HODR Bot: лучший результат недели с доходностью +17.65%

📊 Русагро: Итоги 2 квартала 2025 года 💰 Выручка выросла на 23% — до 88,3 млрд руб. RAGR Основные драйверы роста: 🔹 Консолидация группы Агро-Белогорье 🔹 Сильные результаты в мясном сегменте 🔹 Смена фокуса масложирового бизнеса на экспорт 📌 Структура выручки: Масложировой бизнес — 57% (50,4 млрд руб., +8% г/г) Мясной бизнес — 16% (14,5 млрд руб., +21% г/г) Агро-Белогорье — 13% (11,7 млрд руб.) Сахарный бизнес — 9% (8,2 млрд руб., -8%) Сельхозбизнес — 4% (3,4 млрд руб., -20%) 🛢 Масложировой бизнес 📉 Производство сырого масла: -21% (228 тыс. тонн) — из-за модернизации Аткарского МЭЗ 📦 Продажи шрота: +14% (248 тыс. тонн) 📦 Снижение продаж масла наливом: -11% 🛒 Продажи потребительской продукции: -12% — влияние укрепления рубля 🥩 Мясной бизнес 🐖 Производство свинины: +73% (137 тыс. тонн) — благодаря Агро-Белогорью 📈 Продажи свинины: +83% (115 тыс. тонн) 🍬 Сахарный бизнес 🏭 Производство: +7% (58 тыс. тонн) 🛒 Продажи: +8% (127 тыс. тонн) 🌾 Сельхозбизнес 📉 Продажи зерновых: -20% (152 тыс. тонн) ▫️ Пшеница: -64% ▫️ Ячмень: -96% ▫️ Кукуруза: +104% 📉 Масличные культуры: -92% Причина падения: активная фаза продаж перенесена на 4 кв. 2024 г. 📌 Вывод: Несмотря на точечное снижение в отдельных сегментах, «Русагро» демонстрирует уверенный рост выручки, опираясь на успешную интеграцию Агро-Белогорья и стратегическое перераспределение рынков сбыта.

📉 Норникель: корректировка планов и фокус на продукцию с высокой добавленной стоимостью Финансово-аналитический разбор производственного отчёта за 1 полугодие 2025 г. GMKN 21 июля 2025 года «Норникель» опубликовал предварительные операционные итоги за первое полугодие. Несмотря на сохраняющееся лидерство в производстве палладия и никеля, компания фиксирует умеренное снижение добычи и актуализирует прогнозы на год. Основной акцент — на структурные улучшения и повышение качества продукции. 📊 Основные цифры за 1 полугодие 2025 (г/г): 🔹Никель: 86,9 тыс. т (–4%) 🔹Медь: 213,2 тыс. т (–2%) 🔹Палладий: 1 399 тыс. унций (–5%) 🔹Платина: 335 тыс. унций (–6%) 🔹Забайкальский дивизион (медь в концентрате): 35,7 тыс. т (+0,4%) 📉 Причины снижения производства: 🔹 Высокая база 2024 года. Существенная часть снижений вызвана эффектом высокой базы, включая переработку накопленных запасов и оптимизированные производственные графики. 🔹 Импортозамещение и переход на новое оборудование. Временное снижение добычи связано с адаптацией к новой технике, требующей переналадки и изменения логистических процессов. 🔹 Отложенные ремонты и логистика. Во втором квартале часть мощностей готовилась к межнавигационной паузе, что также повлияло на объёмы. 📈 Стратегический сдвиг: акцент на премиальные марки Ключевой тренд — уход от массовых полуфабрикатов в сторону высококачественного, брендированного металла: Увеличен выпуск никеля марок Nornickel Plating Grade и Nornickel High Purity — для высокотехнологичных отраслей и экспортных рынков. Доля медных катодов высшего качества достигла 91% — отражает усилия по технологической оптимизации. Это долгосрочно укрепляет позиции компании в нишевых сегментах с высокой маржинальностью. 🔧 Обновлённый прогноз на 2025: 🔸Металл Объем (тыс. т/унций) 🔸Никель 196–204 тыс. т 🔸Медь (группа) 343–355 тыс. т 🔸Медь (Забайкал) 66–70 тыс. т 🔸Палладий 2 677–2 729 тыс. унций 🔸Платина 645–662 тыс. унций Вывод: корректировка касается в основном никеля и меди. По МПГ прогноз сохраняется. ⚙️ Что это значит для инвесторов: 🔸 Фокус на устойчивость: Несмотря на спад по физическим объемам, компания делает ставку на качество, премиализацию продукта и техперевооружение, что может усилить конкурентные преимущества в перспективе 2–3 лет. 🔸 Риски: краткосрочные потери производственного темпа из-за адаптации к новому оборудованию и логистическим ограничениям. 🔸 Позитив: структура выпуска меняется в пользу металлов с высокой добавленной стоимостью, а не просто тоннажа. Это говорит о сдвиге к более устойчивой модели выручки, менее зависимой от сырьевого цикла. 🧠 Заключение: Норникель уверенно реализует стратегию перехода от «объема» к «ценности». Производственный спад в 1П 2025 — не симптом слабости, а отражение трансформационного периода: модернизация, повышение качества продукции, выход на премиальные рынки. Оценка: Умеренно позитивно. Риски краткосрочны. Если компания сохранит темп трансформации и успешно завершит адаптацию оборудования, второе полугодие 2025 года может стать точкой разворота.

🚀 Лучший результат недели на платформе