🔥 Отчет ТМК: виден ли свет в конце трубы

📱 Почему Яндекс до сих пор не сделал конкурента Телеграм В России есть два IT-гиганта — VK и Яндекс. Пока Telegram блокируют, один развивает свой мессенджер, а второй почему-то остается в стороне. Давайте разберемся, почему Яндекс не вступает в эту гонку, и может ли это измениться. 🌟 Яндекс Мессенджер Немногие знают, но у Яндекса тоже есть свой мессенджер. Он был запущен в 2020 году как конкурент Telegram и WhatsApp*, но так и не получил широкой популярности. Поэтому Яндекс решил переделать его в корпоративный мессенджер по аналогии с Slack или Microsoft Teams. В результате он был интегрирован в экосистему Яндекс 360, и объединен с Почтой, Диском, Трекером, Телемостом и Календарём. Сейчас Яндекс Мессенджер — это в основном корпоративный инструмент. В нем нет каналов и очень ограниченный функционал. В Google Play количество скачиваний превышает 1 млн. Для сравнения, MAX скачали уже более 50 млн раз. ❓ Может ли это измениться Пока что Яндекс не планирует развивать мессенджер как самостоятельный продукт. Причин для этого может быть несколько: 1️⃣ Огромные инвестиции. Чтобы вытеснить с рынка Telegram (а теперь еще и МАХ), нужны огромные инвестиции, которые не факт что окупятся. Здесь можно провести аналогию с Дзеном, который Яндекс продал VK в 2022 году. Тогда глава проекта Антон Фролов сказал: «Дзен» — классный бизнес, но для того, чтобы стать большими, нам нужны инвестиции, и эти инвестиции Яндекс сейчас дать не может. 2️⃣ Политическая составляющая. Создание мессенджера — это почти всегда политическая история. Если бизнес хранит личные данные и переписки граждан, а также предоставляет площадку для публикации контента, ему в любом случае придется сотрудничать с государством. Когда Яндекс продавал Дзен, Фролов заявил, что, если «Яндекс» хочет продолжать быть технологической большой компанией, ему придется на чем-то сфокусироваться, на чем-то, что ни при каких условиях не может быть как-либо политизировано. Мнение IF Stocks: В России сейчас складывается непростая ситуация: с одной стороны самым популярным мессенджером остается Telegram, с другой стороны его аналогом выступает MAX, который продвигается напрямую государством. Создать в таких условиях третий мессенджер, который вытеснит два первых трудно, но возможно. Пишите, пользовались бы вы мессенджером от Яндекса? *принадлежит Meta, признанной экстремистской и запрещённой на территории РФ YDEX VKCO

📈 Россия вновь поставляет нефть в Индию. Поможет ли это российским нефтяникам На фоне конфликта в Иране Индия вновь возобновила поставки российской нефти. Разбираемся, поможет ли это российским компаниям заработать. 💰 Сколько нефти закупает Индия Reuters сообщает, что Индия вновь начала покупать российскую нефть марки Urals. По сообщениям источников, индийские государственные нефтепереработчики уже закупили у трейдеров около 20 млн барр. российской нефти. Для сравнения, Россия всего экспортирует около 4 млн барр. в сутки. Но и это еще не все. По словам тех же источников, дисконты у российской нефти полностью исчезли и теперь Urals закупают с премией $4-5 к марке Brent. То есть, если верить изданию, Индия сейчас закупает российскую нефть по ~$90 за баррель. На этом фоне также Минфин США выдал Индии временное разрешение — сроком на 30 дней — на закупку российской нефти, находящейся на танкерах в море. 📈 Поможет ли это российским нефтяникам Из-за ужесточения бюджетного правила российский рубль начал слабеть. Доллар теперь стоит уже 79 рублей. Если взять в расчет цену нефти на уровне $90 за баррель, то при текущем курсе бочка Urals будет стоить уже 7110 рублей. В прошлом году российская нефть торговалась в среднем по 4500-4700 руб. за баррель. Таким образом, доходы российских нефтяников сейчас растут на ~50%. Но здесь важно понимать, что цены с премией к Brent — это временное явление и актуально пока только для Индии. Информации о дисконтах в том же Китае пока нет. Но уже сейчас можно осторожно предположить, что скидки на российскую нефть больше не $25, как это было в феврале. Если конфликт на Ближнем Востоке продолжится, цены на нефть могут вырасти еще сильнее. Как сообщают Financial Times, нефть может вырасти до $150 за баррель уже в течение ближайших 2-3 недель. Мнение IF Stocks: Если в начале недели мы писали, что рост акций нефтяников преждевременный, то сейчас ситуация поменялась в лучшую сторону. Дисконты российской нефти начали снижаться, рубль девальвируется, а цена на нефть уверенно идет к $100. Если конфликт затянется хотя бы на пару месяцев, российские нефтедобытчики смогут серьезно нарастить прибыль, а это уже означает неплохие дивиденды во второй половине года. Поэтому пока для российского нефтегазового сектора все складывается по лучшему сценарию. Но нужно помнить, что конфликт в любой момент может закончиться, и тогда цены вернутся на прежние уровни. Как думаете, уже пора шортить Роснефть? Пишите в комментариях. ROSN LKOH SIBN SNGSP TATN BANEP

🔽 Как отчитались FixPrice, Аэрофлот и МТС Банк Сезон отчетов в самом разгаре, поэтому мы продолжаем разбирать для вас финансовые результаты компаний за 2025 год по МСФО. Сегодня на очереди сразу три эмитента: FixPrice FIXR, Аэрофлот AFLT и МТС Банк MBNK . 🍏 FixPrice: слабые результаты, сильные дивиденды ➖ выручка: 313,3 млрд руб. (+4,3% г/г) ➖ скорр. EBITDA: 38,9 млрд руб. (-15,6% г/г) ➖ операционная прибыль: 20 млрд руб. (-32% г/г) ➖ чистая прибыль: 11,1 млрд руб. (-47,8% г/г) За год LFL-продажи компании выросли всего на 0,6 г/г полностью благодаря росту среднего чека (+4,9% г/г). Это говорит нам о том, что компания теряет покупателей, а средний чек растет даже медленнее инфляции. При этом акции Фикс Прайса все равно выросли на отчете, так как компания решила выплатить 11 копеек на акцию дивидендами. Дивдоходность к текущим ценам составит 17,9%. ✈️ Аэрофлот: расходы растут быстрее доходов ➖ выручка: 902,2 млрд руб. (+5,3% г/г) ➖ скорр. EBITDA: 185 млрд руб. (-22,1% г/г) ➖ рентабельность по скорр. EBITDA: 20,5% (-7,2 п.п.) ➖ скорр. чистая прибыль: 22,6 млрд руб. (-64,8% г/г) Несмотря на стабильные операционные показатели, финансовые результаты компании оказались слабыми. Основная причина — рост расходов. Продолжили расти затраты на обслуживание пассажиров, на персонал и на поддержание летной годности. В результате скорректированная чистая прибыль оказалась более чем в 2 раза ниже, чем год назад. 📱 МТС Банк: умеренный рост ➖ чистые процентные доходы (после резервов): 21,2 млрд руб. (рост в 2 раза г/г) ➖ чистые комиссионные доходы: 15,2 млрд руб. (-34,6% г/г) ➖ чистая прибыль: 14,4 млрд руб. (+16,7% г/г) ➖ ROE: 14,5% (-0,6 п.п.) МТС Банк продолжает расширяться и масштабироваться: за год число активных клиентов выросло на 33%, средства физлиц увеличились на 43,6%, а юрлиц — на 23,6%. При этом кредитный портфель после формирования резервов уменьшился на 12,2%, а стоимость риска снизилась до 6,1%, но все еще остается на высоких уровнях. Рентабельность капитала у МТС Банка остается на уровнях ниже рынка: 14,5% против 19% в среднем по банковскому сектору.