Дивидендный навес: почему гэпы перестали закрываться и кто

💰 Последний день для дивидендов Сбера и ВТБ. Что делать прямо сейчас Сегодня, 17 июля, последняя возможность купить акции Сбербанка и ВТБ, чтобы получить дивиденды. Завтра реестры закрываются. Рынок падает, индекс МосБиржи пробил 2000 пунктов впервые с 2022 года. Разбираю ситуацию без лишних эмоций. Что происходит Сбербанк направит на дивиденды рекордные 850,2 миллиарда рублей. На одну акцию выплатят 37,64 рубля. Доходность к текущей цене около 280 рублей составляет примерно 13,4%. Дата закрытия реестра 20 июля, завтра. Сегодня последний день покупки. ВТБ тоже платит дивиденды. Общая сумма 125,5 миллиарда рублей, на акцию 9,71 рубля. Доходность к цене около 58 рублей составляет примерно 16,7%. Но здесь есть нюанс. Допэмиссия ВТБ — главный риск Центробанк зарегистрировал допэмиссию ВТБ на 6,3 миллиарда акций, почти 49% уставного капитала. Цена размещения 87 рублей за акцию, хотя на рынке бумага стоит около 58 рублей. Банк заявил, что пересматривать цену не будет. Это размывает долю существующих акционеров. Деньги пойдут на покупку дочернего банка Wildberries. Потенциал роста есть, но ждать придётся долго. Индекс МосБиржи пробил 2000 пунктов Сегодня утром индекс опускался до 1978 пунктов, минимум с октября 2022 года. С начала года индекс потерял 27%. Давление оказывают санкции, дивидендные отсечки и ожидание решения ЦБ по ставке 24 июля. В Сенат США внесён законопроект о санкциях против руководства РФ, Банка России, Сбербанка и Газпромбанка. Предлагаются пошлины до 100% для покупателей российской нефти и газа. Это давит на рынок. Нефть Brent за неделю подорожала на 12% до 85 долларов из-за блокады Ормуза. Но российские акции не растут, санкционные риски перевешивают. Что делать инвестору У вас есть три варианта. Вариант 1. Купить сегодня под дивиденды. Вы получаете выплату. Но после отсечки цена скорректируется на размер дивиденда. В 2024 году гэп Сбера закрывался 158 дней. В 2014 году 355 дней. На падающем рынке гэпы закрываются долго. Если вы держите акции годами, это не проблема. Для краткосрочной спекуляции есть риск. Вариант 2. Купить ВТБ под дивиденды. Доходность выше, но допэмиссия создаёт неопределённость. Цена размещения 87 рублей выглядит нелогично при рыночной цене 58 рублей. Если банк найдёт инвесторов, это может стать сигналом. Но пока это риск. Вариант 3. Не покупать и ждать. Вы пропускаете дивиденды, но сохраняете деньги для покупки акций после гэпа по более низкой цене. Доходность ОФЗ сейчас превышает 16,5%. Это безрисковый доход, который многие предпочитают волатильным акциям. Мой взгляд Сбербанк выглядит надёжнее. Рекордные дивиденды, понятная политика, государственная поддержка. Но текущая цена уже включает многое. Справедливая оценка при прогнозном дивиденде и доходности ОФЗ 16,5% составляет около 222 рублей. Сейчас 280 рублей, переплата около 20%. ВТБ предлагает высокую доходность, но риски выше. Если вы готовы ждать несколько лет, возможно, это интересная ставка на трансформацию банка. Коротко о главном Сегодня последний день. Завтра реестры закрыты. Индекс МосБиржи обновил минимумы. Рынок в панике, но именно в такие моменты рождаются возможности. Решайте сами, исходя из вашего горизонта и терпимости к риску. Я лишь показываю картину. А вы уже купили или ждёте понедельника? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Подписывайтесь, чтобы не пропускать разборы. 🔔

🌍 ПМЭФ 2026. Три сигнала для вашего кошелька Санкции не отменят. Рубль будет крепким. Ставка останется высокой. Главный экономический форум страны сказал это прямо. Разбираем главные заявления для инвестора. С 3 по 6 июня в Петербурге проходит 29 й международный форум. 20 тысяч участников. Но важно не это. Важно то, что прозвучало со сцены. Эти слова касаются каждого, у кого есть вклад в банке или акции. Сигнал первый. Санкции останутся навсегда Замглавы администрации президента Максим Орешкин заявил: России не нужно ждать отмены санкций. «Тот мир, который был 20 лет назад, его уже не существует», сказал он. При этом за три года российская экономика выросла более чем на 10 процентов. А экономика Европы только на 3 процента. Безработица в РФ самая низкая в мире. Вывод. Рассчитывать на скорое снятие санкций не нужно. Это данность. Сигнал второй. Крепкий рубль и высокие ставки Министр экономического развития Максим Решетников обрисовал будущую модель. Нас ждут более крепкий рубль и чуть более высокие процентные ставки. Быстрого снижения ключевой ставки ждать не стоит. Сейчас она 14,5 процента. Следующее заседание ЦБ 19 июня. Недельная инфляция ускорилась до 0,15 процента, что сдерживает регулятора. Директор департамента ЦБ пообещал, что годовая инфляция достигнет 4 процентов во второй половине года. Если так, у ЦБ появится пространство для манёвра. Сигнал третий. Регионы получат сотни миллиардов Пока политики спорят, бизнес подписывает соглашения. Ленинградская область заключила 14 соглашений на 100 миллиардов рублей. Курская область на 43,6 миллиарда. Краснодарский край и ВТБ договорились о проекте на 70 миллиардов. Общий объём сделок на форуме может достичь 6,5 триллиона рублей. Это реальные деньги, которые создают рабочие места и заказы. Технологии. Что показали Российские учёные представили компактные модели ИИ, которые работают на ноутбуке. Сбер показал оптический вычислитель и первый в мире платёжный терминал со встроенным ИИ. T2 и Сколково внедрят ИИ для управления сетями. Что с дивидендами Лето непростое. Fix Price выплатил квартальные дивиденды. B2B РТС рекомендовал первые дивиденды. Ренессанс Страхование отменил промежуточные выплаты. РЖД не будут платить по префам. Перед покупкой проверяйте дивидендную политику и долги. Завтра главное Пленарное заседание с участием президента. Вместе с ним выступят лидеры Узбекистана, Танзании, КНР и Саудовской Аравии. Ждите новых заявлений. Короткий итог Санкции не отменят. Рубль крепкий, ставки высокие. Региональные инвестиции огромны. Технологии в приоритете. Дивиденды под вопросом. А вы смотрели трансляцию ПМЭФ? Какое заявление показалось самым важным? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые разборы. 🔔

Магнит и Fix Price. Почему ваши деньги не спасают их акции Мы каждый день ходим в эти магазины. Но их бизнес трещит по швам. Разбираю две главные полки российского ритейла. Магнит. Долговая яма У компании колоссальный долг. Он вырос почти вдвое за год. Представьте, что вы взяли ипотеку на три квартиры, а арендаторы не покрывают даже проценты. Примерно так себя чувствует Магнит. Выручка выросла. Но прибыли нет. Более того, компания получила чистый убыток. Первый годовой убыток за 20 лет. Почему? Потратили слишком много на покупку конкурентов. Дикси, Магнит Косметик, Азбука вкуса. Каждая сделка наращивала долги. Теперь проценты по кредитам съедают всё. Неудивительно, что дивидендов не будет. Совет директоров рекомендовал не платить. А крупный брокер «Финам» вообще перестал анализировать акции Магнита. Назвал их спекулятивным мусором. Вывод: покупать такие бумаги сейчас можно только на страх и риск. Без дивидендов и с огромным долгом это не инвестиция, а лотерея. Fix Price. Экономия не спасла Логика была простой. Люди беднеют, значит идут в дешёвые магазины. Но на практике вышло иначе. Fix Price отчитался за первый квартал. Выручка выросла всего на пару процентов. Открыли 8 тысяч магазинов, а трафик падает. Покупатели заходят реже. Средний чек почти не вырос. Самый тревожный сигнал. Чистая прибыль рухнула почти на 90 процентов. Формально это из за курсовых разниц по долгам в юанях. Но осадок остался. И снова удар по дивидендам. Совет директоров рекомендовал не выплачивать их за прошлый год. Компания решила копить деньги внутри. Либо чтобы залатать дыры, либо готовиться к новому витку долгов. Fix Price теряет уникальность. Раньше там было заметно дешевле. Сейчас конкуренты подтянули цены. А инфляция издержек бьёт по марже. Что делать инвестору Обе компании сейчас не для тех, кто ищет надёжные дивиденды. Их нет и в ближайшее время не ожидается. Магнит слишком закредитован. Пока он не снизит долг, акции будут под давлением. Fix Price перестал расти. Без роста и без дивидендов бумага выглядит серой. Можно выделить под них совсем небольшую долю портфеля, буквально несколько процентов, на случай неожиданной позитивной новости. Но рассчитывать на долгосрочную доходность не стоит. Рынок сейчас шаткий. Индекс МосБиржи болтается у 2600 пунктов. Доллар стоит дёшево, около 71 рубля. Это давит на весь ритейл. Мой совет. Дождитесь ясности. Посмотрите, как Магнит будет решать проблему долгов. Как Fix Price будет возвращать рост. А пока лучше присмотреться к другим секторам. А вы держите акции этих сетей или обходите стороной? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Подписывайтесь, чтобы не пропускать свежие разборы. 🔔