Как понимать финансовый анализ

🚀Серия разборов облигаций с флоатером. Почему стоит брать «Газпром» RU000A108JV4? Сегодня рассмотрю облигацию — все же более со среднесрочным сроком погашения, так как это 2 года и 2 месяца, то есть погашение будет 06.05.2028, но мне понравилась эта бумага из-за: -высокого кредитного рейтинга, -надежности и привлекательной цены. ✅В каждом разборе только бумаги, которые соответствуют строгим критериям: ✔️Номинал ниже 1000 рублей - удобно покупать, легко наращивать позицию. ✔️Без амортизации - весь капитал работает до погашения. ✔️Ежемесячный купон - идеальный формат для пассивного дохода и реинвестирования. ✔️Без колл-опциона - эмитент не сможет досрочно выкупить бумагу, купон будет идти весь срок. ✔️Флоатер по купону - ставка привязана к ключевой, что помогает сохранять доходность в условиях высокой инфляции и меняющейся денежно-кредитной политики. 🏢О компании: ПАО «Газпром» — крупнейшая в мире газовая компания, контролируемая государством (более 50% акций). В 2026 году компания проходит этап масштабной перестройки логистики и инвестиционной политики. 🗝Кредитный рейтинг и надежность Выпуску присвоены наивысшие рейтинги от ведущих российских агентств: АКРА: рейтинг AAA(RU), прогноз «Стабильный». Эксперт РА: рейтинг ruAAA, прогноз «Стабильный». ❗️Обратите внимание - ставка постоянно меняется а все вычисления производились в рамках текущей ставки ЦБ . ✅Параметры выпуска: в чем выгода? 1. Купон-флоатер Купон рассчитывается по формуле: Ключевая ставка ЦБ + 1.35%. При текущей ставке 15.5% итоговая купонная ставка составляет 16.85% годовых. Если ЦБ повышает ставку — купон растёт. Если снижает — уменьшается. 2. Ежемесячные выплаты Купон выплачивается 12 раз в год, что удобно для: -пассивного дохода, -реинвестирования, -ускоренного сложного процента. 3. Без амортизации Номинал (1000 руб.) возвращается полностью в дату погашения — весь капитал работает до конца срока. 4. Без колл-опциона Эмитент не может досрочно выкупить облигацию. Вы гарантированно получаете купон КС + 1.35% весь срок обращения (2 года 2 месяца). 5. Цена ниже номинала Облигация торгуется примерно по 990 руб. Покупка ниже номинала увеличивает доходность к погашению, так как эмитент вернёт 1000 руб. 6. Доходность (при ключевой ставке 15.5%) Купонная ставка: 15.5% + 1.35% = 16.85% годовых 7. Ежемесячный купон: ≈ 13.84 руб. на одну облигацию (в зависимости от ключевой ставки). 🔥Доходность к погашению (YTM) при текущей покупки облигации: Ориентировочно 18.5–18.8% максимум ( это прогнозная доходность и вряд ли она сохранится до конца срока,все же срок до погашения 2 года 2 месяца, просто ключевая ставка скорее всего упадет), так как учитывает: - покупку ниже номинала, - купон 16.84%, - срок 2 года 2месяца Для флоатеров YTM всегда приблизительный показатель он зависит от будущих решений ЦБ. ✅Риски 1. Снижение ключевой ставки Если ЦБ продолжит снижать ставку, купон уменьшится. Однако в такие периоды обычно растёт цена облигации, что позволяет выйти с прибылью по телу. 2. Отраслевые риски: -Зависимость от Китая, так как в Европу напрямую газ пока не поставляется. -Зависимость от западных технологий, которые сейчас доступны с трудом. -Огромные стройки газификации, что создает большие кредитные нагрузки и т.д 🚀 Почему эта облигация — сильный вариант? «Газпром» это компания: - С государственной поддержкой, - Сильный сектор - все же газ нужен для многих целей -Облигация имеет привлекательную цену 990 рублей сейчас - Высокая купонная доходность на данный момент - Кредитный рейтинг: AAA (Наивысший). #облигации

🚀Стратегия регулярных покупок активов: как я выращиваю свой сложный процент? 🔥Рост капитала это не магия и не удача. Это дисциплина, системность и умение работать со временем. 🎯Сложный процент главный инструмент инвестора, но он раскрывает свою силу только тогда, когда мы создаём условия для его работы: регулярные пополнения, стабильная стратегия и отсутствие хаотичных действий. 🗣️В этой статье я расскажу, что именно я делаю для роста своего сложного процента, как выбираю даты покупок активов и почему придерживаюсь именно такой стратегии. 🧐Почему регулярность важнее идеального момента Возможно, кто-то пытается «поймать дно» или купить активы в самый выгодный день. Но правда в том, что предсказать рынок невозможно. Даже профессионалы ошибаются. ✅Зато то, что действительно работает: ✔️регулярные покупки, ✔️фиксированная дата, ✔️дисциплина, ✔️долгий горизонт. 🗝️Когда вы покупаете активы в один и тот же день месяца, вы снимаете с себя эмоциональное давление и исключаете хаос. Это превращает инвестиции в привычку, а привычку в капитал. 🚀Моя личная стратегия пополнений Я определила для себя конкретный период с 6 по 8 число каждого месяца. ✅Почему именно так: ✔️мне удобно планировать бюджет после начала месяца; ✔️я знаю, что в эти дни всегда выделю время и средства; ✔️это создаёт ритм, который легко поддерживать годами; ✔️регулярность позволяет сложному проценту работать без перебоев. 🚀Важно не то, какие именно числа вы выберете, а то, что они фиксированы. Это превращает инвестиции в автоматический процесс. ✅Что я делаю для роста сложного процента ✔️Покупаю активы каждый месяц, независимо от настроения рынка Это ключевой принцип. Рынок растёт, падает, стоит на месте — я покупаю. Так работает усреднение стоимости (DCA), и оно отлично подходит для долгосрочного роста. ✔️Держу фокус на базовых активах Основу портфеля составляют: -широкие индексы, -крупные компании, -надёжные фонды, -активы с долгосрочным потенциалом. Я не гонюсь за хайпом а строю фундамент. ✅Не вывожу прибыль Сложный процент работает только тогда, когда прибыль остаётся в системе. Каждый месяц активы растут не только за счёт новых пополнений, но и за счёт уже накопленного капитала. ✅Увеличиваю сумму пополнений, когда могу Если появляется возможность - я добавляю больше. Но базовая сумма всегда стабильна. ✅Такие «пополнения» очень удобны, так как я могу записать в свою таблицу сразу все купленные активы. ✅❗️Небольшое замечание по этой статье: не стоит забывать и про реинвестицию купонов от облигаций! Для этого стоит суммировать общий ежемесячный доход от купонов, но эта инвестиция будет уже в другие дни. Это и есть залог сложного процента. ✅Такие пополнения «гипотетически» позволят получить вам статус квалифицированного инвестора в «Тинькофф». Обратите внимание, что я имею в виду, что это повышает количество сделок в «Тинькофф инвестиции». На самом деле факторов для получения этого статуса нужно выполнить несколько, но это один из них. ✅Не меняю стратегию из‑за эмоций Паника и эйфория это враги инвестора. Стратегия должна быть сильнее эмоций. 🧐Как выбрать свой день для покупок Если вы хотите создать собственную систему, вот простой алгоритм: 👉Определите, когда вам удобнее всего выделять деньги. 👉Выберите 1–2 фиксированные даты в месяц. 👉Запишите их в календарь. 👉Придерживайтесь их минимум год. 👉Оценивайте результат не раньше чем через 12–24 месяца. 🗝️Главное это не идеальный день, а постоянство. 🧐Почему эта стратегия работает Потому что она сочетает три ключевых фактора: 👉время - чем дольше вы инвестируете, тем сильнее сложный процент; 👉регулярность - капитал растёт равномерно; 👉дисциплина - вы не зависите от эмоций и новостей. 🚀Это не быстрый путь, но самый надёжный. А какую стратегию используете вы?

Как понимать финансовый анализ? Часть 52🧐 ✅Теперь посмотрим на коэффициент «выручка / активы» — это оборачиваемость активов. • У Ferrari на каждый рубль активов приходится 0.9 рубля выручки. • У BMW — 1.2 рубля. • У Peugeot — 1.8 рубля. 🚗Ferrari продаёт меньше автомобилей по высокой цене — оборачиваемость активов ниже. 🚗Peugeot продаёт много автомобилей по низкой цене — оборачиваемость выше. 🚗BMW находится между ними. ✅Это подтверждает фундаментальный принцип: высокая маржа → низкая оборачиваемость, низкая маржа → высокая оборачиваемость. ✅Финансовый рычаг: сколько активов приходится на 1 рубль собственного капитала • У Ferrari на каждый рубль капитала приходится 2.1 рубля активов, то есть обязательства составляют 1.1 рубля. • У BMW — 1.8 рубля активов, обязательства — 0.8 рубля. • У Peugeot — 4.8 рубля активов, обязательства — 3.8 рубля. 🚗Peugeot использует агрессивный финансовый рычаг, что повышает ROE, но увеличивает долговую нагрузку и риски. 🚗Ferrari и BMW используют более умеренный рычаг. ✅Почему ROE Ferrari выше? Разложив ROE на три компонента, видим: 🚗Ferrari: • высокая маржа, • низкая оборачиваемость, • умеренный рычаг. 🚗BMW: • средняя маржа, • средняя оборачиваемость, • умеренный рычаг. 🚗Peugeot: • низкая маржа, • высокая оборачиваемость, • высокий рычаг. Ferrari выигрывает за счёт маржи, Peugeot — за счёт объёма и долгов, BMW — за счёт сбалансированной стратегии. ✅Показатели операционной эффективности Помимо рентабельности активов, важны показатели оборачиваемости: ✔️Оборачиваемость запасов Оборачиваемость = Себестоимость / Средние запасы ✔️Дни запасов: Дни запасов = 365 / Оборачиваемость Показывает, сколько дней деньги «сидят» в запасах. ✔️Оборачиваемость дебиторской задолженности Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка / Средняя дебиторка ☝️Если оборачиваемость 12 раз в год — значит, в среднем деньги возвращаются раз в месяц. ✔️Оборачиваемость кредиторской задолженности Оборачиваемость кредиторской задолженности = Закупки / Средняя кредиторка ✔️Чтобы рассчитать закупки: Закупки = Себестоимость – Начальные запасы + Конечные запасы ✔️Операционный цикл Операционный цикл — это время от момента, когда деньги ушли из компании, до момента, когда вернулись. Операционный цикл = Дни запасов + Дни дебиторки – Дни кредиторки Компании стремятся: • сокращать дни запасов, • сокращать дни дебиторки, • увеличивать дни кредиторки. Чем короче цикл — тем меньше средств заморожено в операциях 🔥Я приложила таблицу к разбору в ней указаны условный год и реалистичные цифры для указанных авто производителей. ✅Почему эти цифры логичны: 🚗Ferrari - дорогие авто → медленный склад (89 дней), - клиенты платят быстро (38 дней), - поставщикам платят не спеша (61 день), - итог: короткий CCC = 66 дней. 🚗BMW - средний сегмент → средние обороты, - CCC чуть длиннее Ferrari, но короче Peugeot. 🚗Peugeot - массовый рынок → быстрый склад (47 дней), - но: - клиенты платят медленнее (63 дня), - поставщикам платят быстрее (38 дней), - итог: CCC самый длинный = 72 дня. Это полностью отражает стратегию компаний. 👉Ссылка на часть 51: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/GrowthPilot/b44457b7-132c-4ea6-9804-126447367767?utm_source=share #финансовый_анализ