Сбер отчитался по РПБУ, броневик снова при деньгах SBER 🏦 Ну что, традиционно Сбер выдал свои циферки за 12 месяцев, и как всегда всё стабильно, по-взрослому. Чистые процентные доходы подлетели до 3,1 триллиона рублей, прибавив 17,7% год к году, что вообще огонь в текущей среде. Чистая прибыль составила 1,69 триллиона, тут рост 8,4%, и в ноябре, кстати, тоже плюс 7,1% было. Рентабельность капитала держится на уровне 22,1%, для такого монстра цифры очень достойные, многие обзавидуются. Розничный портфель вырос до 18,8 триллиона, корпоративный до 30,4 триллиона, тут прибавка за год 7,4% и 9,7% соответственно. Единственное, что чутка подкачало — комиссионные доходы, упали на 2,7% до 726,8 миллиарда, видимо сказалось снижение комиссий для подписчиков и высокая база прошлого года . Но в целом это такая мелочь на фоне общего позитива, качество портфеля остаётся стабильным, доля просрочки даже сократилась . По дивидендам всё идёт по плану, менеджмент подтвердил, что будут рекомендовать направить 50% от чистой прибыли по МСФО, если достаточность капитала позволит, а она позволяет, 13,5% на начало года . Ждём совет директоров в апреле, а ГОСА в июне, тогда и узнаем точные цифры, но ориентир в районе 330-340 рублей за акцию выглядит вполне реалистично . Сам держу, но каких-то космических иксов не жду, это же Сбер, он так не умеет. Скорее всего будет плавно прибавлять, тащить портфель и радовать дивидендами. Кто ищет стабильности и снаряд не ловит, тот давно в этом броневике. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры. Подпишись! 🔥

Сезонность в IT: четвертый квартал тащит всё на себе 💻 Тема сезонности в айтишке сейчас как никогда актуальна, потому что для многих наших компаний четвёртый квартал реально решает, по деньгам так точно. Но есть нюанс, проявляется это у всех по-разному, и если не понимать этих тонкостей, можно наделать ошибок в оценке отчётов. Самый жирный эффект, конечно, у тех, кто пилит софт для крупняка, корпорации и госы любят осваивать бюджеты под ёлочку. Например, Группа Позитив вообще чемпион, у них в последнем квартале за последние три года оседало больше 60% всей годовой выручки, представляете масштаб? Аренадата и Астра тоже подтягиваются, у каждого около 45% годовых доходов приходит именно в ноябре-декабре. DIAS с SOFL чуть скромнее, но всё равно под 40% выручки забирают в четвёртом квартале, плюс Базис, который недавно выходил на IPO, тоже в этой лодке. Там всё просто: лицензии, безопасность, модернизация — это всё оплачивают, когда бюджетный год заканчивается. Умеренная сезонность прослеживается у рекламных гигантов типа YDEX и VKCO. Яндекс около трети выручки получает в последние три месяца, потому что рекламодатели перед НГ сливают остатки бюджетов. У VK картина похожая, последние три года стабильно 27-32% выручки приходит в четвёртом квартале. А вот Хэдхантер с Цианом вообще выпадают из этой истории, у них равномерно распределено, примерно по 25% на квартал, и четвёртый тут не выделяется. Самое забавное, что на стоимость акций эта сезонность почти не влияет, у компаний нет устойчивых закономерностей в динамике котировок под новый год. Рынок может дёрнуться на конкретном отчёте, как недавно было с той же DATA, но в целом он ведёт себя адекватно и уже всё закладывает в цену заранее. Главное, что нужно вынести: когда будете смотреть отчёты за четвёртый квартал, не надо офигевать от огромных цифр по сравнению с предыдущими, это просто особенность бизнеса. И точно так же не стоит хоронить компанию, если первый или второй квартал вышли слабыми, просто дождитесь окончания года. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить в связи со снижением ставки. Подпишись! 🔥

❗️Акции, которые стоит купить в связи со снижением ставки! 🔥 - Совкомбанк - Икс 5 - МТС Банк - АФК Система