СИБУР размещает новые полимеры с купоном до 14,5%

Войти

Новый выпуск нефтегазового гиганта доступен всем, без амортизации и оферты, срок — 3,5 года. Объем внушительный (от 20 млрд рублей), эмитент надежный. Но насколько это интересно на фоне первичного бумажного изобилия? Сейчас разберемся. Параметры выпуска СИБУР 001Р-07: ➖ купон не выше 14,5%, выплаты ежемесячно; ➖ YTM до 16,5%; ➖ рейтинг AAA(RU) от АКРА; ➖ дата погашения 1 февраля 2029; ➖ объем не менее 20 млрд рублей; ➖ оферты и амортизации нет; ➖ доступно всем; ➖ сбор заявок до 29 июля; ➖ размещение 1 августа. ❓ Что за компания? СИБУР — крупнейшая нефтегазохимическая компания в России и один из лидеров в мире. Образована в 1995 году. В 2021 приобрела ТАИФ, укрепив позиции на рынке. Сырье — попутный газ и углеводороды, продукция — полимеры, каучуки, пластмассы и олефины. Продается в 80+ странах, работает через 20+ компаний. Есть доли в проектах в Индии и Казахстане. Международные партнеры — Reliance, КазМунайГаз и Sinopec. Торговые офисы — в Китае. Финансовые результаты по МСФО за 2024: ➖ выручка 1,2 трлн рублей (+8%); ➖ EBITDA 477 млрд (−2%); ➖ чистая прибыль 196 млрд (+16%); ➖ чистый долг / EBITDA 1,8x (годом ранее 1,3x); ➖ чистый долг вырос до 848 млрд (+36%). Рост долга объясняется инвестициями: завершено строительство этиленового комплекса, модернизирована линия полиэтилена, продолжается ввод Амурского ГХК. Что в итоге? Перед нами качественный бонд от надежного эмитента, достойная альтернатива ОФЗ и другим из «первого эшелона». Доходность в районе 14,5% годовых при рейтинге AAA и отсутствии оферты выглядит честно. Сейчас параллельно на рынок выходит РЖД 1Р-44R со схожими параметрами и предлагает чуть более высокий купон: +0,25 п.п. Посмотрим, как разместится он, и будет понятно, какой итоговый купон может быть у СИБУРа. В другом случае можно присмотреться к выпуску РЖД на вторичке. Наша стратегия инвестирования с автоследованием:

Результаты стратегии автоследования за февраль 2026 Портфель неплохо начал год, показав рост +1,72% в январе, а теперь +2,62% в феврале. Индекс за эти периоды вырос на 2,05% и на 0,59%. Помог банковский сектор, в частности ДОМ.РФ и ВТБ — акции хорошо выросли на ожиданиях по дивидендам. На начало марта в портфеле не было акций нефтяных компаний, которые активно начали расти на новостях об эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Неизвестно, сколько продлится конфликт, но с начала марта видим спекулятивный отток денежных средств из прочих активов в нефтяные акции, что ухудшает доходность стратегии и улучшает результаты индекса Мосбиржи полной доходности. Напомним: рынок нефти остается профицитным, несмотря на сокращение добычи ОПЕК+ в 2024–2025 годах. Иранскую нефть для Китая может заместить российская, но дисконты всё еще остаются широкими. Вдобавок, по оценкам МЭА, мировые запасы нефти и нефтепродуктов на конец 2025 достигли 8,2 млрд баррелей, что позволяет обеспечить мировое потребление в течение 79 дней и превышает добычу нефти в странах Персидского залива за более чем 9 месяцев. Вдобавок рубль остается крепким, что негативно для экспортеров, их прибылей и дивидендов. Постепенно входим в сезон отчетности, а далее и в дивидендный сезон, ожидая притока наличности с дивидендов и докупку акций впоследствии. Наша стратегия инвестирования с автоследованием: https://t.tb.ru/IFplus_Strategy DOMRF VTBR

Результаты стратегии автоследования IF+ за 2025 год Подводим итоги нашей стратегии автоследования за 2025 год. Напомним: стратегия стартовала в феврале 2025 и на конец декабря показала альфу к индексу на уровне 6,5% с учетом всех комиссий, которые заплатили ее участники. Мы продолжаем концентрироваться как на акциях с дивидендной доходностью выше рынка («Сбербанк», «Транснефть», Х5, ВТБ, МТС, «Ленэнерго», «Хэдхантер», НМТП) с долей от портфеля 83,8%, так и на компаниях роста («Совкомбанк», ЕМС, «Инарктика») с долей от портфеля 15%. В портфеле 39% акций банков, так как мы рассчитываем на восстановление прибыли на фоне снижения ключевой ставки в первую очередь в банковском секторе. Но одновременно мониторим уровень просрочек, который перестал расти с августа 2025, и банкротств, который пока не радует. Пока ключевая ставка Банка России выше 12%, считаем, что придерживаться дивидендных акций — хорошая стратегия. В дальнейшем будем добавлять больше акций роста, которые лучше работают при низкой ставке. Также держим в уме прогнозы по курсу валюты на текущий год от ЦБ РФ и Минэка — 90,3 и 92,2 рубля за доллар США, соответственно. В случае реализации прогнозов постараемся перейти в защитные от девальвации активы. Удачи в инвестициях! Наша стратегия инвестирования с автоследованием: https://www.tbank.ru/invest/strategies/a6477fcb-2acb-4e46-8c4a-4392b057e7ee/?clckid=afde36e0&clckid=6215ca95

🔥🔥🔥 Новости нашей инвестиционной стратегии Портфель показал неплохую динамику в ноябре — +5,5%. Ожидаемо хорошо растут дивидендные акции, такие как «Сбер», «Транснефть», МТС, ВТБ, «Россети Ленэнерго» и НМТ. Хуже выглядят «Инарктика», «Хэдхантер», ЮМГ. Все компании, что отчитываются на квартальной основе, уже отчитались. В целом результаты у всех хорошие, за исключением «Хэдхантера». Но тут мы ждем восстановления рынка труда, а по пути получаем дивиденды. «Инарктика» восстановит показатели в 2026 году, а насчет ЮМГ всех смущает дорогая сделка по «Семейному доктору». Нас смущает меньше — в следующем году ожидаем роста выручки и прибыли, а также возврата к дивидендам. Заменили акции «Европлана» на «Совкомбанк». Во-первых, пока вокруг «Европлана» неопределенность, останется компания публичной или нет, а в течение пары месяцев считаем, что цена будет тяготеть к цене сделки, — не видим потенциала роста. Во-вторых, «Совкомбанк» показал хорошую отчетность, лучше ожиданий рынка, плюс цена акций упала к уровню IPO. Это выглядит интересной возможностью на фоне смягчения ДКП и роста доходов банков. Впереди дивиденды от Х5, на которые будем добирать акции для возврата долей компаний к изначальному уровню. Наша стратегия инвестирования с автоследованием: https://www.tbank.ru/invest/strategies/a6477fcb-2acb-4e46-8c4a-4392b057e7ee/?clckid=afde36e0&clckid=6215ca95 #стратегии #портфели LEAS

🏭 Полимеры под купон — СИБУР снова на размещении