше ещё и НДПИ, пошлины, демпферы, логистика, порты, перевалка – всё это надо учитывать. Одних только юридических и отраслевых документов иногда страниц на 30-40 приходится изучать, чтобы потом нормально собирать расчёты и обосновать всё это в отчёте. В общем, работа интересная. Мне очень нравится. Но местами даже у меня подгорает, что называется😆 Так что, скоро я к вам вернусь через денёк ❤️ #пульс

🕳️ Как в 90-х работали лазейки вывоза алмазов из России ? (ЧАСТЬ 2) Всем доброго! Ранее мы разобрали, как под лозунги о развитии отечественной огранки массово появлялись «совместные предприятия» с льготами и доступом к лучшему сырью – но вместо производства многие из них занимались банальной перепродажей и как пропадали огромные деньги ежегодно – порядка $900 млн. 🔖 ЧАСТЬ 1 – предыдущий пост на канале «Изчезающие миллионы долларов» – вроде бы звучит как абстрактная статистика, потом начинаешь накладывать на неё реальные факты из внешней торговли и видишь: 🇮🇱 В Израиле в 1995 году (не имеющей собственных месторождений и не добывающей ни одного карата) было экспортировано сырья на 685 млн долларов по старым данным. По мнению главного алмазного контролера, необработанные драгоценные камни имели РОССИЙСКОЕ ПРОИСХОЖДЕНИЕ. Несмотря на формальный запрет на вывоз сырого алмазного сырья из России в рамках *соглашения Алросы с De Beers, совместные предприятия быстро нашли лазейки ALRS ⚠️ Один из самых изощрённых способов выглядел почти легально: на сырой алмаз НАНОСИЛИ ОДНУ ГРАНЬ – этого хватало, чтобы считать камень “частично обработанным” и легально вывозить его за границу. Огранщик всегда мог сослаться на так называемое “окно” – участок кристалла, позволяющий оценить внутреннюю структуру, и объяснить, почему выгоднее довести огранку в другом центре. Фактически Россия теряла и сырьё, и обработку, и доход. ⚠️ Второй канал утечки – ДАВАЛЬЧЕСКИЕ СХЕМЫ, легализованные указом президента в 1993 году. Формально – передача алмазов российским и зарубежным партнёрам для огранки, фактически – потеря контроля. Предполагалось, что готовые бриллианты будут возвращаться в Россию. Но реально возвращалась лишь малая часть – и то по заниженной стоимости. По данным Госкомтаможни, разница между стоимостью ввезённых и вывезенных изделий составляла менее 8%, тогда как при нормальной огранке она должна быть в разы выше. 👉🏻 Яркий пример той эпохи – фирма “ГОЛДЕН АДА”. Она получала сырьё по давальческой схеме, почти ничего не производила, и алмазы попросту “исчезали”. История обернулась уголовным делом и шквалом публикаций в СМИ, но эта компания была лишь вершиной айсберга. 🔎 Аудит показал: – только за 1995 год и первый квартал 1996-го из государственного фонда было продано алмазов на $2 млрд – при этом значительная часть средств так и не попала в бюджет. Из-за демпинга и утечки обвалился и мировой рынок – впервые за десятилетия упали цены на российские алмазы. Ущерб отрасли оценили в $600 млн. Когда АЛРОСА начала наводить порядок, это ударило по интересам целой сети – и “алмазные войны” вошли в открытую фазу. *Соглашение Алросы с De Beers – соглашение о глобальном сотрудничестве с южноафриканско-британской корпорацией о покупке российского сырья, поскольку у нас не было налаженных международных каналов продаж. Конечно оно делало нас зависимыми в определенном плане и поэтому было не вечным, там тоже целая история. В 1995 доля России на этом рынке уже была настолько значительной, что выход из данного соглашения означал обрушение одноканальной системы сбыта алмазов. 👔 Переговоры обо всём этом шли заранее на самом высоком уровне. Председателя совета директоров Н. Оппенгеймера и управ.директора «De Beers» принимал у себя Примьер-министр России В.С Черномырдин. Участвовал и президент «Алмазы России-Саха»(в будущем АЛРОСА) В.А Штыров и министр финансов РФ В.Г Пансков. Резюме На момент переговоров 1996 года «на словах» отрегулировали момент с серым вывозом сырья из РФ, которое потом пропадало. Но дальше начался ЗАМЕС С НАШИМИ ОЛИГАРХАМИ и накал страстей…🔪 Скоро будет ЧАСТЬ 3 и это мы даже к 2000-ым годам пока не пришли, а сколько всего вы уже знаете о компании. Друзья, поддержите блог реакциями, подпиской и комментариями ❤️ #Обзор #аналитика #алроса #акции #инвестиции #пульс

💎 Как из России исчезали АЛМАЗЫ на $900 млн в год ? (ЧАСТЬ 1) Всем доброго! Сегодня пойдём в алмазную отрасль. 🇷🇺 АЛРОСА – крупнейшая алмазодобывающая компания в мире, на которую приходится около 30% мировой добычи. И при этом она НАША, что лично у меня вызывает к ней особый пиетет. Сейчас к компании мало внимания – не тот рыночный цикл. Но именно поэтому интересно разобрать, как устроен этот бизнес, на чём АЛРОСА зарабатывала раньше и что происходит с ней сейчас. ALRS У компании достаточно длинная по меркам нашего рынка история. Акционерная компания «Алмазы России – Саха» была создана ещё в 1992 году. Хотя сама материальная база и история алмазодобычи начались намного раньше – но об этом ещё будут отдельные посты. 📗 Эпизодов в истории компании хватит на целую книгу: алмазные войны, захваты, давление властей и многое другое. Но начнём с одной из самых громких историй – так называемого «расхищения государственного фонда алмазов» в 1990-е годы. Разберёмся, что тогда вообще произошло и как это работало. В своё время наша страна уже пыталась избавиться от роли «сырьевого придатка» – именно так формулировал задачу Комитет драгоценных металлов при Минфине РФ – и отказаться от экспорта необработанных алмазов. 🤷🏻‍♂️ Но на практике всё получалось наоборот. Пока звучали правильные лозунги, гранильная промышленность, созданная ещё в СССР, быстро разваливалась. Из трёх заводов на плаву остался только один — в Смоленске. К середине 1990-х начали массово плодиться совместные предприятия – формально «наши», но созданные с участием иностранного капитала. В итоге было зарегистрировано около 160 компаний, имевших лицензии на работу с алмазами. 💰«Сверху» объясняли, что такая модель принесёт инвестиции, новые технологии обработки и разметки алмазов, более высокую культуру производства и новые каналы сбыта. Кроме того «совместные предприятия» конечно же имели налоговые льготы – возможность наряду с российскими предприятиями закупать алмазное сырьё на 10% дешевле, чем min цена для гранильщиков на мировом рынке. 👎🏻 И самое обидное – из множества «совместных предприятий» только единицы налаживали серьезное производство. А большинство, по факту, были созданы с единственной целью – ЗАКУПАТЬ ДЕШЕВЛЕ СЫРЬЁ НА ВНУТРЕННЕМ РЫНКЕ И ПЕРЕПРОДАВАТЬ ЕГО. 🏃🏻‍♂️Обращало на себя внимание также и то обстоятельство, что подобные предприятия имели незначительный уставный капитал, что конечно же позволяло им чуть что – мгновенно свернуть деятельность в РФ. В 90-х доступ к запасам алмазов, в том числе из государственного фонда драгоценных камней, получили узкий круг совместных предприятий. Формально они были российскими, но фактически контролировались иностранцами – нередко с израильскими и бельгийскими паспортами. Эти фирмы пользовались расположением руководства Роскомдрагмета и могли отбирать для себя лучшее сырьё. ⚠️ Из-за отсутствия контроля сделки проводились в условиях полной непрозрачности. Самостоятельный отбор, вариативность цены в зависимости от характеристик, отсутствие экспертизы у надзорных органов – всё это создавало благоприятную среду для махинаций. Даже случайная “ошибка” при оценке могла означать крупную недополученную прибыль для государства. ❗️А ТЕПЕРЬ ВНИМАНИЕ НА ЦИФРЫ По расчётам Счётной палаты, российским и совместным предприятиям ежегодно продавалось сырья на $ 1,4 млрд. Реальные производственные мощности позволяли обрабатывать не более $500 млн. 👣 Разница в $900 млн в год – просто исчезала из оборота, а камни всплывали уже за границей. На каких-нибудь алмазных биржах в тель-авивском пригороде РаматГене или «алмазной мили» в Антверпене… ПРОДОЛЖЕНИЕ СЛЕДУЕТ…будет сразу в следующем посте уже завтра! 🧳 Инфы про Алросу у меня много, целый чемодан, этот пост – это 5% от того, что могу рассказать про неё и продолжу это делать, если вам интересно! Поддержите пост 👍🏻🔥 #обзор #пульс #аналитика #алроса #рынок