Что такое сделка РЕПО и как она работает

Войти

ЧТО ТАКОЕ СДЕЛКА РЕПО❓️ 🟡РЕПО – это фактически кредит под залог ценных бумаг, при этом продавец этих бумаг не лишается права собственности. 🟢РЕПО на самом деле это очень крутой инструмент, применяется только на фондовом рынке с ценными бумагами, его нельзя применять ни с квартирами, ни с машинами, ни с другим каким либо имуществом, только с активами на фондовом рынке. Активами могут быть как Паи и иностранные ценные бумаги, могут быть иностранные акции и облигации, а также российские ценные бумаги. ➡️В ЧЁМ СУТЬ ЭТОЙ СДЕЛКИ? С юридической точки зрения сделка трактуется как одна, но по сути это две операции. 1️⃣Итак, первая операция это когда у нас есть покупатель актива и продавец актива. Покупателем актива может быть кто угодно, к примеру брокер или управляющая компания. Продавцом выступает собственник ценных бумаг. Есть такой параметр как дисконт, который зависит от класса актива и оценки его потенциальных рисков. Продавец отдаёт ценные бумаги в залог покупателю. Покупатель взамен передаёт денежные средства продавцу под Х-дневный кредит, по договору. 2️⃣Вторая операция это обратная покупка, вторая сделка по цене заранее определенной либо по такой же цене покупки с процентами, поскольку деньги по сделке полученные в обмен к примеру на облигации более ликвидный товар и можно это использовать. То есть выгода покупателя в том, что он принимает бумаги и проценты за вознаграждение, зарабатывая на этом, поскольку у него есть избыточная ликвидность на руках. ❌РИСКИ: – Недобросовестность сторон. Но тут есть третья сторона по сделке которая является гарантом, чаще всего это брокеры и другие центральные контрагенты и участники рынка. Они гарантируют первой стороне, что продавец выполнит свои обязанности, а покупатель свои. – Также риском может быть волатильность ценных бумаг. Если цена актива за срок сделки приближается к цене с дисконтом по которой покупатель принял его на баланс, то он изъявляет продавцу, что хочет вернуть деньги, чтобы не принимать рыночные риски, поскольку он кредитор продавца. Либо по договору он может просто закрыть эти бумаги по рынку. ✅️Есть ещё важный момент. Изначальному владельцу бумаг причитаются все купоны по облигациям и все дивиденды по акциям. 🔵Важный момент с точки зрения налогообложения. Бумаги покупателю по договору РЕПО не принадлежат, поэтому пока он ими пользуется, продавец как имел активы в портфеле, так и имеет на балансе на протяжении всей сделки. ❓ДЛЯ КАКИХ ЦЕЛЕЙ РЕПО ИМЕЕТ СМЫСЛ ПРИМЕНЯТЬ? С помощью сделок РЕПО можно строить реповальные пирамиды(в хорошем смысле этого слова).Это довольно сложно объяснить в посте, но к примеру: Представим, что рынок настигла сильная коррекция, кризис, падают сильно облигации. Вы покупаете их на относительно крупную сумму, отдаёте их в РЕПО и покупаете снова ещё раз. Это очень рискованно и нужно ещё "угадать" дно, но можно получить хорошую доходность в итоге. 🟠Зачастую кстати, почему ещё бывает сложно анализировать отчёты финансовых компаний, потому что они любят злоупотреблять сделками РЕПО и потом не всегда можно это понять из отчёта как они отображаются. Также, банки сами могут использовать механизм сделок РЕПО с Центральным Банком для кредитования. Если была полезна статья ставьте 👍 Всем хороших выходных друзья!

📚Как читать японские свечи: без иллюзий и чрезмерных ожиданий Всем доброго✌🏻 🇯🇵Японские свечи — это метод отображения цены, пришедший к нам из Японии и получивший мировое признание благодаря своей информативности и визуальной наглядности. История этого метода уходит в глубину веков: ещё в XVII веке в Японии существовал активный рынок торговли рисом, где велась живая спекуляция. 💡Реформы сёгуна Токугава Ёсимунэ в 1730 году легализовали рисовые биржи. В этих условиях торговец по имени Хомма Мунэхиса разработал способ фиксации движения цен с использованием графического метода, отображающего 4 ключевые ценовые точки: открытие, закрытие, максимум и минимум. 🔍 Что отображает каждая свеча? Каждая свеча на графике — это визуализация того, как двигалась цена в течение одного временного интервала (таймфрейма). В трейдинге активно используются разные таймфреймы: от 1-й минуты до 1 месяца. Основные из них: ▪️5-минутный график (M5) ▪️15-минутный график (M15) ▪️Часовой график (H1) ▪️4-часовой график (H4) ▪️Дневной график (D1) ▪️Месячный график (MN) 📌 Например: на дневном графике одна свеча отражает изменение цены в течение одного торгового дня — от момента открытия до момента закрытия рынка. А на часовом — за один час. 🔧Структура японской свечи: У каждой свечи есть несколько составляющих элементов: ▪️Тело свечи (real body) — пространство между ценой открытия и ценой закрытия. Это основной «корпус» свечи, который показывает основное направление движения цены за период. ▪️Верхняя тень (upper shadow) — линия, идущая вверх от тела свечи до максимальной цены за период. ▪️Нижняя тень (lower shadow) — линия, идущая вниз от тела до минимальной цены за тот же период. 📌Также на графике указывается: ▪️Open (открытие) — цена на момент начала периода. ▪️Close (закрытие) — цена на момент завершения периода. ▪️High (максимум) — наивысшая цена, достигнутая в течение периода. ▪️Low (минимум) — наименьшая цена за этот же период. 📊Цвет свечей и направление движения цены: 🟢 Бычья свеча (ростовая) — формируется, когда цена закрытия выше цены открытия. Обычно обозначается зелёным или белым цветом. 🔴 Медвежья свеча (падающая) — формируется, когда цена закрытия ниже цены открытия. Часто отображается красным или чёрным цветом. 📐Как читать свечи? Размер и форма свечи несут важную информацию: ▪️Длинное тело свечи говорит о сильном движении в сторону закрытия. Если тело свечи зелёное и длинное — значит, в рынке доминировали покупатели. Если красное — продавцы. ▪️Короткое тело свечи свидетельствует о неуверенности на рынке или равной борьбе между быками и медведями. ▪️Длинная верхняя тень при коротком теле указывает на то, что цена пыталась вырасти, но к моменту закрытия продавцы смогли «сбить» цену — это признак возможного ослабления покупательского давления. ▪️Длинная нижняя тень говорит о противоположном: цена снижалась, но затем покупатели вытолкнули её вверх. 🧠Почему это важно? 🔎Чтение свечей — это базовая навигация по рынку, понимание настроения участников торгов. При этом, одна свеча не даёт полной картины. Важно учитывать: •Контекст (что было до и после свечи); •Объёмы торгов; •Фоновые уровни поддержки/сопротивления; •Общую рыночную тенденцию. ⚠️Главное помнить: ✅ Японские свечи — это не гарантия и не предсказание, а инструмент анализа. Даже опытные трейдеры могут ошибиться, неверно интерпретировав свечу вне контекста. Свечной анализ должен использоваться в совокупности с другими методами — техническим анализом, уровнями, индикаторами, новостным фоном. 📗Я уже не говорю про важность фундаментального анализа. Это база. Все виды анализа эффективнее работают в комплексе, дополняя друг друга. ❗️Не ИИР❗️ #Пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #обучение #портфель #учу_в_пульсе #инвестиции #новичкам #акции #сердце_пульса

📌ОБЗОР НА АЛКОБИЗНЕС В ДЕТАЛЯХ: впечатления после разговора с владельцем компании Кристалл🍸 Всем доброго✌🏻 🔞Честно говоря, сам не употребляю алкоголь и вам не советую. Но чем глубже изучаю алкогольную отрасль — тем интереснее она оказывается с точки зрения брендов, спроса и бизнес-моделей. 📞После онлайн–звонка с KLVZ (Кристалл) я всерьёз заинтересовался индустрией: не только как инвестор, но и как исследователь. Планирую в будущем посетить производство компании и углубиться в процессах на месте. На звонке выступал лично Павел Победкин — учредитель компании. Было много конкретики, откровенно о проблемах, а также стратегическое видение от лица собственника. 👇Ниже — РАЗБОР КЛЮЧЕВЫХ ТЕЗИСОВ и ПЛАНЫ на 2025 год: 🔍 1. Что происходит с финансовыми результатами? ▪️ В 2023–2024 компания шла в рамках стратегии, но темпы роста замедлились. 🔴Основные моменты: — Высокая ключевая ставка: поджимает рентабельность. — Рост затрат на персонал. — Производство ЛВИ сложное, требует переналадки и времени между партиями. ▪️Q4 2024 стал сверхсильным — торговые сети закупались «впрок», формируя повышенные товарные запасы на фоне роста цен и акцизов. ▪️Из-за этого Q1 2025 вышел слабым: продажи шли со складов, объёмы закупок в январе–марте резко просели. 🟢 Важно: со слов учредителя спрос начал восстанавливаться уже в апреле–мае, менеджмент говорит о возвращении закупочной активности. 🧪 2. Структура производства и спрос ▪️ Основной драйвер — ликёро-водочные изделия (ЛВИ): рост в сегментах ликёров, аперитивов, настоек, коктейлей, снижение фокуса на “чистой водке”. ▪️ Компания делает ставку на СОДЖУ — это тренд: запущена первая газированная СОДЖУ в РФ (через CO2-суператор), всего 6–7 предприятий в России могут делать это, сегмент показывает опережающий рост. ▪️ Тренд: люди всё меньше хотят просто “бухать водку”, и всё чаще — миксовать, экспериментировать, пить «интересное». 🏗 3. Производственные мощности и CAPEX ▪️ За 2022–2024 закуплено всё нужное оборудование. ▪️ Запускается линия розлива в алюминиевую банку. ▪️ Все капзатраты кроме автоматизации уже учтены, новых не планируется. ▪️ Остался один акцент: автоматизация: цель — убрать ручной труд на всех этапах (упаковка, маркировка, паллеты), окупаемость оборудования — 1 год, меньше ошибок, выше эффективность. 📦 4. Производственный масштаб ▪️ В 2023–2024 объёмы выросли в 10 раз. ▪️ Вся рецептура — собственная, сложная, трудно копируемая. ▪️ Переориентация на Восток продолжается: поездки в Китай, обмен опытом, интерес к СОДЖУ и ЛВИ со стороны иностранных партнёров. 💰5. Финансы и долги ▪️ КЛВЗ погасил 75% облигационного займа, оставшиеся 25% — в Q1 2026. ▪️ В 2025 запланирован новый выпуск облигаций — он даст гибкость: это альтернатива банковскому кредиту Менеджмент: «банк — это вентиль в чужих руках». ▪️ Используются банковские гарантии, факторинг. 🧭 6. Оценка, байбек, дивиденды ▪️ Байбек не планируется: ранее выделяли 150 млн руб. на поддержку котировок (стабфонд), не дало эффекта — программу не продлевают. ▪️ Дивиденды платятся с опережением, чтобы: — показать устойчивость, — зафиксировать доверие инвесторов к стратегии. 📌 7. Стратегические выводы ✔️ CAPEX практически завершён — теперь ставка на рост эффективности ✔️ Спрос начал восстанавливаться с апреля ✔️ СОДЖУ и ЛВИ — ключевые точки роста ✔️ Линия в алюминиевой банке + автоматизация = рост маржи ✔️ Запуск новых мощностей и экспортных направлений продолжается 🔭 Общий настрой менеджмента — осторожно-оптимистичный. Дают консервативный прогноз на 2025, исходя из предположения что ключевую ставку не будут сильно снижать , но с прицелом «перевыполнить». 🔖Главное — итоги Q2 2025: они покажут, сработали ли апрель–май. ✅ Если да — подтверждается восстановление после Q1, и тогда уже можно будет возвращаться к фундаментальной переоценке акций. 📚Это была только выжимка, информации гораздо больше, интересный бизнес. Я для вас постарался, не забудьте поставить лайк 👍🏻🔥 и подписаться. Не ИИР❗️ #Обзор #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #акции