Выручка и прибыль Транснефти в 2024 году: анализ и прогнозы

DOMRF vs SBER Почему сравниваю? Потому что мульты frw P/B и P/E сравнялись (~ 0.7х P/B и P/E 3.7x ) после ралли Дома! Казалось бы выбор очевиден в пользу Сбера, но есть нюанс! 🤔 Дом действительно может показать рост прибыли больше Сбера в % из-за 1. его размера 2. относительно свободного норматива концентрации одни из немногих кто еще может кредитовать сравнительно крупных корпов 3. комиссии за перевод земли в категорию, пригодную для застройки (не рыночная, не цикличная история). 4. результаты за 4кв будут поддержаны высоким спросом перед окончанием субсидированной ипотеки, а вот потом интереснее… Сможет ли банк выполнить свои обещания IPO (закрепленные в стратегию 2026-2030 (ROE 20%+, NIM 4%, CoR 1%, Capital adequacy 12.5%))? Выглядит амбициозно 😃 Что думаете какой банк лучше и почему? Пишите в комментариях. 👇

Почему X5 не спешит закрывать двд гэпы и нужно ли покупать LENT? Вывод: Х5 до сих пор единственная ликвидная история в продуктовом ритейле, но фундаментально сдает позиции, особенно, если сравнить с Лентой. Фундаментально сильнее Лента, но низкая ликвидность не позволяет попасть в индекс и качели не для слабонервных. Обо всем по порядку: Х5 порадовал инвесторов совокупным дивидендом 1016 руб 💰(почти треть цены), несмотря на рост продаж за 9 месяцев на 20.3% 💪 . Но заплатили за это увеличением долга с практически нулевого в 2024, до 1.3х ND/ EBITDA 🔴 после выплаты промежуточного дивиденда. Все бы ничего, но Лента не отстает, с ростом продаж за 9 месяцев 2025 +25.1% при ND/ EBITDA около 0,9х. Стратегия предполагает 1х-1.5х при привлекательных M&A целях. Одной из таких было приобретение OBI Россия, по привлекательной цене скорей всего. Да это несет риски интеграции, но у них хороший трек-рекорд по этому направлению. По мультам также выигрывает Лента, EV/EBITDA 2026 3.2х против 3.3х у Х5 , p/e 5.0х против 5.8х. PS в Х5 беспокоит аналогия с распродажей после спец дивиденда другими редомицилированными (как Headhunter например). Особенно тем кто брал в евроклире. У Ленты же нюанс, пока в низких торговых объемах. Если у X5 несколько миллиардов руб в день, то у Ленты всего несколько сотен миллионов, делая покупки/ продажи больших парней крайне чувствительными для акции. Включение в индекса маловато пока… Про Магнит не пишу, потому что непонятны намерения менеджмента по компании. Ещё свежа память с делистингом Дикси… Ставьте лайк если верите в Ленту 😃 Интересно послушать комментарии экспертов по всем трем ритейлерам 🤓

$TRNFP