{$USDRUB} битва паникеров

**SPBE SBER GAZP — переговоры и другие новости дня** Трамп заявил, что считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным. Для российского рынка сейчас интересен даже не вопрос «будет ли в итоге мир», а **: сколько ещё положительных этапов переговорного трека рынок успеет переоценить раньше самого перемирия? SPBE **остаётся одной из самых чувствительных акций к таким ожиданиям. Поэтому здесь я продолжаю следить не только за самими заявлениями, но и за тем, насколько сильно очередная новость меняет вероятность реальной геополитической развязки. GAZP тоже становится интереснее. Европейский газ снова дорогой, а энергетическая ситуация ещё раз напоминает, что российская газовая инфраструктура не обязательно навсегда потеряла значимую экономическую маржу. Но для акционера Газпрома главный вопрос прежний: когда пойдет денежный поток и потенциальные дивиденды? SBER — здесь пока думаю. Сам бизнес остаётся одним из самых сильных на российском рынке, но хочется найти не очередной аргумент «Сбер хороший», а именно то, что рынок сейчас недооценивает. В целом многие берут сбер вместо индекса TMOS@ как более его рациональную единицу. Но не забываем про индивидуальные риски 🔴 EUTR ещё не банкрот? По ЕвроТрансу большинство аналитиков, которых я читаю, ждут крайне тяжёлого сценария, вплоть до банкротства. Оптимистов осталось совсем немного, хотя среди них есть и одна уважаемая УК. Если бы я верил в выживание компании, скорее продал бы акции и купил её облигации. (Учитывая нвнешние цены) 🟢🔴 RU000A10BVW6 RU000A10ATS0 RU000A1082G5 Но я пока не верю. В акциях вполне возможен резкий отскок дохлой кошки — особенно если появится хоть одна хорошая новость. Но для меня это уже спекуляция на настроениях, а не фундаментальная инвестиционная идея. 💎💎💎 Все стратегии долгосрочно обгоняют индекс. Некоторые и краткосрочно. Статистика с учётом периодов, когда были большие комиссии. Но новая статистика стратегий хоть конкурентно и проигрывает статистикам других брокеров в плане привлечения обывателя. Для тех, кто более-менее понимает рынок они гораздо интереснее. + со снижением комиссий и реальный результат долгосрочно будет выше. 🟢Многие спрашивали, когда хорошее время пополнять счёт — особенно те, кто делает это нерегулярно. Сейчас, на мой взгляд, исторически хорошее время как минимум довести сумму до рекомендуемой. Она у меня не такая большая, зато точность следования у многих будет почти идеальной. 22 век - Облигации - облигационная стратегия, самая слабоволатильная из моих стратегий. Комиссии маленькие. Уже показывает себя отлично, среди облигационных стратегий. Бросок Кобры (РФ) - одна из самых популярных стратегий на Российском рынке, с гибкой диверсификацией. Комиссии за рост ниже средних на 2.3% (дополнительная выгода для подписчиков). Отлично подойдет автопополнение 10/20 (лучше) тыс или кратно для долгосрочных накоплений. #фундаментал #дивиденды #инвестиции #аналитика #стратегии #друзья #фонды #акции #обзор #дивы **☝️Не** является индивидуальной инвестиционной рекомендацией **(ИИР)**. Нельзя слепо следовать ни за кем! 🔥🟢🔥 **Подписывайтесь** - делюсь качественной аналитикой и долгосрочными идеями. Подписывайтесь, чтобы не пропустить самое ценное и важное 🟢

🔴 Орловский в эфире RBCM сильно раскритиковал инвестпривлекательность MGKL . С EUTR он оказался в целом прав. Посмотрим, повторит ли Мгкл судьбу Евротранса (хотя у них ещё есть небольшая надежда). Желаю удачи мгкл, надеюсь они выживут и будут процветать, особенно в ресейле. Но вероятно, как и SMLT вся эта тройка (это лишь яркие) надеялись и верили в заметное снижение ставки в более короткие сроки. И если бы ставки снижали чаще и сильнее мы, скорее всего, видели бы совсем другую картину. Но риск-менеджмент очень важная штука. На коротком горизонте легче показывать рост, однако долгосрок всегда важнее для инвестора. Поэтому пока осторожно отношусь к их облигациям и не беру в стратегии * RU000A1082G5 RU000A10BW96 RU000A10CHX1 🔴🟢 SBER - не хочет делать ipo дочек, что логично. Выходить на ipo сейчас - возможно индикатор отчаяния. 🟢 Промомед проводит клиническое исследование противовирусного препарата от ВИЧ. Ещё и заявляют о хороших перспективах ряда иностранных рынков для них. Компания мне нравиться, только дорогая. Но если будет паника и в ней, то увеличу долю и добавлю в стратегии **** #Итогидня #фундаментал #дивиденды #инвестиции #аналитика #друзья #фонды #акции #обзор #дивы * 22 век - Облигации ** **** Бросок Кобры (РФ) ☝️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Нельзя слепо следовать ни за кем! 🔥🟢🔥 **Подписывайтесь - делюсь качественной аналитикой и долгосрочными идеями. Подписывайтесь, чтобы не пропустить самое ценное и важное 🟢

**Зачем инвесторы ждут «Силу Сибири — 2», если Китай будет торговаться за цену?** У Газпрома GAZP есть важный парадокс. Китай — огромный рынок газа, но Пекин прекрасно понимает силу своей переговорной позиции. Поэтому инвестору мало услышать: «будет новый большой газопровод». Важнее другое: по какой цене пойдёт газ и окупятся ли огромные капитальные затраты. Действующая «Сила Сибири» работает по долгосрочному контракту Газпрома. Это принципиально важно: столь капиталоёмкую инфраструктуру строят под многолетний спрос, а не в надежде когда-нибудь найти покупателя. Точная контрактная цена публично не раскрывается. Поэтому к историям о конкретной «сверхнизкой цене» я бы относился осторожно. **Чем «Сила Сибири — 2» особенно интересна? ** Первая «Сила Сибири» в основном связана с ресурсной базой Восточной Сибири. А «Сила Сибири — 2» должна открыть китайское направление для западносибирского газа, который исторически был ориентирован прежде всего на Запад. Вот это уже важная инвестиционная опциональность. Потенциальная мощность проекта — около 50 млрд куб. м в год. Но гораздо важнее самого объёма то, что огромная ресурсная база получает ещё одного крупного покупателя. **Но Китай ведь будет давить на цену? ** Разумеется. У Китая есть собственная добыча, СПГ, Центральная Азия и другие источники газа. Было бы странно ожидать, что Пекин добровольно предложит Газпрому максимально комфортные условия. Но и Китай получает ценность: большой сухопутный источник газа, менее зависимый от морских маршрутов. Поэтому главный вопрос для акционера не: «Дёшево ли Китай купит газ?» А: **«Какая доходность останется Газпрому после цены контракта, CAPEX, налогов и обслуживания новой инфраструктуры?»** Если доходность на вложенный капитал нормальная, более низкая цена относительно прежнего европейского рынка сама по себе ещё не делает проект плохим. А если когда-нибудь снова откроются (даже частично) рынки Европы? Вот здесь появляется ещё один интересный долгосрочный опцион. Если в будущем часть ограничений будет снята и европейское направление хотя бы частично восстановится, западносибирский газ потенциально сможет иметь покупателей и на Востоке, и на Западе. А несколько крупных покупателей — совсем другая переговорная позиция, чем один. Причём газ влияет не только на коммунальные платежи. Он входит в себестоимость химии, удобрений, металлургии, стекла и других производств. В Европе страны конкурируют между собой и с Китаем за инвестиции и себестоимость промышленности. Поэтому доступ одной экономики к более дешёвой энергии способен дать ей преимущество перед соседями. В таком сценарии вопрос со временем может звучать уже не только «кто купит российский газ?», но и **«на каком рынке его выгоднее продавать?»** **Почему инвесторов не обязательно должны сильно пугать огромные CAPEX?** Потому что одна из проблем Газпрома сейчас — не недостаток газа, а возможность его монетизировать. Газ под землёй денег акционеру не приносит. Нужны покупатель и инфраструктура. «Сила Сибири — 2» потенциально: — открывает большой долгосрочный рынок; — монетизирует западносибирскую ресурсную базу; — снижает зависимость от одного экспортного направления; — создаёт дополнительную инфраструктуру внутри России. (Надеюсь, сильно). Поэтому для акции ключевой новостью будут условия: цена газа → гарантированные объёмы → CAPEX → срок контракта → окупаемость. Если Китай заберёт слишком большую часть экономической выгоды, а Газпрому достанутся в основном CAPEX и риски — проект окажется слабее ожиданий. Но при разумных условиях «Сила Сибири — 2» может быть интересна совсем не потому, что Россия просто продаст Китаю ещё больше газа. Главная ценность — возможность снова превратить огромные запасы Западной Сибири в экспортный денежный поток и со временем получить больше свободы в выборе рынков. **А окончательный ответ даст экономика контракта**. #аналитика #стратегии #акции #дивы #газ **☝️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР).** Нельзя слепо следовать ни за кем!