💳 $T : дивиденды утверждены, последний день — 7

💧 HYDR : прибыль растёт, но дивидендов не будет Смотрю на отчётность и вижу, что операционные показатели действительно улучшаются: выручка подросла на 19% до 165,8 млрд рублей, а чистая прибыль и вовсе прибавила 63% до 48,4 млрд . Индексация тарифов делает своё дело, и бизнес генерирует больше денег, чем раньше. Но рынок реагирует на это снижением почти на 1% — и я прекрасно понимаю почему. Главная проблема компании не в прибыли, а в том, куда она идёт. Прибыль есть, а дивидендов нет — и это не случайность, а осознанная политика менеджмента. Компания продолжает нести огромную долговую нагрузку — кредитов и займов на 801 млрд рублей , а цикл высоких капвложений ещё не закончился, что приводит к отрицательному свободному денежному потоку . По сути, вся прибыль уходит на обслуживание долга и стройку, а акционеры остаются ни с чем. Рост прибыли на 63% звучит красиво, но для меня это ничего не меняет. Компания не рассматривается ни как дивидендная история, ни как история роста — она просто существует и выполняет свои обязательства. Я по-прежнему держусь от этих бумаг подальше. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

📦 OZON : рост есть, рынок не верит Смотрю на динамику акций после отчета — минус почти 4%, хотя цифры вроде бы крепкие. Выручка за полугодие прибавила 48% до 635 млрд, чистая прибыль составила 14,6 млрд против убытка год назад, и это уже пятый квартал подряд с положительным результатом . Рынок, видимо, ждал большего или просто фиксирует прибыль после недавнего роста — такое часто бывает, когда хорошие новости уже заложены в цену. Но я смотрю на эту историю шире. Ozon становится полноценным игроком, который не просто сжигает деньги, а генерирует реальный денежный поток. Финансовый сегмент вырос на 54% до 128,6 млрд, а общий операционный денежный поток составил 164,8 млрд . Для АФК Системы это важный актив — если Ozon продолжит в том же духе, то через пару лет холдинг сможет снизить зависимость от МТС и диверсифицировать свои доходы. Пока я воспринимаю эту коррекцию как техническую, а не фундаментальную. Долгосрочный тренд остаётся восходящим, а выход на устойчивую прибыль — это серьёзный сигнал рынку. Единственное, что меня настораживает — это дикие риски, связанные с внешними факторами и кредитным портфелем в финтехе. Но если компания подтвердит годовой прогноз по прибыли, то текущие уровни могут оказаться привлекательными для входа. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🛍 LENT : рост ради роста, маржа страдает Выручка подскочила на 26,2% до 648,5 млрд рублей, и это заслуга не только органики, но и агрессивных поглощений — ОБИ, Реми и недавно закрытая сделка по 75 гипермаркетам О’КЕЙ . EBITDA прибавила всего 1,9% до 39,3 млрд, а чистая прибыль и вовсе сократилась на 17,8% до 13 млрд, что отражает классическую проблему интеграции: новые активы тянут маржинальность вниз . Рентабельность EBITDA упала на 1,44 процентных пункта до 6,1%, а рентабельность чистой прибыли — до 2%. Сопоставимые продажи выросли на 6,7%, при этом во втором квартале LFL-трафик показал уверенный рост во всех форматах: гипермаркеты +2,4%, супермаркеты +9,1%, магазины у дома +2,1% . Это говорит о том, что основной бизнес жив и привлекает покупателей, но давление на рентабельность связано с расходами на интеграцию и высокими процентными ставками — чистый долг вырос до 1,4х EBITDA против 0,6х на конец 2025 года . Компания подтверждает амбициозную цель по выручке в 2,2 трлн рублей к 2028 году, но я смотрю на текущую динамику и вижу, что пока масштаб растёт быстрее эффективности . Рынок уже заложил этот рост в котировки, а вот вопрос, когда начнёт улучшаться рентабельность, остаётся открытым. Если во втором полугодии не увидим признаков стабилизации маржи, бумага может оказаться под давлением. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!