Дайджест венчурных сделок и финтех-новостей — конец весны/начало лета

Войти

🗓Дайджест конец весны/начало лета🗓 VC and Growth 💳 FinTech • Мексиканский финтех Plata привлек $300 млн от Oaktree Capital Management, Macquarie Group, Fasanara Capital и Banco Covalto. По Bloomberg, это часть кредитной линии на $500 млн, которую Nomura Securities International открыла еще в конце прошлого года. Стартап в 2023 году запустили бывшие топ-менеджеры «Тинькофф» Нери Толлардо, Александр Бро и Данил Анисимов. Одними из первых инвесторов финтеха стали Олег Тиньков (признан иноагентом) и Майкл Калви, основатель фонда Baring Vostok • Flint Capital Дмитрия Смирнова вложился в израильскую финтех-платформу Viewz. Фонд вместе с Ibex Investors возглавил seed-раунд на $7 млн. Продукт — AI-платформа управления финоперациями, которая заменяет разрозненный финстек одной системой на единой базе данных: бухучет, FP&A, payroll и отчетность. ERP, банками и payroll-платформами. Компания заявляет снижение ручного труда на 85% 🎓 EdTech • Constructor Knowledge AG Сергея Белоусова получила контроль в латиноамериканской EdTech-платформе EBAC Innovative Education (сумма не раскрыта). EBAC — онлайн-школа цифровых профессий (дизайн, маркетинг, программирование), компанию запустили в 2020 основатель Британской высшей школы дизайна Александр Аврамов, сооснователь Skillbox Андрей Анищенко и экс-CEO «Яндекс.Маркета» Павел Алешин. Ранее проект привлекал инвестиции от Baring Vostok, Begin Capital, A.Partners, FJ Labs, Angelsdeck и Сергея Солонина 💻 Frontier AI • Anthropic привлек $65 млрд по оценке $965 млрд. Раунд возглавили Altimeter Capital, Dragoneer, Greenoaks, Sequoia Capital; среди участников — DST Global Юрия Мильнера, Blackstone, Brookfield, Capital Group, Baillie Gifford, D.E. Shaw Ventures, Fidelity, Samsung, SK Hynix, Micron и другие. Инвестиции планируют направить на исследования (в т.ч. кибербезопасность), расширение вычислительных мощностей, масштабирование продуктов и партнерских программ 🛒 E-commerce • Индийский стартап FirstClub привлек $55 млн Series B при оценке $255 млн. Раунд возглавили Peak XV Partners и Sofina при участии Accel, Paramark Ventures и Aalso и повторные инвестиции от RTP Global Леонида Богуславского. FirstClub строит e-commerce по модели “клубных покупок”: товары по “справедливой цене” доступны членам программы. Сейчас проект обслуживает несколько районов Бенгалуру через 4 даркстора, средний чек около $12 (в 2 раза выше конкурентов по словам компании), 60% ассортимента — эксклюзив. 🧠 Enterprise AI • «Группа Астра» приобрела 26% AI-разработчика AiB (сумма не раскрыта; рыночная оценка — около 100 млн ₽). Сделка под запуск направления «Астра ИИ»: мультиагентные системы, ML, предиктивная аналитика, оптимизация LLM и прикладное ПО, с упором на эксплуатацию внутри периметра и совместимость с отечественным инфраструктурным софтом и сертификация под требования регуляторов. AiB развивает “универсальный конструктор ИИ” на блок-схемах в нотации BPMN; среди клиентов упоминаются «Ростелеком», «Росатом», МФТИ M&A and Restructuring • ВТБ договорился о стратегическом партнерстве с RWB (Wildberries & Russ) и входит в капитал WB Банка: покупает 5% с опцией увеличения доли (сумма не раскрыта; детали — после собрания акционеров ВТБ 30 июня). Логика сделки в синергии двух экосистем: цифровой канал маркетплейса и физическая инфраструктура банка (отделения, банкоматы, продукты ВТБ), обсуждается развитие финтех-проектов на базе WB Банка и розничной сети ВТБ (в т.ч. периметр Почта Банка) • Сделка «Яндекс» × Flowwow не состоялась: переговоры о продаже российского бизнеса длились около 9 месяцев, но стороны не договорились по финальной цене и условиям. Flowwow, по сообщениям, находится в поиске альтернативного покупателя Материал подготовил студент 4-го курса МИЭФ Максим Подсвиров

СТМ: как ретейл забирает маржу у глобальных брендов В 2022–2025 годах российский рынок столкнулся с шоками предложения и перестроением логистических цепочек, ретейл нашел . Уход/ребрендинг международных FMCG-брендов и падение покупательной способности населения привели к росту популярности СТМ (Private Label - собственных торговых марок) Сегодня СТМ - это не просто дешевые макароны в невзрачной упаковке, а один из ключевых драйверов роста российского продуктового ретейла. Постепенно СТМ набирает популярность не только среди продуктов, но и среди игрушек (Детский мир), строй материалов (ВсеИнструменты , 🍏Дом Лента LENT) и т.д.Финансовая механика:Когда вы покупаете Coca-Cola, значительная часть цены (до 20-30%), так называемая премия за бренд, которая покрывает гигантский часть OPEX на маркетинг. При запуске СТМ ритейл исключает из цепочки создания стоимости маркетинговые косты производителя. Сеть заказывает товар напрямую у завода-изготовителя и ставит его на свою полку. Покупатель получает товар на 15-20% дешевле аналога, а маржа дистрибьютора и бренд-премия частично забирает сеть себе СТМ России: 🔵Первая цена (Hard Discounters): Задача - генерировать трафик за счет минимальной цены. Примеры: «Красная цена» (Пятерочка), «Моя цена» (Магнит MGNT), «365 дней» (Лента LENT ). В жестком дискаунтере «Чижик» X5 - доля СТМ доходит до 47% выручки. 🔵Средний сегмент (Middle Tier):Маскировка под полноценные бренды: покупатель даже не подозревает, что покупает СТМ.Примеры: Global Village или Рестория (X5), Premiere of Taste (Магнит MGNT). 🔵СТМ-Абсолют: Модель сети 💚Вкусвилл. Около 95% ассортимента - Private Label. Вкусвилл не просто перепродает товары с минимальной наценкой, как классический ритейл, а полностью контролирует контрактное производство и забирает 100% добавленной стоимости 🔵E-commerce: Маркетплейсы тоже осознали силу модели. 📦Ozon OZON активно развивает марку одежды Ilikato и электронику Hartens, а 📱Яндекс.Лавка YDEX генерирует существенную долю выручки через собственные продукты.У владельцев полок больше переговорной силы, чем у владельцев брендов Пост подготовил студент МИЭФ НИУ ВШЭ Гершуни Павел @pgershuni @ICEFinance_Club

Управление цепями поставок: насколько важна логистика? В структуре розничного бизнеса логистика - это не вспомогательная транспортная функция, а центральный механизм экономии средств Логистика, как правило, занимает 2-3% в структуре расходов большого ритейла, однако эффективность цепочек поставок во многом влияет на EBITDA Margin (рентабельность по EBITDA). С точки зрения финансов, у логистики есть несколько ключевых принципов: 🔵Консолидация и Economies of Scale (Эффект масштаба): Федеральный ретейл не возит товары напрямую от производителя в каждый магазин. Товары собираются в собственных распределительных центрах и оттуда развозятся по магазинам. Это позволяет закупать огромные партии сразу и минимизировать транспортные издержки. Кроме того, современный ритейл использует предиктивные модели для расчета количества единиц каждого SKU (stock keeping unit - единица складского учета) для каждой из торговых точек 🔵Cross-docking: свежие продукты ретейл принимает и отгружает внутри распределительного центра без его размещения в зоне долговременного хранения. Это помогает товару не испортиться и увеличивает скорость оборачиваемости товаров. Чем быстрее товар покидает РЦ, тем эффективнее цикл оборотного капитал. 🔵Баланс CAPEX и OPEX: Построение логистически требует колоссальных затрат. Однако эти первоначальные инвестиции трансформируются в долгосрочное снижение OPEX (Operating Expenses). Собственная логистика защищает ретейлера от роста тарифов сторонних перевозчиков. 🔵Shrinkage (Потери / Списания): Оптимизированное логистическое плечо напрямую влияет на процент списаний испорченного товара. Снижение уровня shrinkage всего на доли процента оказывает непропорционально сильное позитивное влияние на Net Income (Чистую прибыль).🚗Некоторые сети на основе своей логистической сети и большом количество магазинов создают инфраструктуру для доставки: так 🍏Х5 в 2018 году на своей базе запустил сеть постоматов X5 Post, сотрудничающую с Ozon OZON, Яндекс.Маркетом YDEX, Золотым Яблоком другими крупными сетевыми магазинами. Магнит MGNT использует свою сеть магазинов в том числе как ПВЗ для Магнит Маркет. Материал подготовил студент МИЭФ Гершуни Павел @pgershuni @ICEFinance_Club

Private Capital Digest, первые недели июля VC and Growth 🤳🏼 AI / Social Media • Бизнес-ангел и экс-гендиректор Arenadata Максим Пустовой вложил 12 млн ₽ в AI-платформу Trendsee. Компания помогает создавать вирусный контент: ищет рабочие форматы и тренды в нужной нише по всему миру, анализирует, почему они “залетают”, и превращает их в готовые сценарии и карусели под бренд пользователя 📞 AI / SalesTech • RTP Global Леонида Богуславского возглавил Series B на $30 млн американской AI-платформы Attention. В раунде также участвовали Aglaé Ventures, Eniac, Alven, Linea и бизнес-ангелы из числа клиентов стартапа. Attention автоматизирует работу sales-команд: не просто фиксирует звонки, а формирует follow-up письма, обновляет CRM и предлагает следующие сценарии взаимодействия с клиентом 🚲 AI / Mobility • Лондонский стартап Tyred привлек £2,5 млн. Лид-инвестором стал основатель «Еаптеки» Антон Буздалин, также участвовали Raw Ventures, Ada Ventures и бизнес-ангелы. Tyred строит AI-платформу управления владением велосипедом: ремонт, обслуживание, страхование, гарантийные и финансовые решения в одном продукте. Стартап использует ИИ, IoT и операционные данные, чтобы прогнозировать необходимость техобслуживания до поломки. За последний год компания обслужила более 100 тыс. велосипедов в Лондоне 🧾 AI / SalesTech • Target Global повторно инвестировал в американский AI-стартап Alta. Раунд Series A на $25 млн возглавил IN Venture при участии Mindset Ventures, Skywell Capital, LeumiTech77, Entrée Capital, Verissimo Ventures и бизнес-ангелов. Alta разрабатывает LLM и виртуальных AI-агентов для продаж и работы с персоналом. AI-помощники автоматизируют рутинные задачи и интегрируются с более чем 50 внутренними и внешними системами продаж и маркетинга, включая CRM, ERP и соцсети M&A and Restructuring • VK VKCO продает магазин приложений RuStore Дмитрию Панкрушеву, гендиректору компании-разработчика стора. Сумма сделки не раскрывается. RuStore — официальный российский магазин мобильных приложений для Android, HarmonyOS и ОС «Аврора». Сейчас в магазине представлено более 110 тыс. приложений и игр, ежемесячная аудитория 68 млн пользователей Материал подготовил выпусеник МИЭФ НИУ ВШЭ Максим Подсвиров

#privatecapitaldigest