Когда свинг превращается в удержание — опыт по RUAL и правила риска

Войти

выводы. 🫣Иногда сделка идёт не так, как планировалось. Ты входишь по сетапу, видишь структуру, понимаешь логику — но рынок разворачивается против тебя. У меня так произошло с РУСАЛом: после покупки цена ушла вниз почти на 5%. И вот здесь начинается самое важное — не эмоции, а решение. Я не захотела выходить из позиции в минус. И сейчас расскажу, почему и как я к этому подхожу. 1. Уровень, который держит рынок В районе 43 цена несколько раз показывала реакцию. Это не просто цифра — это зона, где покупатель защищает уровень. Пока цена остаётся выше 42.5, структура для меня не сломана. Да, движение вниз неприятное, но оно не выглядит как обвал или капитуляция. Для меня это сигнал: рынок не падает в пустоту, он работает внутри диапазона. 2. Почему я решила не выходить Я оценила три вещи: - объём позиции комфортный - просадка умеренная - актив стоит на поддержке В такой ситуации выходить просто потому, что «красное» — это не стратегия. Это эмоция. Я не хочу принимать решения из страха. Если я вижу, что структура ещё жива, я даю сделке пространство. 3. Что будет, если цена уйдёт ниже 42 Для меня это не катастрофа. Это переход к следующей зоне спроса — 41.8. Я заранее принимаю, что цена может туда сходить. Это не ломает идею полностью, это просто расширяет диапазон. Когда я заранее допускаю такой сценарий, он перестаёт быть стрессом. 4. Где для меня «точка отмены» У любой сделки должен быть предел. Для меня это зона 40.8–41.0. Если рынок уходит туда и не показывает реакции — значит, сценарий перестаёт быть рабочим. Это не стоп в классическом смысле. Это граница, ниже которой я уже не хочу держать позицию. 5. Что я делаю сейчас Ничего. И это осознанное «ничего». Я не усредняю, не дергаюсь, не пытаюсь угадать. Я просто наблюдаю за реакцией на ключевые уровни: - 43 - 42.5 - 41.8 Пока рынок держит структуру — я держу позицию. ✅Главный вывод Свинг — это не всегда короткая сделка. Иногда рынок заставляет расширить горизонт. И если позиция комфортная, а структура не сломана, удержание становится нормальной частью процесса. Я не считаю ошибкой то, что не вышла в минус. 🫣Я считаю ошибкой выходить только потому, что страшно. ✅Бумага бралась чисто для отработки опыта по свинг стратегии, интересовал только импульс тренда ( технический анализ ). ✅Я тестирую разные бумаги, стараюсь пока притереться к определенному списку самых адекватных конкретно для меня эмитентов. ✅Слабая отчетность не значит что бумага не пригодна для свинга. Такие компании как Русал субсидируются государством и могут жить вечно с не очень хорошими показателями и давать приличные свинги. ✅Об этой ситуации я уже написала 52 части финансового анализа в своем «Пульсе» ✅Ситуация по свингу может быть печальная если сразу же вышел негативный отчет после покупки актива, тогда акции могут пойти вниз ⬇️

💸Снижение ключевой ставки: влияние на инвестора. Падение ставок меняет структуру доходностей на рынке. Когда деньги в экономике дешевеют, активы с фиксированной доходностью становятся «дефицитными» и растут в цене. 📈 Что растет (Главные бенефициары): ✔️ОФЗ с постоянным доходом (ОФЗ-ПД). Это самый чувствительный инструмент. Когда ставка падает, доходность старых выпусков становится выше рыночной, и их цена стремительно растет. Чем длиннее срок облигации (например, 10–15 лет), тем сильнее вырастет её цена. ✔️Корпоративные облигации с фиксированным купоном. Механика та же: старые бумаги с высоким купоном дорожают, так как новые выпуски выходят уже с более низкой доходностью. ✔️Акции. Дешевые кредиты снижают долговую нагрузку бизнеса и повышают чистую прибыль. Акции становятся привлекательнее депозитов. Особенно выигрывают застройщики (дешевая ипотека), ритейл и банки. ✔️Недвижимость. Снижение ставок по ипотеке подстегивает спрос, что может приводить к росту стоимости квадратного метра. 📉 Что теряет привлекательность или падает ✔️Флоатеры (ОФЗ-ПК и корпоративные облигации с переменным купоном). Их купон привязан к текущей ставке. При её снижении размер выплат падает, а цена самой облигации почти не растет. В период смягчения политики инвесторы обычно выходят из них в ОФЗ-ПД. ✔️Депозиты. Банки оперативно снижают ставки по вкладам вслед за решением ЦБ. Новые депозиты будут открываться на менее выгодных условиях. ✔️Фонды денежного рынка. Их доходность напрямую следует за ключевой ставкой, поэтому при её снижении доход инвестора падает синхронно. ⚖️ Плюсы и минусы для инвестора ✔️Плюсы: Возможность получить сверхдоход за счет роста тела облигаций (Capital Gains), рост фондового рынка, оживление кредитования. ✔️Минусы: Пассивный доход от новых вложений (вклады, новые купоны) становится ниже; риск инфляционных всплесков, если ставку снизят слишком рано. 👀Моя статья отражает личное мнение и понимание механики работы рынка. Возможно, я что то упустила, было бы интересно узнать Ваше мнение? P.s. Под моими постами бывают очень полезные комментарии, которые помогают увидеть тему шире! Рекомендую их читать. ☺️ 🙏Спасибо, что иногда поправляете меня и делаете материал ценнее и точнее! Я очень ценю Ваш вклад 💸 🙏Отдельное спасибо — Тинькофф за отличную статью, которая вдохновила меня на этот пост. Ссылку на оригинальную статью от Тинькофф прикладываю 👉 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/T-Investments/e28a2ed5-3114-4fea-b3e4-fceee6920d14?utm_source=share

🚀Серия разборов облигаций с флоатером. Почему стоит брать «Джи-групп» RU000A109981 ? Сегодня рассмотрю облигацию со среднесрочным сроком погашения, это 1 года и 5 месяцев, мне понравилась эта бумага из-за хорошего кредитного рейтинга BBB+ и привлекательной цены. ✅В каждом разборе только бумаги, которые соответствуют строгим критериям: ✔️Номинал ниже 1000 рублей — удобно покупать, легко наращивать позицию. ✔️Без амортизации — весь капитал работает до погашения. ✔️Ежемесячный купон — идеальный формат для пассивного дохода и реинвестирования. ✔️Без колл-опциона — эмитент не сможет досрочно выкупить бумагу, купон будет идти весь срок. ✔️Флоатер по купону — ставка привязана к ключевой, что помогает сохранять доходность в условиях высокой инфляции и меняющейся денежно-кредитной политики. 🏢О компании: G-group представлена двумя основными брендами: — «Унистрой» работает в сфере жилой недвижимости. — «UD Group» работает в сфере коммерческой недвижимости. Стратегия Компании заключается в том, чтобы сосредоточиться на росте в регионах и добиться значительного присутствия на российском рынке. 🗝Кредитный рейтинг и надежность Выпуску присвоены наивысшие рейтинги от ведущих российских агентств: АКРА: рейтинг BBB+, прогноз «Стабильный». ❗️Обратите внимание - ставка постоянно меняется а все вычисления производились в рамках текущей ставки ЦБ. ✅Параметры выпуска: в чем выгода? 1. Купон-флоатер Купон рассчитывается по формуле: Ключевая ставка ЦБ + 3%. При текущей ставке 15.5% итоговая купонная ставка составляет 18.5% годовых. Если ЦБ повышает ставку — купон растёт. Если снижает — уменьшается. 2. Ежемесячные выплаты Купон выплачивается 12 раз в год, что удобно для: -пассивного дохода, -реинвестирования, -ускоренного сложного процента. 3. Без амортизации Номинал (1000 руб.) возвращается полностью в дату погашения — весь капитал работает до конца срока. 4. Без колл-опциона Эмитент не может досрочно выкупить облигацию. Вы гарантированно получаете купон КС + 3% весь срок обращения (1 год 5 месяцев). 5. Цена ниже номинала Облигация торгуется примерно по 940 руб. Покупка ниже номинала увеличивает доходность к погашению, так как эмитент вернёт 1000 руб. 6. Доходность (при ключевой ставке 15.5%) Купонная ставка: 15.5% + 3% = 18,5% годовых 7. Ежемесячный купон: ≈ 15.41 руб. на одну облигацию (в зависимости от ключевой ставки). 🔥Доходность к погашению (YTM) при текущей покупки облигации: Для облигации «Джи-групп» (RU000A109981) при цене 940 руб. и ключевой ставке 15.5% итоговые цифры такие: Простой YTM (без реинвестирования купонов): ~23,5% — 24,2% годовых. Эффективный YTM (с учетом реинвестирования купонов): ~26,1% годовых. Для флоатеров YTM всегда приблизительный показатель он зависит от будущих решений ЦБ. ✅Риски 1. Снижение ключевой ставки Если ЦБ продолжит снижать ставку, купон уменьшится. Однако в такие периоды обычно растёт цена облигации, что позволяет выйти с прибылью по телу. 2. Охлаждение рынка недвижимости (Главный риск) 3. Региональный риск «Джи-групп» — это прежде всего Татарстан (Казань). Хотя компания вышла в Питер и Екатеринбург, она всё еще сильно зависит от экономики одного региона. Федеральные гиганты (ПИК, Самолет) более диверсифицированы: если в одном городе продажи встали, другой их вытянет. У «Джи-групп» такой «подушки» меньше. 🚀 Почему эта облигация — сильный вариант? Прогноз и планы на 2026 год Денежные потоки: АКРА ожидает положительный свободный денежный поток (FCF) в течение 2025–2026 годов, что подтверждает высокую способность компании гасить долги по облигациям. Ключевые проекты: В активной фазе реализации находятся объекты со сроками сдачи в 2026–2027 годах: «Парковый квартал 2.0» (Екатеринбург) — завершение до 2026 года. «Уникум на Проспекте Победы» (Казань) — реализация до 2027 года. Региональная экспансия: Компания продолжает запуск новых ЖК, включая крупные проекты в Екатеринбурге (август 2025). #облигации

👀Когда свинг превращается в удержание: мой опыт и мои