🫧 Искусственный интеллект: почему я не верю в пузырь

🏓 СПОРТ – ОТЛИЧНЫЙ ПОМОЩНИК ИНВЕСТОРА 🏃🏻‍♂️ Всем доброго! 🏋🏻‍♂️ Зачем инвестору спорт? В инвестициях можно спорить, что лучше: SBER , GAZP , YDEX или T , но в спорте все проще: главный актив – дисциплина. Именно она дает «сложный процент», умение долго терпеть, строить систему и идти по плану. 🌱 Инвестиции – это и не про удачу. Это про путь. Такой же, как в спорте. Ты не можешь просто один раз выйти на пробежку и сразу стать марафонцем. Ровно как не заработаешь капитал за неделю. В спорте важна регулярность, анализ, режим. В инвестициях – то же самое. 🏆 В прошлом году я пробежал свой первый полумарафон, полгода готовился. До этого – 12 лет тренировок с железом, выступления на областных соревнованиях и ПФО, сделал КМС по силовому троеборью. Но при этом с не меньшим удовольствием могу плавать, подниматься в горы или кататься на лошадях. Почему такая потребность в этом? 🏂 Потому что спорт вдохновляет. Не мотивация пресловутая, а именно вдохновение через движ – то внутреннее ощущение движения, которое цепляет и двигает дальше. 🏃🏻‍♂️Сейчас кстати бегаю почти каждый день по 3-4 км – не потому что «надо», а потому что уже не могу иначе 😎. Хочется движения. 👌🏻 Каждый вид спорта даёт своё: бег – про терпение и ритм, железо – про контроль и прогрессию, плавание – про дыхание и концентрацию, сноуборд – про свободу и риск. Всё это, как ни странно и про инвестиции. Терпение нужно на падающем рынке(как сейчас например). Контроль – при управлении рисками. Концентрация – в анализе компаний. А свобода и риск – в выборе пути, когда никто не даст гарантий, ни одна идея, ни один портфель и ни одна рекомендацияо. 📊 Важно и разнообразие. Как и в инвестициях: нельзя класть всё в один актив – диверсифицируйте. Так и в спорте: не залипайте только в одном, пробуйте разное – тело и психика скажут спасибо. А вместе с ними скажет спасибо и ваш инвестиционный портфель, потому что свежая голова – это всегда плюс к результату. 💯 И ещё: спорт – это здоровье. А здоровье – это энергия. Без неё не будет ни решений, ни анализа, ни роста. Как в долгосрочных инвестициях – начните с правилього долгосрочного отношения к себе. 🌳 И важно: избавляйтесь от вредных привычек, если есть. Курить/выпивать активно ≠ не вариант не в 20, не в 30, не в 40 лет. Энергия уходит не туда. Делитесь в комментариях каким спортом или активностями занимаетесь ВЫ, посмотрим сколько нас 🤝 #Спорт #инвестиции #жизнь #флудилка

🔬Pestle–анализ бизнеса, как он выглядит? Всем привет! 📚 Pestle-анализ представляет собой инструмент для анализа внешних условий, в которых работает организация. Он позволяет оценить, каким образом политические, экономические, социальные, технологические, юридические и экологические аспекты влияют на успешность компании. Давайте рассмотрим каждую составляющую аббревиатуры PESTLE: ▪️P (политические) факторы относятся к законам и государственному регулированию. Это могут быть изменения в налоговом законодательстве или новые правила, оказывающие влияние на бизнес, а так же какие-либо внешнеполитические решения страны. ▪️E (экономические) факторы включают в себя такие аспекты, как инфляция, уровень безработицы и колебания валютных курсов. ▪️S (социальные) факторы касаются изменений в предпочтениях и вкусах потребителей, а также демографических изменений. ▪️T (технологические) факторы охватывают новые технологии и инновации, которые влияют на конкретную отрасль или компанию, например, бурное развитие цифровых технологий или искусственного интеллекта. ▪️L (юридические) факторы включают в себя законы и правовые нормы, воздействующие на деятельность компании, такие как изменения в законодательстве например, и как это может повлиять на стратегию бизнеса. ▪️E (экологические) факторы касаются охраны окружающей среды и ее воздействия. Например, это могут быть требования к экологической устойчивости бизнеса, а внедрение в стратегию заботы об экологии может стать конкурентным преимуществом. 💡 Зачем требуется PESTLE-анализ? PESTLE-анализ помогает оценить, каким образом различные факторы воздействуют на бизнес, и позволяет принять необходимые меры. К примеру, если политические изменения могут отразиться на импорте или экспорте товаров, компания может изменить своих поставщиков или исследовать новые рынки сбыта. Такой анализ способствует выявлению новых возможностей. 🔎 Вот несколько практических рекомендаций по проведению PESTLE-анализа: 🔹 СИСТЕМАТИЧНОСТЬ. При исследовании каждого из факторов (политического, экономического, социального, технологического, юридического и экологического) соберите информацию и проведите тщательное исследование. Составьте список всех ключевых данных, чтобы ничего не упустить. 🔹 РЕЛЕВАНТНОСТЬ. Оценивайте каждый фактор на основе его воздействия на бизнес. Задайтесь вопросами: Какие факторы могут повлиять на данную отрасль или рынок? Каковы потенциальные прямые или косвенные последствия? 🔹 ОБЪЕКТИВНОСТЬ. При анализе стремитесь к объективности, избегая искажения информации. Основывайтесь на надежных данных и статистике для принятия беспристрастных решений. 🔹 ОЦЕНКА. Обратите внимание на факторы, которые могут открыть новые возможности для компании. Например, экономические или социальные изменения, способные создать спрос на товары или услуги. Также выделите риски и угрозы, чтобы подумать, сможет ли компания разработать стратегии по их минимизации. 🔹 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ПОДХОД. Применяйте выводы PESTLE-анализа при формировании своей стратегии. Определите, какие изменения необходимо внести в существующую стратегию после учета выявленных факторов. 🔹 ГИБКОСТЬ. Учтите, что внешняя среда постоянно изменяется. Регулярно пересматривайте PESTLE-анализ и адаптируйте свою стратегию, чтобы оставаться готовыми к новым вызовам и быстро реагировать на изменения. ✅ PESTLE-анализ представляет собой инструмент, позволяющий оценивать влияние внешних факторов на компанию или целый сектор. Изучение этих факторов помогает глубже осознать окружающую среду определенной компании и принимать более обоснованные стратегические решения. Для примера прикинул подобный анализ на компанию Все Инструменты VSEH Поддержи подпиской и реакциями 👍🏻🚀 #анализ #аналитика #обзор #экономика #финансы #инвестиции #портфель #рынок

🔎 ЦФА – Какие есть наработки по данному виду активов в мире оценки? (ЧАСТЬ 3) Всем привет! В первой части я разобрал базу: что такое ЦФА, чем они отличаются от криптовалюты и цифрового рубля, какие бывают виды ЦФА, примеры ЦФА у T и почему этот рынок уже нельзя игнорировать. Во второй части речь шла о правовой стороне. Теперь пишу завершающую часть, про подходы оценки, риски и уроки 2025 года. 📚 Про оценочные подходы DCF – основной и наиболее применимый метод для подавляющего большинства ЦФА на российском рынке. ▪️Безрисковая ставка – базовый компонент ставки дисконтирования для всех типов ЦФА; ▪️Кредитный спред определяется через рейтинг АКРА/Эксперт РА или внутренний рейтинг платформы; ▪️Премия за неликвидность: эмпирически 0,4-1,1 п.п. К доходности сопоставимых облигаций (данные SberCIB); ▪️Технологическая премия за риски платформы ОИС – ориентировочно 0,5-2 п.п. Кредитный риск учитывается двумя способами: через увеличение ставки дисконтирования на кредитный спред или через корректировку денежных потоков – CF * (1 – PD * LGP). Сравнительный и затратный подходы: ограниченное применение •Сравнительный подход Крайне ограничен из-за неразвитости вторичного рынка: среднедневной оборот не превышает 600 млн руб. при объёме ЦФА в обращении свыше 200 млрд руб. Межплатформенная торговля отсутствует. Бенчмаркинг по доходности облигаций аналогичного эмитента возможен: средневзвешенная номинальная доходность долговых ЦФА с фиксированной ставкой – 21,5% годовых (май 2025). •Затратный подход Применим лишь как вспомогательный – для определения нижней границы стоимости гибридных ЦФА с товарным компонентом. 🏗️ Оценка нестандартных ЦФА: недвижимость •«Цифровые квадратные метры» ГК «Самолёт» (2023, платформа Атомайз): 1 токен = 1 кв.м жилья. ГК «Джи-Групп»: аналогичный продукт для неквалифицированных инвесторов (99 300 руб./ЦФА, гарантированная доходность 10%). SMLT Критически важно: ЦФА не регистрируется в Росреестре и не даёт вещных прав – это денежное требование к эмитенту. •Секьюритизация арендного потока: KazanMall ТРЦ KazanMall (АО «Джи-Групп», 140 000 кв.м, заполняемость 100%) – первый в России пример секьюритизации коммерческой недвижимости через ЦФА. Доходность: 14,5-18,2% годовых. Оценка строится на классической модели DCF для коммерческой недвижимости. 🍷 Оценка нестандартных ЦФА: вино и LTI-программы •Гибридные ЦФА на вино (SimpleWine, Luding Group) Фактически – опцион выбора (chooser option). Держатель ЦФА SimpleWine может либо приобрести бутылку премиального вина со скидкой до 40% от розничной цены, либо получить денежное погашение с доходностью 13,5% годовых. Формула: V = max[PV(денежное погашение), PV(стоимость товара × (1 − скидка))] •LTI-ЦФА: программа «Норникеля» GMKN «Цифровой инвестор» – minetoken привязан к стоимости 100 акций компании, охватывает свыше 70 000 сотрудников. Для ЦФА с привязкой к EBITDA оптимальны модели Monte Carlo или опционного ценообразования. Если выплата формализована как max(0, α × (EBITDA − Target)) – то аналог call-опциона, и модель Блэка-Шоулза применима с модификацией на волатильность корпоративных показателей. ⚡️ Системные риски: •Правовой риск Закон о ЦФА не содержит отдельного порядка действий при дефолте – применяются общие нормы ГК РФ. •Технологический риск ЦФА существуют исключительно как записи в информационной системе конкретного ОИС. При банкротстве или исключении оператора из реестра ЦБ инвесторы могут потерять доступ к активам. Ключевой неразрешённый вопрос – необходимость формального закрепления методологии. 📌 Скидка за неликвидность – критический фактор оценки Вторичный оборот на всех платформах в III квартале 2025 года не превышал 600 млн руб. в день при объёме ЦФА в обращении свыше 200 млрд руб. При этом институциональные инвесторы – УК, НПФ и ПИФы к ЦФА не допущены. Постарался разобрать эту сложную тему, ещё 2 части ниже на канале ⬇️ Буду рад, если поддержите реакциями 🔥👍🏻 #анализ #обзор #аналитика #пульс #пульс_оцени #инвестиции #обучение