#золотосеребро

$JNUG Чужой пост из телеги: В продолжение недавней темы с бардаком, который продолжается на рынке драгоценных металлов в Лондоне. Там действительно очень мутная обстановка из-за специфического механизма торговли, поскольку Лондонская Ассоциация Рынка Драгоценных Металлов (LBMA) созданная в конце 80-х гг. в последние десятилетия стала сильно смягчать торговые нормативы для участников этого рыночного пула. В результате, на порядок вырос объем на продажу бумажных векселей на золото и серебро с "чистым покрытием" (то есть, с немедленной поставкой), которые могут создаваться без ограничений, в отличие от сделок с физическим обеспечением. По сути, эти бумажные векселя нечто вроде ОМС, которые предлагают банки, и объемы этих ОМС на порядок превышают объемы металлов на физическом рынке. Когда идет лавина массовых запросов для поставки металлов по бумажным векселям, всегда был момент напряжения на рынке драгоценных металлов. Однако в прошлые периоды сильного спроса на физический товар не было такого эпического объема выпущенного бумажного металла, и плюс к этому, еще никогда не было такого спроса на поставку. Ажиотаж наблюдаемый в этом году, в разы превышает уровни ажиотажа спроса прошлых лет. Для примера, объём рынка серебра сейчас составляет ежедневно где-то 500 млн. унций по заявкам с «чистым» покрытием согласно данным клиринга LBMA, что эквивалентно обороту аж до 5 млрд. унций. На товарной бирже COMEX (в Нью-Йорке) для сравнения, в среднем ежедневно заключается сделок где-то около 100 000–200 000 контрактов в объеме от 500 млн. до миллиарда унций (каждый контракт содержит 5000 унций). Де-факто, COMEX, это как платформа для хеджирования цен, а ценообразование на драгоценные металлы идет в Лондоне. Если подумать, то выходит, что проданные объемы бумажного серебра это фактически короткая позиция по слиткам со стороны тех банков, которые такие операции реализуют. Получается, что жирные объемы штамповки этих ОМС создали экзистенциальные риски для рынка драгоценных металлов Лондона, где банки, занимающиеся этим бизнесом со слитками, держат по сути, короткие позиции в слитках серебра на несколько миллиардов унций. Поскольку объемы торгов на COMEX меньше намного, чем Лондон, этот дисбаланс может спровоцировать каскадные дефолты банков по своим обязательствам в случае резкого роста физического спроса, поскольку будет сложно, а может быть и невозможно, делать арбитражные операции через COMEX из-за разницы в объеме ликвидности. Если все-таки, кризис на рынке драгоценных металлов разразится, или осознание рисков такого исхода станет очевидным, мы скорее всего увидим массовый набег покупателей на акции добывающих компаний, у которых реальные ресурсы серебра и золота. Мои выводы: Цена в 10 000$ по золоту актуальна и может быть достигнута без коррекций. Крах пирамиды может прийти откуда не ждали Золотодобытчики продолжат рост