📊ЦБ МЕНЯЕТ ПОГОДУ, НО НЕ КЛИМАТ

📌 Что такое FIFO и почему налоги иногда не совпадают с ожиданиями? Всем доброго✌🏻 Инвестору важно понимать не только, какие активы покупать и продавать, но и как считается налог на прибыль. Разбираемся. 📚Метод FIFO (First In, First Out), или «первый пришел – первый ушёл». Он означает, что при продаже активов сначала считаются проданными те, которые были куплены раньше всех. 💡Как работает FIFO на практике: Пример. Вы купили 70 акций по 100 ₽, потом 80 – по 120 ₽. Затем продали 80 по 115 ₽. Кажется, что сделка убыточная: средняя цена покупки – около 100 ₽. Однако при расчёте налоговой базы используется метод FIFO, а не средневзвешенная цена. Согласно методу: 70 акций считаются проданными по 100 ₽ (прибыль по 15 ₽ на каждую), оставшиеся 10 – по 120 ₽ (убыток по 5 ₽ на каждую бумагу). 💰Финансовый результат: 70х15 – 10х5 = 1000 ₽ прибыли. Именно эта сумма станет налоговой базой, с которой брокер удержит НДФЛ по ставке 13% — 130 ₽. ❗️Средняя цена покупки у брокера в приложении используется чисто для справки. При расчете налога она не имеет значения. _______________ ⚠️ Почему это важно для оптимизации налогов: Например, вы продали активы с прибылью, а в конце года рынок просел – можно зафиксировать убыток, продав убыточные бумаги. Даже если вы откупите их обратно, для налоговой базы вы понесли убыток – и это её уменьшит. •Пример. Вы выручили 10000 ₽ прибыли на продажи бумаг. Позже часть акций продали в убыток на 5000 ₽. В итоге налоговая база — всего 5000 ₽. НДФЛ – 650 ₽, а не 1300 ₽. Так можно законно снизить налоги. Убыток можно также переносить в будущие периоды (в течение 10 лет). Это закреплено в Налоговом кодексе (ст. 220.1). ________________ ⚙️ FIFO и структура счетов Если у вас несколько брокерских счетов у одного брокера, FIFO применяется ко всем сделкам в совокупности – брокер считает результат по бумаге в целом. 🔐 Если вы используете ИИС и обычный счёт, то расчёты ведутся раздельно. Прибыль ИИС нельзя перекрыть убытком с другого счёта и наоборот. 💼 Если счёта открыты в разных брокерских компаниях, каждая из них считает финансовый результат только по своим операциям. В этом случае вы можете самостоятельно подать декларацию 3–НДФЛ, чтобы вычесть убытки и прибыли в совокупности. ________________ ⚫️Важные нюансы FIFO: 🔹Фиксируйте убытки вовремя. Просто падение цены не считается убытком. Он появится только при продаже. Не тяните до последнего – сделки учитываются по дате расчёта (режим Т+1). 🔹Комиссии брокера уменьшают налоговую базу. Они влияют на финансовый результат результат, пусть и незначительно. 🔹Обнуляется срок владения. Продажа и повторная покупка ценной бумаги обнуляет срок владения для льгот по ЛДВ. Даже если позиция осталась та же — налоговая начнёт отсчёт заново. ________________ 🔴ВАЖНЫЙ НЮАНС ПРИ ВЫВОДЕ СРЕДСТВ: Многие инвесторы испытывают недоумение, когда при попытке вывести средства с брокерского счёта налог удерживается в гораздо большем размере, чем кажется логичным. Особенно это заметно, если вы получали купоны, дивиденды или просто частично закрыли позиции, а затем решили вывести, например, только «пассивный доход». Но на практике брокер не разграничивает, какие именно деньги вы выводите — прибыль от сделок, дивиденды, купоны или что-то ещё. Все по сути в одной корзине🛒. 🔎 Пример: •Вы продали акции с прибылью всего на 3 000 ₽. •Затем получили 1 000 ₽ в виде дивидендов и купонов. •У вас на счёте — 4 000 ₽, вы решаете вывести 1 500 ₽. •Брокер видит, что зафиксирована прибыль 3 000 ₽. •Он обязан удержать 13% НДФЛ = 390 ₽. 😡При этом вы могли считать, что выводите просто дивиденды, а налог в 390 ₽ покажется неадекватно большим (например, 26% от вывода). Но на самом деле это — налог с уже полученной прибыли, просто удержанный в момент вывода. ✅ Это не ошибка брокера, а выполнение налогового законодательства РФ. Не забудь лайк 💛 и подписаться 😉 #Учу_в_пульсе #новичкам #обучение #инвестиции #акции #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #финансы #деньги

☕️Финансовое утро: что по рынку? Всем доброго! 📉Российский рынок акций на прошлой неделе продолжил коррекционное движение. Триггером к этому выступил конечно же очередной вброс жесткой риторики от Дональда Трампа. MOEX Помимо геополитики, в целом, все остальные факторы выступают за восстановление котировок в среднесрочной перспективе. Все таки разворот риторики ЦБ на лицо, недавно снизили ставку сразу на 2%, уверен, осенью будет ещё снижение. ДКП всё ещё жесткая, но сейчас происходят события, о которых мы год назад и мечтать не могли. Плюс к этому снизились доходности вкладов и рынка облигаций, что постепенно будет приводить к переоценке рынка акций (не сразу). Также часть дивидендов приходит на брокерские счёта, хотя бы часть из этого точно пойдёт в акции (но это не точно!). По августу жду умеренное ослабление рубля, но на практике увидим как будет. Акции компаний РФ: 1) Русагро: смотрим и ждём RAGR 🍅 Русагро (RAGR) отчиталась за 2 квартал 2025 года: выручка выросла на 25 % год к году, до 88,2 млрд рублей, а по итогам полугодия — на 20 %. Операционно это умеренный рост, который подтверждает, что бизнес продолжает развиваться даже на фоне серьёзных внешних рисков. Главная интрига для инвесторов — не отчёты, а судебная неопределённость после ареста Мошковича и вопросы к структуре владения активами. Сейчас рынок в первую очередь интересует, какие ключевые части бизнеса останутся в Русагро. При этом компания остаётся дешёвой по мультипликаторам и сохраняет экспортный потенциал, что даёт миноритариям основания рассчитывать на положительный исход — особенно если текущую операционную модель удастся сохранить без резких изменений. Смотрю нейтрально на компанию. 2) OZON: водочки принесите, он домой летит OZON 📦 Ozon получил согласие Кипра на редомициляцию — новость нейтральная, но переезд может изменить структуру акционерного капитала. Часть бумаг раньше торговалась на западных площадках, и сейчас неясно, где они окажутся и в чьих руках. Для миноритариев это потенциальный фактор неопределённости. Сам бизнес развивается: растёт Ozon Банк, впереди ожидается сильный отчёт по МСФО. ВОСА назначено на 1 сентября — компания начала процесс возвращения в российскую юрисдикцию. Цифры дня: 💵 USD/RUB: 82,4 ₽ USD000UTSTOM 💶 EUR/RUB: 91,7 ₽ EURRUB 💴 CNY/RUB: 10,6 ₽ CNYRUB 🔋 Природный газ: 3,07$ 🛢 Нефть Brent: 69,53$ 🥇 Золото: 3361,5$ 🇺🇸 Ставка ФРС США: 4,5% 🇷🇺 Ставка ЦБ РФ: 18% 📈 Инфляция (годовая): 9,34% 💰 Биткоин: 114166,4$ 📈 Индекс S&P 500: 6238,55 пунктов Важные даты текущей недели: 📍5 августа — выйдут июльские PMI: покажут, как чувствует себя сектор услуг на фоне меняющейся экономики. ЦБ объявит объёмы операций с валютой на август — важно для рубля и ликвидности. 📍6 августа — протокол заседания Банка России даст представление о текущем настрое регулятора и логике недавнего решения по ставке. Также выйдет CPI за июль: инфляция напрямую повлияет на ожидания по дальнейшим действиям ЦБ. 📍8 августа — крайний срок по «украинскому ультиматуму» от Трампа. В случае новых санкций — возможна реакция курса рубля и рынков СНГ. ✅Итоги: Пока фундаментально нет сильного драйвера роста. Да, часть факторов вроде дивидендов, снижения ставок и снижения доходностей облигаций теоретически в пользу восстановления рынка акций — но работают они не сразу и не гарантированно. Рынки нервные, и любые выходки вроде «украинского ультиматума» от Трампа вносят дополнительную волатильность. Июль-август — месяцы, когда политики особенно любят бросать громкие заявления. Это будет давить на аппетит к риску. Отчётность большинства компаний указывает на сохранение давления, но инвесторы на удивление сохраняют позитивный настрой = надежда на макро и выжидательная тактика. Можем отрасти в среднесроке, но пока оснований для устойчивого восстановления рынка нет. #Новости #пульс #обзор #аналитика #анализ #пульс #новичкам #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции

🔴Что происходит с ВТБ? Информация по допэмиссии. Всем доброго✌🏻 🏦Недавно вышел сущ.факт с параметрами дополнительной эмиссии ВТБ. Также были комментарии от представителей банка относительно её процедуры проведения. (https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=DS2gPUUiLUeu1DSb46GVZQ-B-B) Рассмотрим: 🗑️Объём утверждён в размере 63,2 млрд руб., путём размещения дополнительных обыкновенных акций. ⚫️Кол-во размещаемых акций ВТБ: 1,264 млрд штук (это до 19% от увеличенного количества обычных акций после допэмиссии) ✏️Что важно понять? Номинал 1 обыкновенной акции ВТБ = 50 рублей. То есть сумма 63,2 млрд исходя из кол-ва акций обязательна и зафиксирована по закону. 50 руб. * 1 264 000 000 = 63 200 000 000 руб. Это уставное увеличение капитала. Но почему менеджмент говорит про 80–100 млрд? 👌🏻Все просто. Фактическая цена размещения может быть сколько угодно выше номинала, но не ниже. Это стандартная практика. Цена будет объявлена позже (ожидается в сентябре) и уже тогда станет ясно, сколько именно денег ВТБ привлечет. (https://www.interfax.ru/business/1038945) Первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов открыто обозначил: •ожидают переподписки; •параметры размещения будут формироваться таким образом, чтобы не размыть долю гос-ва ниже 50% плюс одна акция; •не исключена возможность привлечения якорных инвесторов. (https://www.interfax.ru/business/1038962) 🔖Преимущественные права: сроки, ограничения. 🗓 Дата фиксации под преимущественные права назначена на 11 августа (понедельник). С учётом расчётов по системе T+1, чтобы попасть в реестр, необходимо владеть акциями VTBR до конца торгов 8 августа (пятница). После регистрации эмиссии держатели, попавшие под премправа, смогут приобрести 23,538% от количества акций, которое у них было на дату фиксации. ✅ Да, объём по премправу ограниченный, но если действительно будет переподписка, как говорит сам ВТБ, это не так уж и плохо. ⚠️ Важно: решение встать под премправа принимается до того, как станет известна цена размещения. Любые конкретные оценки сейчас это – это догадки. Менеджмент и сам пока не знает, какой будет котировка к сентябрю, и подстраховывается. Поэтому делать ставку на конкретную цену — бессмысленно. 📉 А что с самими акциями? ▪️Акция без учёта дивидендов стоит 101 рубль. Текущую цену на рынке нужно интерпретировать в контексте прошедшей отсечки. ▪️ВТБ крайне чувствителен к динамике ставки ЦБ. В сентябре, возможно, мы увидим повторное снижение на 1%. Планомерное снижение ставки (которое уже идёт) будет позитивно влиять на сам банк и на его результаты. Это даст инвесторам больше уверенности и поддержит котировки. ▪️Эмитент будет максимизировать интерес к акциям до даты отсечки. ⚫️Учитывая, что диапазон размещения будет определён позже и ВТБ заинтересован в размещении “по хорошей цене”, можно предположить, что подходить к размещению с дисконтом от котировки ниже 75 руб. смысла не будет. Поэтому текущие уровни уже выглядят как зона, где бумагу, скорее всего, будут стараться удерживать. Я недавно докупал акции ВТБ, но доля не более 10-15% в каждом портфеле. А вы держите акции ВТБ сейчас? 🚀 – Держу в портфеле 👍🏻 – Не держу Можете так же делиться мыслями в комментариях к посту. ______________________ ⚠️Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, предложением к покупке акций ВТБ или участию в допэмиссии. #аналитика #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #обзор #акции #инвестиции #новости #пульс #новичкам #анализ