Понимание финансовой отчетности: EBITDA и амортизация

Войти

?часть 10🤓 Это первая часть статьи, она вводит в понятие EBITDA Вторая часть будет продолжением первой, так же про этот термин. Итак, начинаю рассказ! Почему я вообще затронула амортизацию в контексте финансовой отчётности компаний? Это было не просто желание объяснить, как работает амортизация сама по себе. Гораздо важнее показать, как она влияет на восприятие финансовых результатов. Через амортизацию я постепенно подвела читателя к более глубокому понятию EBITDA. (прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и износа) Ведь именно амортизационные различия часто искажают картину: отчёты становятся несопоставимыми, а операционная эффективность теряется в деталях. Поэтому, чтобы научиться читать отчётность «по-настоящему», важно понимать, как амортизация маскирует или преувеличивает прибыль, и почему EBITDA помогает выровнять эти различия. EBITDA это показатель операционной прибыли компании до учёта процентов, налогов и амортизации. Он показывает, сколько бизнес зарабатывает «в чистом виде» от основной деятельности, не учитывая долговую нагрузку, налоговую политику и метод начисления амортизации. 💥 Почему EBITDA вызывает столько шума? - Простота расчёта: EBITDA легко вычислить, и она быстро показывает, сколько бизнес зарабатывает до учёта процентов, налогов и амортизации. -Популярность у инвесторов: её любят использовать для оценки операционной эффективности и сравнения компаний, особенно в сделках M&A. - Иллюзия прибыли: EBITDA может выглядеть внушительно, даже если компания убыточна по факту это создаёт «шум» и спекуляции. 🔑 Почему отчёты отличаются, вспомним: - Равномерная амортизация (straight-line): расходы распределяются равномерно по сроку службы актива. - Нерегулярная амортизация (ускоренная, дегрессивная): расходы выше в первые годы, ниже в последующие. 👉 В результате: прибыль по годам искажается, даже если бизнес работает одинаково. ✨ Важное уточнение Чтобы действительно понять, как работает компания, нельзя рассматривать её отчётность в вакууме. Один отчёт сам по себе не даст объективного понимания. Всегда важно сравнивать показатели компании с другими игроками того же сегмента. В каждом секторе экономики существуют свои нормативные ориентиры. Например, в металлургии есть усреднённые показатели рентабельности и эффективности. - Одни компании не дотягивают до этих норм, - другие находятся близко к среднему уровню, - а некоторые показывают результаты выше секторальных стандартов. Именно поэтому я упомянула амортизацию: она напрямую влияет на восприятие финансовых результатов и служит мостиком к пониманию EBITDA. Этот показатель тоже отражает нормативные ориентиры сектора и помогает увидеть, насколько компания соответствует или отклоняется от «средней температуры по рынку». К этому я еще вернусь позже. Друзья, если Вам понравилась статья, пожалуйста поставьте лайк или комментарий. Это помогает видеть что статья вызвала интерес и вдохновляет писать ✍️ дальше. Ссылка на часть 9:

Как понимать финансовую отчетность? Часть 12🤓 ☺️Теперь перейдем от теории к практике! История основания компании «OOO Все станки» : Была основана компания «OOO Все станки», занимающаяся продажей станков. У компании «OOO Все станки» был надежный контрагент - производитель станков «OAO Рус Оборудование», который продавал станки, в том числе и для «OOO Все Станки» по оптовой цене. День 1 Первый день компания «OOO Все станки» начала свое существование. Учредители компании инвестируют в нее 20 000 000 рублей в качестве уставного капитала. Для более легкого усвоения материала – я буду приводить примеры отчетов за каждый день. Так будет более ясно, как работает принцип ведения финансового отчета. В прошлых статьях я уже рассказывала о: - 📄бухгалтерском балансе - 📄отчёте о финансовых результатах - 📄отчёте о движении денежных средств Теперь буду рассказывать, как все эти отчеты работают на примере компании выше. Говоря про первый день – никаких изменений не произошло, кроме как движение денежных средст в виде уставного капитала, ни покупок, ни продаж не было, из этого следует вывод, что никакого отчета о финансовых результатах у компании быть не должно. 📄Теперь, отчёт о движения денежных средств – в этом отчете ничего пока не происходило Напомню, что отчет о движении денежных средств состоит из трёх частей: 📋операционного денежного потока 📋инвестиционного денежного потока 📋финансовой деятельности Компания ничего не делала в отчёте о движения денежных средств - поэтому пишется ноль! В этих трех частях - никаких денег не поступало и не уходило на финансирование операционной деятельности компании. 🥸Можно задать вопрос: Почему ничего не инвестировали? А как же 20 000 000 рублей, инвестированных учредителями компании? 😎Ответ очень логичен: эти деньги всего лишь были положены на счет компании и реальных действий, как например покупка станков в первый день не были произведены – ничего не уходило и ничего не приходило. Эти деньги в отчёте о движении денежных средств не отражаются, как операционный поток, а идут в раздел «финансовая деятельность». Но по факту в финансовой отчетности имеется раздел «уставной капитал» ☺️Подсказка: Деньги должны всегда двигаться, а не лежать на счете компании – тогда это и будет финансовая деятельность. Закрываем первый день и подводим баланс, который равен 20 000 000 Подсказка: термин подводить баланс это типично бухгалтерский финансовый язык. Баланс подводят при закрытии отчетности, когда сводят пассивы и активы – то есть считают активы и пассивы таким образом, чтобы сумма в балансе сходилась, если сумма не сходится, значит где то есть ошибка и надо заново все пересчитывать и наводить справки о финансовой деятельности компании, это очень важно, так как если компанию будет проверять аудитор, то у него возникнет очень много вопросов к компании, а так же у Гос.органов, ну и вообще это чистота финансовой деятельности! Кратко подведем итоги дня 1! День 1 — старт компании: 🔸Событие: учредители внесли 20 000 000 руб. в уставный капитал. 🔸Бухгалтерский баланс: - Активы: денежные средства на счёте — 20 000 000 руб. 🔸Пассивы: уставный капитал — 20 000 000 руб. - Баланс сходится. 🔸Отчёт о финансовых результатах: отсутствует, так как нет доходов и расходов. 🔸Отчёт о движении денежных средств: - Операционный поток: 0 - Инвестиционный поток: 0 - Финансовая деятельность: 0 Комментарий: внесённые деньги пока «мертвый балласт» они лежат на счёте, но не участвуют в операциях. Веимание🔈 : я указываю миллионы с нулями, но в реальных отчетах нули опускаются! Об этом расскажу в новой статье! Прилагаю изображение дня 1 к своему посту, это упрощенная схема финансового отчета. #финансоваяотчетность #инвестор #аудит Ссылка на часть 11: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/GrowthPilot/e6f9154d-bf39-4bcd-b35d-580ae3580e47?utm_source=share&