🐶 Привет-привет! Наступила пятница — а это значит, в эфире свежий выпуск рубрики #хвостатый_портфель 🦴 Я продолжаю пополнять свой облигационный портфель, который стабильно приносит ежемесячный доход. И как всегда, цель проста: заполнить “просевшие” месяцы, чтобы выплаты шли ровно и без пробелов. 📅 Сейчас самым скромным месяцем в календаре значится ноябрь — всего 167 ₽. А значит, ищем самую выгодную среди надежных облигацию с купоном в ноябре. Погладим хвост — и приступим: 💼 Пополнил портфель выпуском ОФЗ 26247 💡 Параметры такие: • ISIN: SU26247RMFS5 • Тип купона: фиксированный • Купон: 61,08 ₽ • Частота выплат: 2 раза в год (в мае и ноябре) • Текущая цена: ~ 832 ₽ • Дата погашения: 11.05.2039 • Доходность к погашению: 15,75% (важно понимать, что эту доходность мы фиксируем на 14 лет!) 📌 Почему выбрал именно её? — ОФЗ. Вопрос надежности закрыт — Постоянный купон. На фоне предполагающегося уменьшения ставки - возможность зафиксировать конкуретную доходность на долгий срок — Нужны были выплаты в ноябре 😉 📊 По портфелю в целом: После этой покупки минимальная месячная выплата — уже 168 ₽ (в августе). До “ровного” дохода по месяцам ещё чуть-чуть, но мы уверенно идём к цели 🐾 📷 Общую структуру портфеля и план выплат прикрепил скриншотами — можно заглянуть и подсмотреть, как всё устроено под капотом. 👀 Всем хвостатого спокойствия и аккуратной доходности! Помните: маленькие купоны сегодня — это большая стабильность завтра. 💰 #прояви_себя_в_пульсе #денежный_поток #пассивный_доход #хвостинвест

🔍 Что такое дюрация и зачем она нужна обычному инвестору? Ставка ЦБ — 21%. Это не просто цифра из новостей, а ключ к пониманию, какие облигации в вашем портфеле окажутся устойчивыми, а какие — могут неожиданно просесть. И тут на сцену выходит она — дюрация. Дюрация — это не ругательство из курса финансовой математики, а вполне полезный инструмент. Если просто: дюрация показывает, насколько чувствительна цена облигации к изменению процентных ставок. 📉 Простой пример: У вас есть две ОФЗ: — одна с погашением через 1 год, — вторая — через 8 лет. Если ЦБ неожиданно повысит ставку, вторая облигация упадёт в цене гораздо сильнее, даже несмотря на то, что она “длинная” и вроде как более доходная. Почему? Потому что её дюрация больше. И наоборот: если ставка пойдёт вниз — длинная бумага выстрелит вверх. Тут как с пружиной: чем длиннее — тем больше амплитуда. 📏 А как измерить дюрацию? Дюрация выражается в годах, и она примерно равна среднему сроку возврата ваших денег. Примеры: ОФЗ с дюрацией 1 год — почти не реагирует на ставку ОФЗ с дюрацией 6 лет — при снижении ставки на 1% подрастёт примерно на 6% (и наоборот — при росте ставки просядет на те же 6%) Дюрация ≠ срок погашения! Это более “тонкий” показатель, который учитывает купоны и график выплат. 🧩 Окей, а зачем мне это знать? 🎯 Ответ зависит от вашей цели: Хотите зафиксировать доход и не нервничать? Берите бумаги с дюрацией 1–2 года. Их цена стабильна, а ставка уже и так высокая. Ставите на то, что ставку будут снижать? Смотрите в сторону длинных ОФЗ или корпоративных облигаций с дюрацией 5–7 лет. Но не забывайте: чем выше дюрация — тем выше риск. Играете коротко и с кэшем наперевес? Можно брать облигации с дюрацией меньше 1 года и спокойно переждать шторм. 🐾 Что я делаю сам? В условиях ставки 21% я не особо гонюсь за доходностью, но большую часть портфеля держу в длинных ОФЗ с дюрацией до 6+ лет (самый большой вес у SU26238RMFS4 ) Если ставку еще долго не снизят, то я зафиксировал доходность 15+% годовых более чем на 15 лет. Если же ставку снизят до 7-8 процентов, то я получу ~ 70% на росте "тела" облигации. Дюрация — это как поводок: чем длиннее, тем дальше может убежать... и в доход, и в просадку. Так что лучше понимать, с какой длиной вы идёте гулять по рынку. 📌 Хвостатая мысль: В облигациях, как в жизни: не всё, что кажется надёжным и доходным, окажется таковым при резком повороте. Смотрите не только на ставку купона, но и на дюрацию. И будет вам (и вашему портфелю) стабильность. 💬 Дмитрий, “ХвостИнвест” #хвостатый_ликбез #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #обучение #новичкам

📉 Имеет ли смысл готовиться к изменению ключевой ставки? В предвкушении очередного заседания ЦБ - 6 июня Короткий ответ — да. Но не в духе “покупай всё, пока не поздно”. Разберёмся спокойно и по делу — с цифрами и примерами. 💡 Что вообще делает ключевая ставка? Если по-простому: это цена денег. Сейчас ставка — 21%. Это много. Аномально много. Для понимания: в феврале 2022 года она была 9.5%. ЦБ повышает ставку, чтобы охладить экономику, сбить инфляцию и удержать рубль. Когда-то он её снизит. Это вопрос времени, а не “если”. 📊 Как ставка влияет на инвестиции? Облигации: Чем выше ставка, тем хуже чувствуют себя облигации с фиксированной низкой доходностью — их цена падает. А когда ставка идёт вниз, они наоборот — растут в цене. Акции: При снижении ставки бизнесу становится проще привлекать деньги, ипотека дешевеет, потребление растёт. Фондовый рынок обычно это любит. 🔍 Пример с облигациями Допустим, у вас есть ОФЗ-ПК (с переменным купоном), доходность которых привязана к ключевой ставке. 🔸 Сейчас ставка 21% — с 100 000 ₽ вы получите ≈17 850 ₽ в год (после НДФЛ). 🔸 Ставка упала до 16% — доходность ≈13 600 ₽. 🔸 Упала до 12% — уже ≈10 200 ₽. Как видно, доходность может снизиться почти в два раза — и это вполне реальный сценарий, если инфляция начнёт тормозиться. 🎯 Что можно сделать сейчас ✅ Не держать всё в облигациях с переменным купоном. Часть - держать. Но не забывать про диверсификацию. ✅ Добавить фиксированные облигации (короткие и среднесрочные; хочется большей доходности - долгосрочные). ✅ Подумать о дивидендных акциях: MTSS, TGKA, SNGSP — при снижении ставки их (как и многих других) привлекательность возрастёт. 📘 Что делаю я В портфеле “ХвостИнвест” есть облигации с постоянным купоном. Формировать портфель я начал в прошлом году, ставка не сильно отличала. В целом я предпочитаю: В ожидании повышения ставки: ✔️ Короткие облигации с фиксированным купоном ✔️ Облигации с переменным купоном 💡 Только бумаги надёжных эмитентов! Повышение ставки - нагрузка на бизнес, и не каждый бизнес может эту нагрузку успешно перенести и не уйти в дефолт В ожидании понижения ставки: ✔️ Длинные бумаги с фиксированным купоном ✔️ Долю в дивидендных акциях (не в рамках портфеля ХвостИнвест) 🔧 Вывод Ключевая ставка — это не кнопка “срочно покупать” или “бежать продавать”. Это просто вектор. Грамотный инвестор не гадает на новостях, а строит портфель так, чтобы он пережил и 21%, и 12%. 🔸 Если материал был полезен — дайте знать. 🔸 Если есть вопрос — пишите. 🔸 Если хочется не хайпа, а здравого смысла — оставайтесь. 🐾 А хвосты, как всегда, за расчёт и терпение. В отличие от ставок, они не скачут. 💬 Дмитрий, “ХвостИнвест” #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #обучение #новичкам