Профиль инвестора Holdr | Тинькофф Инвестиции Пульс

Отвечаю на ваши вопросы Текст: За время ведения блога мне задавали несколько вопросов. Отвечаю на самые частые. Если вашего вопроса нет — пишите в комментариях, добавлю в следующий раз. Вопрос: Почему у тебя так мало облигаций, хотя ты говоришь, что планируешь увеличивать их долю? Сейчас общая доля облигаций в портфеле меньше запланированной. Это временно. В конце этого месяца я буду покупать ОФЗ 26253 ($SU26253RMFS5), чтобы постепенно подтягивать пропорции. Гибкость важнее спешки. Вопрос: Ты вообще продаёшь что-то или только покупаешь? Продаю редко. Только если: у компании начинаются системные проблемы нужно сохранить пропорции портфеля (например, какая-то бумага слишком сильно выросла) Никакой «фиксации прибыли» ради самого процесса. Вопрос: Не страшно держать всё в рублях? Страшно. Поэтому в портфеле есть замещающие облигации Газпрома (RU000A105RH2) — они привязаны к доллару и дают защиту от ослабления рубля. Не идеально, но для моего стиля — рабочий вариант. Вопрос: Как ты выбираешь, что покупать? У меня есть день в конце месяца. Смотрю на пропорции: что отстаёт от желаемой доли — то и покупаю. Рынку в этот день всё равно. Акция подешевела — рад, куплю больше. Подорожала — куплю меньше. Вопрос: Сколько лет ты уже инвестируешь? С 2018 года. Прошёл через ковид, блокировку иностранных акций, торговлю с плечом и другие ошибки. Сейчас у меня есть система, и я стараюсь ей следовать. Ваш вопрос А что хотели бы спросить вы? Пишите в комментариях — отвечу в следующих постах 👇 Хештеги:

Какие акции и облигации я обхожу стороной Я часто рассказываю, что покупаю. Но не менее важно — что я НЕ покупаю. Вот несколько категорий с примерами. 1. Компании без прибыли Не вижу смысла покупать компании без прибыли. Если у компании нет прибыли, она не сможет принести доход мне как инвестору. А вера в рост для меня сегодня — непозволительная роскошь. ❌ Пример: — выручка растёт, а прибыли нет. Когда появятся стабильные дивиденды или чистая прибыль — посмотрю ещё раз. 2. Плохое отношение к миноритариям Я не готов вкладывать деньги в компании, которые плохо относятся к мелким акционерам. Изъятие прибыли в обход миноритариев ❌ Пример: — в 2023 году государство фактически изъяло сверхприбыль Газпрома через повышение НДПИ и налогов на дивиденды. Деньги, которые могли бы пойти акционерам, ушли в бюджет. Миноритарии получили гораздо меньше, чем ожидали. Размытие акций ❌ Пример: — ВТБ неоднократно проводил дополнительные эмиссии, размывая доли миноритариев. В 2019 году допэмиссия размыла долю акционеров почти вдвое. Я не хочу, чтобы мою долю в компании уменьшали без моего согласия. 3. Акции и облигации с доходностью ниже средней по рынку Зачем замораживать деньги, если можно получить такую же или лучшую доходность с меньшим риском или большей надёжностью? ❌ Пример: некоторые выпуски замещающих облигаций других эмитентов дают доходность заметно ниже ОФЗ + 1–2%. Такие я не покупаю. То же с акциями, у которых дивидендная доходность ниже рынка при том же уровне риска. Главное Это самые очевидные признаки компаний, связавшись с которыми можно только потерять деньги и веру в инвестиции. Мой портфель — это не коллекция «всех интересных бумаг». Это то, что я понимаю, чем готов владеть годами и за что могу спокойно спать по ночам. А какие бумаги вы не покупаете и почему? 👇

Какие акции попадают в мой портфель. Разбор на примере У меня нет сложной формулы. Есть несколько принципов. Расскажу на примере компании, которая уже давно в моём портфеле, — . Что я ищу в компании 1. Понятный бизнес Я должен объяснить на пальцах, как компания зарабатывает деньги. ✅ Пример (): Кредиты, вклады, экосистема. Всё просто. Деньги делают из денег. 2. Устойчивость Компания пережила кризисы до меня и переживёт после. ✅ Пример (): Работает с 1841 года. Пережил и революцию, и дефолт 1998, и 2008, и 2022. 3. Дивиденды Не главное, но приятно. Реинвестирую их обратно. ✅ Пример (): Платят регулярно, доходность исторически выше ОФЗ. Что я НЕ ищу ❌ Истории про «вот-вот взлетит» → $GTL (тонна обещаний, ноль прибыли) ❌ Компании без прибыли → $VK (растущая, но убыточная, не для моего стиля) ❌ Бумаги, за которыми нужно следить каждый день → (зависит от цен на нефть, скачет каждый день) Как я выбираю конкретные акции Я не анализирую отчёты часами. Вместо этого: •Смотрю на компании, которые уже есть в портфеле •Читаю, что пишут другие (но проверяю логику, а не выводы) •Думаю: «Буду ли я рад владеть этой компанией через 5 лет, даже если цена упадёт?» Про я отвечу: да. Банк никуда не денется. Главное Я не ищу идеальную акцию. Я ищу хороший бизнес, который можно держать долго и не нервничать. А какие компании в вашем портфеле и почему вы их выбрали? 👇

Почему я покупаю редко и при чём тут дисциплина В первом посте я говорил, что покупаю редко. Сегодня объясню — почему и как это работает. Как устроены мои покупки Я стремлюсь к тому, чтобы покупать раз в месяц, в выделенный день. Как правило — это покупки одной или нескольких компаний из портфеля. Рынок в этот день может расти, падать или стоять на месте. Мне всё равно. Я просто следую правилу. Зачем мне это правило? Оно избавляет меня от главной проблемы инвестора-новичка — сомнений «а не рано ли?», «а не пора ли продать?». Когда есть чёткий день и чёткая логика — эмоций становится меньше. Как я распределяю покупки Внутри акций я стремлюсь поддерживать равные доли компаний. Внутри облигаций — примерно 40% замещающих и 60% ОФЗ. Но это примерные ориентиры, а не жёсткие рамки. Они могут меняться в зависимости от: •курса доллара •событий в компаниях (на каких-то я могу приостановить покупку акций и посмотреть, как будет развиваться ситуация) •ставки ЦБ Гибкость важнее слепого следования цифрам. А если рынок скачет? Если волатильность зашкаливает в одной акции — я её не трогаю. Покупаю то, что спокойно. День покупки не меняется. Страх и жадность остаются за бортом. Когда продаю? Редко. Только если: •у компании начинаются системные проблемы •нужно сохранить пропорции портфеля Никакой «фиксации прибыли» ради самого процесса. Главная мысль Я отношусь к акциям как к бизнесу, которым владею, а не как к виртуальным фантикам, которые нужно купить подешевле и продать подороже. Главное — не угадать момент, а регулярно пополнять и держать дисциплину. А как вы подходите к покупкам — хаотично или по системе? 👇

Как устроен мой портфель и почему именно так Всем привет 👋 В первом посте я обещал рассказывать о портфеле. Выполняю. Сейчас мои активы распределены так: 📊 Акции — 66% 📊 Облигации — 33% (включая замещающие облигации Газпрома) 💵 Деньги — почти 0% Вот что в портфеле (в порядке доли): •ФосАгро (акции) — 21% •Московская биржа (акции) — 18% •ОФЗ (облигации) — 18% •Сбербанк (акции) — 15% •Газпром (замещающие облигации, RU000A105RH2) — 15% •Лукойл (акции) — 11% •Яндекс (акции) — 2% Почему так, а не иначе? 66/33 в пользу акций — мой горизонт длинный (10+ лет), поэтому я могу позволить себе больше риска ради потенциального роста. Облигации — это якорь, который снижает волатильность. Замещающие облигации Газпрома в портфеле — на случай ослабления рубля. Дают валютную защиту, а доходность сейчас интересная. Концентрация — сейчас 7 позиций, в ближайшее время может вырасти до 10, но пока в поиске. Нет денежной позиции — весь капитал в работе. Пополнения заходят с зарплаты, это и есть моя «подушка» для докупок. Что дальше? •Ближайшее время (пока доходность облигаций относительно высокая) акцент в покупках будет на облигации. •Если этот период затянется, максимальная доля облигаций может вырасти до 40–50%. •Все дивиденды и купоны — реинвестировать. •Через ~10 лет, когда капитал станет значительным, начну выводить часть купонов и дивидендов. Стратегия гибкая, но без эмоций. Решения принимаю исходя из доходности, а не из паники. Какие компании или облигации вы бы посоветовали включить в портфель и почему? 👇

«Лучшая инвестиция — это уроки, за которые ты заплатил». Моя история Всем привет 👋 Мне 31 год. Начинал инвестировать в 2018 году на фондовом рынке. Сразу открыл ИИС и использовал его до 2021. Тогда рынок рос, и мне казалось, что я поймал удачу за хвост. Потом был ковидный март 2020 — падение и отскок. Заработав на отскоке, я ещё больше уверился в своей исключительности. С 2020 начал покупать иностранные акции. А потом пришёл 2022. 🔻 Российские акции упали наполовину 🔻 Иностранные — заблокировали Тут я по-настоящему понял, почему акции — это рискованный актив и что такое, когда риск реализуется. ИИС в 2022 закрыл. К концу года я оказался в минусе с учётом всех налоговых вычетов. С начала инвестирования и до конца 2023 я покупал бессистемно: на новостях, на эмоциях, на ощущениях. А в 2023 попробовал торговлю с плечом — очередной дорогостоящий урок. Лучшая инвестиция — это уроки, за которые ты заплатил. К концу 2023 я составил план инвестирования с учётом опыта (за который заплатил довольно много). Оставил то, что работало (ИИС), и отбросил то, что нет: частые сделки, плечи, эмоции и слепое следование чужим советам. В 2024 снова открыл ИИС — теперь осознанно. Покупаю редко, держу долго. Без хайпа и без паники. Здесь буду честно рассказывать о портфеле, сделках и ошибках. Если вы тоже теряли деньги, сидели в заблокированных акциях или устали от «быстрых заработков» — нам по пути. Подписывайтесь 👇 А какой у вас был самый болезненный опыт в инвестициях?