📌 ЦФА: шаг в будущее или временный хайп? Разбираемся. ☄️Цифровые финансовые активы (ЦФА) стремительно ворвались в российский рынок — только за 2024 год в них вложили 159 млрд рублей (по данным ЦБ РФ). Это, на секундочку, примерно как годовой бюджет Ярославля. 💡 А насколько всё это вообще нужно тем, кто далёк от «цифровых» инвестиций? ЧТО ТАКОЕ ЦФА — ПРОСТЫМИ СЛОВАМИ. 💠 ЦФА — это цифровая оболочка для чего-то ценного: недвижимости, металлов, долгов или даже искусства. Это не крипта и не цифровой рубль. Всё выпускается лицензированными компаниями и контролируется Центральным банком. 🛒 По сути, вы покупаете не сам актив, а право на него: слиток, квадратный метр, часть долга. Такой актив можно продать, передать, включить в наследство — всё по закону. 🔍 Что может скрываться за ЦФА? Токен — это не фантик, а цифровое оформление чего-то реального. Например: — доля в квартире или коммерческом объекте; — часть корпоративного долга; — право на часть дохода от произведений искусства; — доля в непубличной компании; — актив, привязанный к цене золота или серебра. 📦 Благодаря этому можно собрать портфель из абсолютно разных направлений — от недвижимости до нестандартных решений вроде цифрового искусства. 📂 Типы ЦФА: чем они отличаются? Они могут оформляться в виде токенов, но главное — какие права в нём «зашиты»: • Долговые обязательства — цифровая форма займа. • Доли в бизнесе — по сути, аналог акций непубличных компаний. • Права на доход — например, выручка с аренды или авторских прав. • Права требования — токен даёт возможность получить актив: квартиру, металл и т.п. ⚡ А что по доходности? В 2024 году доходность по ЦФА колебалась от 20% до 27% годовых, а отдельные инструменты доходили до 40%. Но это не вклад — заработать можно, но и риски тут соответствующие. 🏗️ Кто выпускает ЦФА в России? На рынке работают 15 лицензированных операторов: банки, биржи и финтех-компании. Среди них — Т-Банк, а также Сбер, СПБ Биржа, Атомайз, Альфа-Банк, ВТБ и другие. 🟡 В мае 2025 года Т‑Банк выпустил первую в России ЦФА, привязанную к курсу биткоина — доступна квалифицированным инвесторам. 📍 Всё регулируется ЦБ. Это официальный, несерый рынок. 💡 Почему инвесторы вообще смотрят на ЦФА? — Необычные активы. Картины, редкие контракты, золото — раньше до такого не дотянуться. — Недвижимость без ипотеки. Можно купить токен на квадратный метр — и не лезть в кредит. — Доходность. В среднем — 20–27%, в отдельных случаях — до 40% годовых. — Ликвидность. ЦФА проще продать, чем физический актив. — Привязка к реальной стоимости. Активы растут — токен растёт, инфляция — мимо. 🚨 РИСКИ: • Доход не гарантирован — можно и потерять. • Надёжность зависит от проекта — не все одинаково прозрачны. • Для неквалифицированных инвесторов — лимит до 600 000 ₽ в год. 🌍 Что в мире? ЦФА — не только российская история: 🔸 В США и ЕС — это security tokens и utility tokens, ими торгуют на регулируемых площадках. 🔸 В ОАЭ через цифровые активы привлекают деньги в строительство и стартапы. 🔸 В Китае рынок цифровых прав есть, но жёстко централизован — всё под контролем государства. 🔎 Стоит ли вкладываться в ЦФА? Зависит от того, чего вы хотите от инвестиций. ✅ Да, если: — хотите попробовать что-то новое, — готовы к риску ради дохода, — понимаете, что покупаете. ❌ Нет, если: — ищете понятный и надёжный инструмент, — не готовы разбираться в деталях. 💬 ЦФА звучат всё громче, но пока мало кто решается. А вы бы вложились? Интересно узнать мнение — пишите в комментах. #цфа #новичкам #обучение #учу_в_пульсе #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #обзор #инвестиции #сердце_пульса #хочу_в_дайджест

⭐️ПОРА ЛИ ЗАХОДИТЬ В РЫНОК? ВОПРОС, КОТОРЫЙ БЕСПОКОИТ СЕЙЧАС МНОГИХ. Всем доброго вечера✌🏻 📉Многие обсуждают возможное снижении ставки 25 июля на 1-3%. Это возможно, даже несмотря на возросшую инфляцию на прошлой неделе — это был эффект от поднятия тарифов на ЖКХ. На что обратить внимание, если говорить о будущем рынка? 🔴На рынок давят и будут давить текущие дивидендные отсечки + они ещё не все прошли. 🔴Дивиденды поступят недели через 3, но не факт, что всё пойдёт на фондовый рынок в акции. 🔴Решение ЦБ вопрос дискуссионный. Рынок живет ожиданиями и уже все закладывают снижение ставки на 2%, а разные телеграм–каналы это подхватывают. Но всё же, если ставку снизят на 1%, а не на 2–3% — рынок сочтёт это негативом с высокой долей вероятности и его сперва зальют. 🔴По текущему военному конфликту пока ещё нет света в конце тоннеля. 🔴Санкционное давление остаётся и может усилится, речь скорее о риторике США. 🔴Котировки нефти давят на нефтегазовые компании, которые занимают почти 40% нашего индекса. 🔴К концу года ставка ЦБ прогнозируется аналитиками на уровне 16-17%. Это всё равно много, хоть и не 20–25%. Бизнесам по-прежнему тяжело. 🔴По притоку физиков и юриков на рынок акций отмечается замедление. 🔴У государства мало денег на помощь компаниям, поэтому активно идут займы на рынке в виде корпоративных выпусков облигаций. По статистике объём размещений корпоратов в РФ за 1 полугодие 2025 вырос на 56%. Компании вынуждены занимать, у них нет выбора и часть свободных денег в том числе физиков на рынке уходит именно туда, а не в акции. 🔴Нерезиденты всё ещё выходят из бумаг, это не на пользу. 🔴Курс рубля сейчас не благоприятный для нас, а основой нашей экономики являются экспортеры, почти 2/3 по-крайней мере, вывод понятен. И вот почему он такой: — Спрос на валюту среди компаний на минимумах сейчас. — Экспортеры продают больше, чем обязаны. — Слабый импорт из-за высоких ставок, сдерживается потребление. — Нетто–продажи ЦБ и Минфина, бюджетные правила, интервенции. — Если бы рубль ослаб, ЦБ вынужден был бы опять поднимать ставку, иначе опять новый виток инфляции. ЦБ по своему мандату должен сдерживать инфляцию, а инструменты у него ограничены. Поэтому и ставку повышают, чтобы: •Сделать кредиты дороже = сдержать потребление •Сделать рубль крепче = удержать капитал в стране, при высокой ставке появляется стимул сберегать, а это хорошая доходность на капитал, при нестабильности внешних рынков. •Охладить спрос = сбить инфляционные ожидания ⚫️Итого = зацепиться по рынку сейчас мало есть за что. Но и тут есть о чём подумать. ⏳Всё же, однажды это закончится, постепенно. 🟢Позитива добавится, если геополитика начнет поворачиваться в сторону устранения первопричин конфликта и снижения градуса в зоне боевых действий. 🟢Важно, если у Трампа получится выбить себе возможность больше влиять на определённые решения в части отмены части санкций и давления. Многие думают что это всё он мутит, но он тоже зависимая фигура. Но договариваться и отматывать назад будет проще. 🟢Укрепление рубля должно прекратится, интервенции временные, нужно это делать синхронно со ставкой. 🟢"Разморозка" спроса через рост внутреннего потребления путём стимуляции импортозамещения, субсидий для малого бизнеса. Тогда часть отложенного спроса перераспределится внутри экономики. 🟢Часть денег со вкладов пойдут в рынок акций. Поскольку по данным статистики — ставки уже не так привлекательны. Банки тоже предпочитают действовать заранее. ⚠️Особенно интересны данные по инфляции по будущей неделе. Отсюда можно будет 50/50 погадать на решение ЦБ по ставке, она ведь уже скоро. Если будет неприятный «сюрприз» то ЦБ может не снизить так, как все заложили = это вызовет у рынка негативную реакцию, о которой уже выше писал. ✅Поэтому на рынок акций, я бы всё же обратил своё внимание с точки зрения «покупать», но аккуратно. #Новичкам #пульс #пульс_оцени #обзор #прояви_себя_в_пульсе #акции #рынок #инвестиции #экономика #сердце_пульса

☕️ Финансовое утро: что по рынку? Всем доброго! Утром почему-то не отправилось🤔👀 📉Индекс Мосбиржи вчера закрылся на 2755,58 пунктов. MOEX На фоне — новый всплеск инфляции: +0,79% за неделю. В годовом выражении — уже 9,45%. Но тут нужно учесть — главный драйвер — индексация тарифов ЖКХ. Это внешний фактор для ЦБ: разовые корректировки не отражают реального инфляционного давления в экономике и не требуют реакции со стороны регулятора. Без учета роста коммуналки недельная инфляция фактически нулевая — и это ключевой сигнал. Давление на потребительские цены минимально. Для Центробанка ничего неожиданного — индексацию учли заранее, ещё в декабрьских прогнозах. Регулятор последовательно говорит об этом не так давно. А значит, курс на снижение ключевой ставки в июле на 200 б.п. сохраняется — ждем конца июля, но нужно помнить что прогноз – есть прогноз. 🔎Акции компаний РФ: 1) СБЕР: банк ждет сигнала SBER SBERP По итогам первого полугодия Сбер отчитался о чистой прибыли в 826,6 млрд ₽ (+7,5% г/г), сохранив высокий уровень рентабельности (ROE 22,2%). Чистые процентные доходы прибавили 21,8%, чему способствовало снижение стоимости привлечения средств. Позитивно также то, что доля просрочки остаётся на минимальном уровне — всего 2,1%. В то же время банк увеличил операционные расходы на 20% и сформировал резервы на 71 млрд ₽, что нивелировало часть прибыли. Кредитование остаётся слабым: рост портфеля по физлицам и юрлицам — менее 1%. Сейчас ключевая ставка ЦБ остаётся высокой, но консенсус формируется вокруг её снижения на ближайшем заседании в июле. 2) ВТБ: шторм перед отсечкой VTBR Акции банка снизились с 106 до 93 ₽ частично из-за массового сброса плечевых позиций и общего негативного фона на рынке в последние дни (риторика США и так далее). Сегодня — последний день с дивидендами (27% ДД), цена после отсечки ~67 ₽ — рядом с историческими минимумами. Несмотря на шум, фундаментально всё не так плохо: ВТБ повысил прогноз прибыли до 500 млрд ₽, а ожидаемая допэмиссия ограничена — 80 млрд ₽ или до 1,2 млрд акций (~67 ₽ в расчёте на бумагу). К тому же ВТБ — один из главных бенефициаров снижения ставки. Эта история хоть и рисковая, но с потенциалом — если ставку начнут снижать, можем быстро увидеть возвращение интереса. Цифры дня: 💵 USD/RUB: 78,17 ₽ USD000UTSTOM 💶 EUR/RUB: 91,41 ₽ EURRUB 💴 CNY/RUB: 10,82 ₽ CNYRUB 🔋 Природный газ: 3,2$ 🛢 Нефть Brent: 68,99$ 🥇 Золото: 3289,3$ 🇺🇸 Ставка ФРС США: 4,5% 🇷🇺 Ставка ЦБ РФ: 20% 📈 Инфляция (годовая): 9,45% 💰 Биткоин: 110995,8$ 📈 Индекс S&P 500: 6263,52 пунктов Важные даты текущего месяца: 🏛 Мосбиржа: объём торгов за прошлый месяц — 2 июля 🌐 Саммит БРИКС — 7 июля 🏛 Заседание ЦБ по ставке — 25 июля 🗿 Решения по инфляции — 2,9,16,23,30 июля 🛢 Ежемесячный доклад ОПЕК — 10 июля 📈 Отчёт МЭА по нефтяному рынку — 11 июля 🇺🇸 Заседание по ставке ФРС — 30 июля. ✅Итоги: Инфляция ускорилась из-за индексации тарифов, и хотя формально это ожидаемый фактор, для ЦБ такой всплеск — не повод менять курс: смягчение политики в июле по-прежнему основной сценарий. Индекс Мосбиржи реагирует вяло — участники ждут подтверждения снижения ставки 25 июля. Дополнительное давление создаёт и геополитика: риторика США снова стала дерганой — на заявления Трампа рынок реагирует нервно. Инвесторы всё ещё осторожны, но и панических распродаж не видно. В условиях неопределённости — главное не дергаться. Не забудь подписаться и поставить 👍🏻😉 #Пульс #обзор #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #сердце_пульса #рынок #инвестиции #акции #компании #портфель