МТС Банк - ИИ анализ отчёта по МСФО за 2024 год🦾 Часть 1. Если кто-то помнит - слежу за этой акцией и делаю ставку, как на самый дешёвый банк по стоимости капитала (берём 1 рубль за 0,6) А что думает ChatGPT? Я открыл и проанализировал финансовую отчетность МТС-Банка за 2024 год. Теперь я проведу анализ по ключевым показателям и оценю, насколько акции банка интересны для инвестиций по текущей цене 1550 рублей за штуку. 1. Финансовые показатели за 2024 год (сравнение с 2023 годом) (в тысячах рублей) Чистая прибыль: 12,37 млрд (-0,7% г/г) Чистый процентный доход: 41,56 млрд (+15,8% г/г) Чистая прибыль по операциям с финанс. инструментами и валютой: 3,69 млрд (-31,6% г/г) Операционные расходы: 24,57 млрд (+22,1% г/г) Активы: 602,46 млрд (+25,5% г/г) Капитал: 112,43 млрд (+47,4% г/г) 2. Оценка акций МТС-Банка по ключевым инвестиционным подходам Методика Уоррена Баффета ✅ Прибыль стабильна, но не растет ✅ ROE (рентабельность капитала) = 11% (средне) – нужно 15%+ ❌ Долговая нагрузка высокая (коэффициент обязательств к капиталу ≈ 4,35) ❌ Нет устойчивого конкурентного преимущества (moat) ➡️ Вывод: Баффетт бы не купил – высокая долговая нагрузка, средняя рентабельность. Методика Питера Линча ✅ Темпы роста активов и капитала высокие (+25% и +47% г/г) ❌ PEG (P/E к росту прибыли) > 1 → переоценена ❌ Нет "понятного бизнеса" с предсказуемым ростом ➡️ Вывод: Линч бы не купил – непонятный бизнес, нестабильная прибыль. Методика Джоэля Гринблатта ("Волшебная формула") ✅ ROIC = 10% (неплохо, но мало для "магии") ✅ EBIT/EV ≈ 12% – привлекательно ➡️ Вывод: Гринблатт мог бы заинтересоваться, но ROIC низковат. Методика Элвиса Марламова ✅ Сильный рост капитала и активов ✅ Высокая ликвидность банка ❌ Снижение прибыли – тревожный знак ➡️ Вывод: Возможно, но не на крупную сумму. 3. Сравнение с IPO-обещаниями Обещали ROE 30% → реальный 11% ❌ Обещали рост прибыли → прибыль упала ❌ Удвоение клиентской базы к 2026 → нет данных ⚠️ 4. Итог: покупать или нет? Фундаментально акции выглядят дорого (цена размещения 2500 руб., текущая 1550 руб.). Прибыль стагнирует, но капитал растет → это скорее "банк роста". Акции могут вырасти, если банк улучшит ROE и прибыль. Но для консервативного инвестора – слишком рискованно. ➡ Вывод: акция может быть интересна для спекулятивных покупок, но не для долгосрочных вложений по Баффету. Продолжение в след. посте☝️ $MBNK