Модель 5 сил Портера: ключ к успешному конкурентному анализу

Войти

💪🏻МОДЕЛЬ 5 СИЛ ПОРТЕРА, ЧЕМ ОНА ПОЛЕЗНА⁉️ Всем доброго дня, Инвесторы! 🔎В прошлых постах я делал обзор на модель Остервальдера и SWOT-анализ с реальными примерами. В это раз тема не менее интересная. ⭕️Анализ 5 сил Портера является одним из ключевых инструментов для КОНКУРЕНТНОГО анализа. 🟢Этот метод помогает: ▪️понять конкурентную динамику в отрасли. ▪️оценить привлекательность рынка и выявить факторы, влияющие на конкурентное давление. ▪️Исследовать внешние угрозы и возможности для компании. 📗Как вы можете видеть, я изготовил свой шаблон, по которому можно провести данный анализ. Что тут имеется? 1) ВОЗМОЖНОСТЬ выхода на рынок новых игроков. 2) УРОВЕНЬ конкурентной борьбы 3) СИЛА рыночной власти поставщиков 4) СИЛА рыночной власти потребителей 5) УГРОЗА появления продуктов заменителей. ☝🏻Все эти разделы являются как-бы составляющими и каждый имеет свою степень угрозы: ⭐️низкую ⭐️⭐️среднюю ⭐️⭐️⭐️высокую Давайте возьмем пример и разберём компанию WHOOSH🛴 1) В данном разделе можно сказать о не сильно высоких барьерах входа в данный сегмент, если говорить к примеру о региональных локальных компаниях, но также нужно упомянуть о значительных затратах на IT-инфраструктуру, масштабирование и маркетинг для потенциально крупных игроков. Также рынок кикшеринга уже насыщен в крупных городах, что ограничивает перспективы для новых игроков. Сюда же идёт ситуация в макро и уровень жесткости ДКП в стране. Можно сказать что уровень «угрозы» — ⭐️⭐️⭐️ 2) Тут об уже существующей конкуренции. Основные конкуренты у WHOOSH это Юрент и Яндекс. Концентрация игроков в крупных городах особенно высокая. Они соревнуются за лучшие парковые зоны, качество самокатов и удобство приложений. Также имеются факторы усиливающие конкуренцию: это сезонность, регулярное обновление оборудования и локальные правила регулирования сферы. Уровень угрозы в данном разделе соотвествующий — ⭐️⭐️⭐️ 3) Зависимость от иностранных производителей. Компании предпринимают шаги по расширению локализации производства самокатов, но риски логистики и производственные риски имеют значительное влияние по части запчастей и новых электросамокатов. WHOOSH самостоятельно производит ioT-модули и ведёт работу с производством отечественных батарей. Компаниям нужно двигаться в направлении диверсификации. Хорошим примером тут может служить компания из сектора DIY – Все Инструменты(к примеру). Уровень её поставщиков достаточно велик, что снижает риски по данному разделу среди её конкурентов. Уровень угрозы на данный момент у WHOOSH здесь ⭐️⭐️ 4) Что касаемо потребителей, тут всё ещё проще. У клиентов широкий выбор сервисов, особенно в крупных городах. Лояльность пользователей достаточно низкая, учитывая что большинство клиентов выберут самую выгодную цену или удобное расположение СИМ. К примеру(если я живу в каком-то ЖК и около меня паркуется Яндекс - я поеду на Яндексе. Не буду же я бегать по району и искать Whoosh. Ну и также здесь можно сказать о различных программах лояльности для удержания клиентов, но в моменте это может снижать прибыльность. Уровень угрозы(давления) тут естественно высокий — ⭐️⭐️⭐️ 5) Заключительный раздел о «заменителях». Люди могут отказаться от самокатов в пользу велосипедов в каких-то случаях. А также пользоваться такси и каршерингом или общественным транспортом, если стоимость поездки на самокате существенно вырастет. Сюда же идут плохие погодные условия в моменте. Уровень угрозы оцениваю как средний – ⭐️⭐️ ✅Как итог: можно сказать что компания Whoosh достаточно высокорисковая и ей нужно работать над своей эффективностью. Ну и конечно это только часть, чтобы понять фон на котором работает компания. Важно также анализировать финансы компании и корреляцию акций с рынком, чтобы понимать «бету», потенциал роста и уровень риска. 👨🏻‍🎓Считаю не лишним использование подобных моделей. 🚀Ставьте реакции если понравился пост и подписывайтесь на мой блог😉

☕️ Финансовое утро: что по рынку? Всем доброго! Пробуем новый формат. 📉Индекс Мосбиржи в пятницу закрылся на 2801,65 пунктов. Несмотря на замедление инфляции и ожидания снижения ставки ЦБ — рынок не спешит действовать, пока на горизонте не появится хоть намёк на политическую разрядку. Все выходные сопровождались инцидентами с дронами вблизи российских аэропортов = это сохраняет напряженность на геополитическом фоне и удерживает участников рынка от активных действий. 👨🏻‍🎓Акции компаний РФ: 1) ЮГК: график в отключке UGLD На прошлой неделе ЮГК оказалась в эпицентре внимания: после обысков в офисах стало известно об иске Генпрокуратуры с требованием изъять долю основного акционера в пользу государства. Бумаги рухнули на ~30% за два дня, после чего ЦБ временно приостановил торги — официально из-за «повышенной волатильности». На рынке это расценивается как ситуация с неконтролируемыми правовыми рисками. Котировку сейчас не оценишь — нет ликвидности, нет сценариев, есть только неопределённость. 2) Аэрофлот: дивиденды дали, но крыльев не прибавилось AFLT Компания утвердила выплату дивидендов в размере 5,27 ₽ на акцию — это около 8% дивдоходности. Решение позитивное, особенно на фоне нестабильной финансовой истории, но не стало драйвером роста котировки. Рынок воспринимает выплату скорее как разовую меру, чем сигнал устойчивого денежного потока. Ожиданий по ускорению бизнеса в 2025 году немного: санкционная нагрузка остаётся, масштабная модернизация требует времени, а восстановление спроса — неравномерное. 3) СБЕР: капитал очищается, апсайд проясняется SBER SBERP Смягчение требований ЦБ позволит Сберу перевести замороженные активы на отдельное юрлицо. Это сделает отчётность чище и структурно понятнее — без неработающих элементов в капитале. Такой шаг улучшает восприятие компании инвесторами: бизнес становится легче оценивать, а потенциал роста — яснее. Параллельно открывается окно для операций с иностранцами, что может поддержать комиссионные доходы. В целом — поступательное движение в сторону большей гибкости и адаптации к текущим условиям, при сохранении высокой операционной эффективности. Цифры дня: 💵 USD/RUB: 78,89 ₽ USD000UTSTOM 💶 EUR/RUB: 93,85 ₽ EURRUB 💴 CNY/RUB: 11.01 ₽ CNYRUB 🔋 Природный газ: 3,31$ 🛢 Нефть Brent: 67,62$ 🥇 Золото: 3311,56$ 🇺🇸 Ставка ФРС США: 4,5% 🇷🇺 Ставка ЦБ РФ: 20% 📈 Инфляция (годовая): 9,39% 💰 Биткоин: 109123,56$ 📈 Индекс S&P 500: 6279,42 пунктов Важные даты текущего месяца: 🏛 Мосбиржа: объём торгов за прошлый месяц — 2 июля MOEX 🌐 Саммит БРИКС — 7 июля 🏛 Заседание ЦБ по ставке — 25 июля 🗿 Решения по инфляции — 2,9,16,23,30 июля 🛢 Ежемесячный доклад ОПЕК — 10 июля 📈 Отчёт МЭА по нефтяному рынку — 11 июля 🇺🇸 Заседание по ставке ФРС — 30 июля. ✅Итоги: Ставка — не панацея. Пока фон нестабильный, рынок действует точечно: без лишних движений, с прицелом на защиту, а не рост. В приоритете — прозрачность и управляемый риск. Не забудь подписаться и поставить 👍🏻😉 #Пульс #обзор #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #сердце_пульса #рынок #инвестиции #акции #компании #портфель

Заключительная партия паев ПАРУС-СБЛ — стоит ли обратить внимание? RU000A104172 Всем доброго Пульс!👋 Обратил внимание и решил поделиться, что на сайте УК Parus Asset Management появилась бегущая строка, что завтра в 17:30 в стакане появится заключительная партия паев фонда «ПАРУС-СБЛ». Это финальный выпуск — дальше паи можно будет купить только у других инвесторов по рыночной цене. Объём: ~320 млн ₽ Цена пая: 1 400 ₽ Размещение в стакане: 07.07.2025, 17:30 Что представляет собой фонд? ПАРУС-СБЛ — это ЗПИФ, в состав которого входит складской комплекс класса А во Внуково. Объект сдан в аренду Сберлогистике, которая использует его как распределительный центр. Из особенностей: – Небольшая долговая нагрузка – Федеральный арендатор – Удачная локация – Расчетная стоимость кв.м — 42 000 ₽/м² – Рыночная стоимость в этой зоне — около 100 000 ₽/м² Как выглядит доходность и модель выплат? ▪️После последнего пересмотра условий аренды ставка выросла с 10% до 16%, что позитивно сказалось на доходности. ▪️При покупке по цене 1 100 ₽ (уровень первых размещений), текущая доходность по арендным выплатам — 16% годовых. По цене 1400 ₽ – 11,4%. ▪️Выплаты можно реинвестировать. ▪️Доходы облагаются налогом по ставке 13–15%, но налог удерживается УК, пайщику ничего делать не нужно. Важно: если паи держать 3 года и более, налог с прироста стоимости при продаже не взимается — действует льгота на долгосрочное владение. Зачем сейчас размещается последняя партия паев? — Фонд планово завершает кредитную нагрузку. Кредит под 5,2% гасится в декабре 2025 года, и УК решила не продлевать его, а закрыть полностью за счёт привлечённого капитала. До конца года средства будут размещены на депозите, затем направлены на погашение. После этого начнётся процесс перевода недвижимости из ООО в ЗПИФ. Почему может быть интересен сейчас? ✔️Это финальная партия паев от УК — дальше купить можно будет только на бирже у других инвесторов. ✔️Как показывает практика по другим фондам, после окончания размещения цена на паи в стакане оказывалась выше размещения, но это, конечно, не гарантия. ✔️Для тех, кто рассматривает вход в ЗПИФы с фиксированной моделью выплат — Парус-СБЛ остаётся одним из сбалансированных вариантов, особенно если интересна складская недвижимость с федеральным арендатором. Почему нам, инвесторам, которые привыкли покупать акции и облигации — данный фонд может быть интересен именно как актив в портфеле? 1) Стабильный денежный поток: регулярные выплаты 2) Низкая корреляция с фондовым рынком, диверсификация 3) Понятная модель: реальный объект 4) Биржевой инструмент: паи торгуются через брокеров. 07.07 в 17:30 — финальный выпуск *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #Пульс #портфель #рынок #диверсификация #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции #экономика #фонды #недвижимость

⚡️РИСКИ КОМПАНИЙ, КОТОРЫЕ НЕ ПРОСЧИТЫВАЮТСЯ Всем доброго! Наконец-то закончилась моя сессия – можно возвращаться к более активному ведению канала🔥 🔴Поговорим сегодня на тему особых угроз для акций российских компаний. Есть такой тип угроз — внутренние корпоративные риски. Например: ▪️Аресты топ-менеджеров ▪️Убийства среди ключевых фигур компании ▪️Коррупционные скандалы ▪️Конфликты у бизнеса с государством ▪️Новость об обысках в офисе условной компании которая начинается форситься по всем телеграмм каналам Всё это может в моменте влиять на капитализацию, при этом предсказать такие риски НЕВОЗМОЖНО. 📉Рынок реагирует в моменте: Ни технический анализ, ни отчетность, ни мультипликаторы тут не помогут. Это не рыночный риск, это корпоративный риск, чаще всего репутационный риск. И особенно остро он может проявляется на таком фондовом рынке как у нас, где: 1) Зачастую нет прозрачности внутри компаний 2) Ключевые риски известны в кулуарах, до которых миноры не допускаются. 3) Крупный бизнес часто завязан на политику 🔴А еще в добавок: рынок у нас маленький, развивающийся и волатильный + нестабильная ситуация вокруг страны = как итог реакция соответствующая. 🙅🏻‍♂️Защититься в моменте невозможно. Это подтверждает и тот факт, что за последние дни даже очень крупные управляющие писали о признании ошибки инвестиций в «такую то» компанию. Это была речь о компании ЮГК. 🟢Я хоть и не покупал до этого ЮГК, но ошибки бывают со всеми. К слову, в нашем нелегком деле управления портфелями — это нормально. Сегодня ты ошибся или весь рынок ошибся, а завтра ты преуспел. Я пока слежу за тем — что происходит в случае с этой компанией, но это не главное. Пост с более широким посылом. ❓Как миноритариям бороться с этим типом риска? Если говорить начистоту — никак, по-крайней мере в текущих реалиях. Ни один из существующих инструментов не дает реальной защиты минорам на фондовом рынке РФ. 🔻Вот почему: ⚫️ Госрегулирование — часто носит формальный характер. Это даже на уровне образования в элитных финансовых вузах преподается. С самых первых пар студентам так и говорят «государство не особо мотивировано защищать миноритариев, к сожалению». Либо государство само бенефициар, либо в стороне. ⚫️ Юридические механизмы в этой части работают слабо. Даже если миноритарий подаст иск (что редкость), шансы выиграть против крупного игрока или госкомпании стремятся к нулю. Иски к менеджменту, госкомпаниям, аффилированным лицам — почти бесполезны. ⚫️ Раскрытие информации фильтрованное. Раскрывают то, что обязаны. Скандалы, конфликты, неформальные договоренности с другими структурами, серые схемы, готовящийся «отжим» бизнеса — это не попадает никогда в поле зрения до момента, когда уже поздно. ⚫️ Нет культуры акционерной ответственности. Миноритарии — не участники процесса, их мнением не интересуются, коммуницируют часто посредственно. 💡Какой вывод ? — Нужна хорошая диверсификация. Не только по отраслям в акциях, а в целом в портфеле, используя разные финансовые инструменты. Об этом подробнее поделюсь с вами в следующих постах🤝. Всем хороших выходных! #Пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #обучение #портфель #учу_в_пульсе #инвестиции #новичкам #акции #сердце_пульс