$TSLA Gary Black: "Повышаем целевую цену $TSLA c $1200 до $1400 на основе пересмотренной прибыли на акцию 2025 года в размере $40 долларов с $34 долларов. Отражает резкое ускорение глобального внедрения электромобилей (8% в 3-м квартале, ~11% в 4-м квартале), я увеличил свое внедрение электромобилей в 2022 году до 10% (с 8%), а мою прибыль на акцию в 2022 году до $12 (с $10,10; Wall Street $8,05, но быстро растет). Мои пересмотренные предположения: - внедрение электромобилей 30% к 2025 г. (было 25%); 60% к 2030 г. (было 50%) - Стабильная доля Tesla составляет 21% по мере увеличения мощности, расширяется адресный рынок. - Более высокий автомобильная валовая маржа (за вычетом ZEV-кредитов) с 28,8% за 3 квартал. - Снижение ASP из-за задержки CyberTruck до конца 2022 года и запуска Model 2 стоимостью $25 тыс. в 2023 году. Моя новая целевая цена $TSLA в размере $1400 основан на скорректированной прибыли на акцию в 2025 году в размере $40 и P/E на 2025 год в размере 50x (цена в 2025 в размере $2000), что отражает рост объема и прибыли на акцию в 2021-2025 годах на 55-60% и рост на 2025-30 годы на 16% (смешанный 34% CGR) = 1,5x смешанный PEG. Дисконтирование цены 2025 = $2000 до сегодняшнего воемени при стоимости капитала 11,6% = $1400." #Tesla #GaryBlack